Coeficientul de variație (CV)

Care este coeficientul de variație (CV)?

Coeficientul de variație (CV) este o măsură statistică a dispersiei punctelor de date într-o serie de date în jurul valorii mediei. Coeficientul de variație reprezintă raportul abaterii standard față de medie și este o statistică utilă pentru compararea gradului de variație de la o serie de date la alta, chiar dacă mijloacele sunt drastic diferite unele de altele.

Formula pentru coeficientul de variație este

Unde: σ este abaterea standard și μ este media.

01:23

Coeficient de variație (CV)

Înțelegerea coeficientului de variație

Coeficientul de variație arată extinderea variabilității datelor din eșantion în raport cu media populației. În finanțe, coeficientul de variație permite investitorilor să determine cât de multă volatilitate sau risc este asumat în comparație cu valoarea rentabilității preconizate de investiții. Cu cât raportul dintre abaterea standard și raportul mediu este mai scăzut, cu atât este mai bună compensarea riscului-rentabilitate. Rețineți că, dacă rentabilitatea preconizată a numitorului este negativă sau zero, coeficientul de variație ar putea fi înșelător.

Coeficientul de variație este util atunci când se utilizează raportul risc / recompensă pentru a selecta investiții. De exemplu, un investitor care este pervers împotriva riscului poate dori să ia în considerare activele cu un grad de volatilitate istoric scăzut și un grad ridicat de rentabilitate, în raport cu piața generală sau industria sa. În schimb, investitorii care solicită riscuri pot căuta să investească în active cu un grad ridicat de volatilitate istoric.

Deși cel mai adesea folosit pentru a analiza dispersia în jurul mediei, CV-urile cu quartile, chintile sau decile pot fi de asemenea utilizate pentru a înțelege variația în jurul medianului sau a 10-a percentilă, de exemplu.

Cheie de luat cu cheie

• Coeficientul de variație (CV) este o măsură statistică a dispersiei punctelor de date într-o serie de date în jurul valorii mediei.
• În finanțe, coeficientul de variație permite investitorilor să determine cât de multă volatilitate sau risc este asumat în comparație cu valoarea rentabilității preconizate de investiții.
• Cu cât raportul dintre abaterea standard și raportul mediu este mai scăzut, cu atât este mai bună compensarea riscului-rentabilitate.

Exemplu de coeficient de variație pentru selectarea investițiilor

De exemplu, luați în considerare un investitor cu riscuri care dorește să investească într-un fond tranzacționat la schimb (ETF) care urmărește un indice de piață larg. Investitorul selectează SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF și iShares Russell 2000 ETF. Apoi, el analizează randamentul și volatilitatea ETF-urilor în ultimii 15 ani și presupune că ETF-urile ar putea avea randamente similare cu mediile lor pe termen lung.

În scop ilustrativ, următoarele date istorice de 15 ani sunt utilizate pentru decizia investitorului:

• SPDR S&P 500 ETF are un randament mediu anual de 5, 47% și o abatere standard de 14, 68%. Coeficientul de variație al SPDR S&P 500 ETF este 2, 68.
• Invesco QQQ ETF are un randament mediu anual de 6, 88% și o abatere standard de 21, 31%. Coeficientul de variație al QQQ este de 3, 09.
• iShares Russell 2000 ETF are un randament mediu anual de 7, 16% și o abatere standard de 19, 46%. Coeficientul de variație al IWM este 2, 72.

Pe baza cifrelor aproximative, investitorul ar putea investi fie în SPDR S&P 500 ETF, fie în iShares Russell 2000 ETF, întrucât raporturile risc / recompensă sunt comparativ aceleași și indică o tranzacție de rentabilitate a riscului mai bună decât Invesco QQQ ETF.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția volatilității Volatilitatea măsoară cât fluctua prețul unei valori de securitate, derivate sau indici. mai mult Definiția standard Definiția standard este o statistică care măsoară dispersia unui set de date în raport cu media sa și este calculată ca rădăcina pătrată a variației. Se calculează ca rădăcina pătrată a variației determinând variația dintre fiecare punct de date în raport cu media. mai mult Managementul riscului în finanțe În lumea financiară, managementul riscului este procesul de identificare, analiză și acceptare sau atenuare a incertitudinii în deciziile de investiții. Gestionarea riscurilor apare oricând un investitor sau un administrator de fond analizează și încearcă să cuantifice potențialul de pierderi dintr-o investiție. mai multe Cum se utilizează raportul Sharpe pentru a analiza riscul și rentabilitatea portofoliului Raportul Sharpe este utilizat pentru a ajuta investitorii să înțeleagă randamentul unei investiții în comparație cu riscul acesteia. mai mult O estimare a riscului de dezavantaj Riscul de dezavantaj este o estimare a potențialului unei garanții de a suferi o scădere a valorii în cazul în care condițiile pieței se schimbă sau a pierderii care ar putea fi susținută ca urmare a declinului. mai multe Ce sunt măsurile de risc "> Măsurile de risc oferă investitorilor o idee despre volatilitatea unui fond în raport cu indicele său de referință. Descoperiți mai multe despre măsurile de risc aici. mai multe linkuri pentru parteneri