Definiție de retur de numerar
O rentabilitate în numerar este o rată de rentabilitate folosită adesea în tranzacțiile imobiliare care calculează veniturile în numerar obținute din numerar investit într-o proprietate. Pur și simplu, returnarea numerar-pe-numerar măsoară rentabilitatea anuală pe care investitorul a făcut-o asupra proprietății în raport cu valoarea ipotecii plătite în același an. Este considerat relativ ușor de înțeles și unul dintre cele mai importante calcule ROI imobiliare.
Formula pentru returnarea numerarului cu numerar
Cash on Return Cash = Fluxul anual înainte de impozitare Cash CashTotal Cash Investedwhere: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = renta brută programatăOI = Alte venituriV = VacancyOE = Cheltuieli de exploatareAMP = plăți ipotecare anuale \ begin { aliniat} & \ text {Cash on Return Return Cash = = frac {\ text {Fluxul de numerar înainte de impozitare}} {\ text {Total Cash Invested}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text { APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP)} \\ & \ text {GSR = Chiria programată brută} \\ & \ text {OI = Alt venit} \\ & \ text {V = Vacant} \ \ & \ text {OE = Cheltuieli de exploatare} \\ & \ text {AMP = Plăți ipotecare anuale} \\ \ end {aliniat} Cash on Return Return = Total Cash InvestedAnual Anual Pre-Tax Flux de numerar unde: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = chiria brută programatăOI = Alte venituriV = VacanțaOE = Cheltuieli de exploatareAMP = Plăți ipotecare anuale
01:15Ce este o rentabilitate cu numerar?
Ce vă spune încasarea de numerar?
O rentabilitate în numerar este o metrică folosită în mod normal pentru a măsura performanța investițiilor comerciale imobiliare. Uneori este denumită randamentul în numerar al unei investiții imobiliare. Rata de rentabilitate în numerar oferă proprietarilor de afaceri și investitorilor o analiză a planului de afaceri pentru o proprietate și a distribuțiilor potențiale de numerar pe toată durata de viață a investiției.
Analiza rentabilității cash-on-cash este adesea folosită pentru proprietățile de investiții care implică împrumuturi pe termen lung ale datoriilor. Atunci când datoria este inclusă într-o tranzacție imobiliară, așa cum se întâmplă în majoritatea proprietăților comerciale, randamentul efectiv al numerarului pentru investiție diferă de randamentul standard al investiției (ROI).
Calculele bazate pe ROI standard iau în considerare randamentul total al unei investiții. Pe de altă parte, randamentul cash-on-cash, măsoară doar rentabilitatea numerarului real investit, oferind o analiză mai exactă a performanței investiției.
Cheie de luat cu cheie
- Returnarea cash-on-cash măsoară valoarea fluxului de numerar raportat la suma de numerar investită într-o investiție imobiliară și se calculează în baza unei taxe înainte de impozitare.
- Valoarea cash-on-cash returnare măsoară doar rentabilitatea pentru perioada curentă, de obicei un an, și nu pentru viața investiției sau a proiectului.
- Metrica poate fi folosită și ca instrument de prognoză pentru a stabili o țintă pentru câștigurile și cheltuielile proiectate.
Exemplu de utilizare a randamentului cash-on-cash
Returnările numerar-pe-numerar folosesc fluxurile de numerar înainte de impozitare ale unei proprietăți de investiții primite de investitor și ieșirile înainte de impozitare plătite de investitor. De exemplu, să presupunem că un investitor imobiliar comercial investește într-o bucată de proprietate care nu produce venituri lunare.
Prețul de achiziție total al proprietății este de 1 milion USD. Investitorul plătește 100.000 USD în numerar și împrumută 900.000 USD de la o bancă. Sunt datorate taxe de închidere, prime de asigurare și costuri de întreținere de 10.000 USD, pe care investitorul le plătește și din buzunar.
După un an, investitorul a plătit 25.000 USD în plăți de împrumuturi, din care 5.000 USD reprezintă o rambursare principală. Investitorul decide să vândă proprietatea pentru 1, 1 milioane USD după un an. Aceasta înseamnă că fluxul total de numerar al investitorului este de 135.000 USD, iar după ce datoria de 895.000 dolari este rambursată, el rămâne cu un flux de numerar de 205.000 USD. Returnarea cash-on-cash a investitorului este atunci: (205.000 $ - 135.000 $) / 135.000 $ = 51, 9%.
Pe lângă obținerea rentabilității curente, randamentul cash-on-cash poate fi utilizat și pentru a previziona distribuțiile viitoare de numerar preconizate ale unei investiții. Cu toate acestea, spre deosebire de o distribuție lunară a cuponului de plată, aceasta nu este o rentabilitate promisă, ci este, în schimb, o țintă utilizată pentru evaluarea unei investiții potențiale. În acest fel, randamentul cash-on-cash este o estimare a ceea ce poate primi un investitor de-a lungul vieții investiției.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.