Calcularea perioadei de rambursare cu Excel
Perioada de rambursare este perioada de timp (de obicei, măsurată în ani) necesită pentru a recupera o primă investiție inițială, măsurată în fluxurile de numerar după impozit Este un calcul important utilizat în bugetarea de capital pentru a ajuta la evaluarea investițiilor de capital. De exemplu, dacă o perioadă de rambursare este declarată ca 2, 5 ani, înseamnă că va dura doi ani și jumătate pentru a primi înapoi întreaga investiție inițială.
Cheie de luat cu cheie
- Perioada de rambursare este perioada necesară pentru recuperarea unei investiții inițiale.
- Principalul avantaj al perioadei de rambursare pentru evaluarea proiectelor este simplitatea acesteia.
- Câteva dezavantaje ale utilizării acestei metode sunt faptul că nu ia în considerare valoarea timpului banilor și nu evaluează riscul implicat de fiecare proiect.
- Microsoft Excel oferă o modalitate ușoară de a calcula perioadele de returnare.
Avantajele și dezavantajele perioadei de rambursare
Un avantaj principal al evaluării unui proiect sau a unui activ în perioada de rambursare a acestuia este că acesta este simplu și simplu. Practic, vă întrebați: „Câți ani până se întrerupe această investiție?” De asemenea, este ușor de aplicat pe mai multe proiecte. Când analizați ce proiect trebuie să întreprindeți sau să investiți, puteți lua în considerare proiectul cu cea mai scurtă perioadă de rambursare.
Există însă câteva dezavantaje importante care descalifică perioada de rambursare de la a fi un factor principal în luarea deciziilor de investiții. În primul rând, ignoră valoarea de timp a banilor, care este o componentă critică a bugetului de capital. De exemplu, trei proiecte pot avea aceeași perioadă de rambursare; cu toate acestea, acestea ar putea avea diverse fluxuri de numerar. Fără a lua în considerare valoarea în timp a banilor, este dificil sau imposibil să se stabilească ce proiect merită luat în considerare. De asemenea, perioada de rambursare nu evaluează riscul proiectului. Proiecția unui interval de pauză în ani înseamnă foarte puțin dacă estimările fluxului de numerar după impozitare nu se concretizează.
Cum se calculează perioada de rambursare în Excel
Cele mai bune practici de modelare financiară necesită ca calculele să fie transparente și ușor audibile. Problema cu acumularea tuturor calculelor într-o formulă este că nu puteți vedea cu ușurință ce numere se duc unde sau ce numere sunt intrări ale utilizatorului sau codificate.
Cea mai ușoară metodă de auditare și înțelegere este să aveți toate datele într-un tabel și apoi să spargeți calculele linie după linie.
Calcularea perioadei de rambursare de mână este oarecum complexă. Iată un scurt rezumat al etapelor, cu formulele exacte din tabelul de mai jos (notă: dacă este greu de citit, faceți clic dreapta și vizualizați-l într-o nouă filă pentru a vedea rezoluția completă):
- Introduceți investiția inițială în coloana Time Zero / rândul Outlay inițial.
- Introduceți fluxurile de numerar (CF) după impozitare pentru fiecare an în coloana An / rândul Fluxurilor de numerar după impunere.
- Calculați fluxurile de numerar cumulate (CCC) pentru fiecare an și introduceți rezultatul în coloana Anul X / rândul Fluxurilor de numerar cumulate.
- Adăugați o linie de fracțiune, care găsește procentul de CCC rămas negativ ca o proporție a primului CCC pozitiv.
- Numărați anii întregi CCC a fost negativ.
- Numărați fracția în care CCC a fost negativ.
- Adăugați ultimii doi pași pentru a obține o perioadă exactă de timp în anii necesari pentru a se echilibra.