Calcularea raportului curent

Raportul curent este o valoare populară utilizată în întreaga industrie pentru a evalua lichiditatea pe termen scurt a unei companii în ceea ce privește activele disponibile și datoriile pendinte. Cu alte cuvinte, reflectă capacitatea unei companii de a genera suficient numerar pentru a-și achita toate datoriile odată ce acestea sunt scadente. Este utilizat la nivel global ca o modalitate de a măsura starea de sănătate financiară generală a unei companii.

În timp ce intervalul de raporturi curente acceptabile variază în funcție de tipul specific al industriei, un raport între 1, 5 și 3 este în general considerat sănătos. O valoare a raportului mai mică de 1 poate indica probleme de lichiditate pentru companie, deși este posibil să nu se confrunte cu o criză extremă dacă poate asigura alte forme de finanțare. Un raport de peste 3 poate indica faptul că compania nu folosește activele curente în mod eficient sau nu își administrează în mod corespunzător capitalul de lucru.

Cum calculezi raportul curent?

Raportul curent este calculat folosind două cifre standard pe care o companie le raportează la rezultatele financiare trimestriale și anuale care sunt disponibile în bilanțul companiei: activele curente și datoriile curente. Formula de calcul al raportului curent este următoarea:

Care sunt componentele raportului curent ">

Active circulante

Activele curente pot fi găsite în bilanțul companiei și reprezintă valoarea tuturor activelor pe care, în mod rezonabil, se poate aștepta să le convertească în numerar într-un an. Următoarele sunt exemple de active curente:

• Numerar și echivalente de numerar
• Titluri comercializabile
• Creanțe de încasat
• Cheltuieli plătite
• Inventar

De exemplu, o analiză a bilanțului anual al gigantului american de vânzare cu amănuntul Walmart Inc. (WMT) pentru anul fiscal care se încheie în ianuarie 2018 dezvăluie că compania avea în numerar și investiții pe termen scurt 6, 76 miliarde de dolari, cu 5, 61 miliarde USD în conturi totale de primit, 43, 78 miliarde USD în inventar și 3, 51 miliarde USD în alte active curente. Activele curente ale Walmart pentru perioadă sunt suma acestor elemente din bilanț: 59, 66 miliarde USD.

Cifra activelor curente este diferită de o cifră similară numită active totale, care include și proprietăți nete, echipamente, investiții pe termen lung, note de creare pe termen lung, imobilizări necorporale și alte imobilizări corporale.

Datorii curente

Obligațiile curente sunt datorii sau obligații ale unei companii care se datorează în termen de un an, care apar în bilanțul companiei. Următoarele sunt exemple de pasive curente:

• Datorie pe termen scurt
• Partea curentă a datoriei pe termen lung
• Creanțe
• Obligații acumulate precum dividend, impozit pe venit și salarizare

De exemplu, pentru anul fiscal care se încheie în ianuarie 2018, Walmart avea datorii pe termen scurt de 5, 26 miliarde USD, o porțiune curentă a datoriei pe termen lung în valoare de 4, 41 miliarde dolari, conturi plătite în valoare de 46, 09 miliarde dolari, alte datorii curente în valoare de 22, 12 miliarde dolari și impozit pe venit plătit în valoare de 645 milioane dolari. Aceasta aduce pasivele curente totale ale Walmart la 78, 53 miliarde USD pentru perioada respectivă.

Care sunt exemple ale raportului curent?

Pe baza cifrelor menționate mai sus pentru Walmart, raportul curent pentru gigantul de retail este calculat la 59, 66 USD / 78, 52 USD = 0, 76.

În mod similar, liderul tehnologic Microsoft Corp. (MSFT) a raportat activele curente totale de 169, 66 miliarde USD și pasivele curente totale de 58, 49 miliarde USD pentru anul fiscal care se încheie în iunie 2018. Raportul său curent este de 2, 90 (169, 66 USD / 58, 49 USD).

Investitorii și analiștii ar considera că raportul actual de 2, 90 al Microsoft este superior și sănătos din punct de vedere financiar, comparativ cu 0, 76 Walmart, deoarece indică faptul că gigantul tehnologic este mai bine plasat pentru a-și achita obligațiile.

Cu toate acestea, trebuie menționat faptul că ambele companii aparțin sectoarelor industriale diferite și au modele de operare diferite, procese de afaceri și fluxuri de numerar care au impact asupra calculelor raportului curent. Ca și în cazul altor raporturi financiare, raportul curent ar trebui utilizat pentru a compara companiile cu colegii lor din industrie care au modele de afaceri similare. Compararea raporturilor curente ale companiilor din diferite industrii nu poate conduce la perspective productive.

Utilizarea raportului curent

Raportul actual este una dintre mai multe măsuri care indică starea de sănătate financiară a unei companii, dar nu este una singură și concludentă. Trebuie să-l utilizăm împreună cu alte raporturi de lichiditate, deoarece nici o singură cifră nu poate oferi o viziune cuprinzătoare a unei companii.