Definiție Cumpărați și rețineți
Cumpărarea și deținerea este o strategie de investiții pasive în care un investitor cumpără acțiuni (sau alte tipuri de valori mobiliare precum ETF-uri) și le deține pentru o perioadă lungă, indiferent de fluctuațiile de pe piață. Un investitor care utilizează o strategie de cumpărare și selecție selectează în mod activ investițiile, dar nu are nicio preocupare pentru mișcările de preț pe termen scurt și indicatorii tehnici. Mulți investitori legendari, cum ar fi Warren Buffett și Jack Bogle, laudă abordarea de cumpărare ca fiind ideală pentru persoanele care caută profituri sănătoase pe termen lung.
Cheie de luat cu cheie
- Cumpărarea și reținerea este o strategie pasivă pe termen lung, în care investitorii păstrează un portofoliu relativ stabil în timp, indiferent de fluctuațiile pe termen scurt.
- Investitorii care cumpără și dețin tendința de a depăși gestionarea activă, în medie, pe orizonturi de timp mai lungi și după comisioane și, de obicei, pot amâna impozitele pe câștigurile de capital.
- Totuși, criticii susțin că investitorii care pot cumpăra și deține s-ar putea să nu vândă în perioade optime.
Cum funcționează cumpărarea și menținerea
Înțelepciunea investițională convențională arată că, cu un orizont de lungă durată, acțiunile obțin un randament mai mare decât alte clase de active, cum ar fi obligațiunile. Cu toate acestea, există unele dezbateri cu privire la faptul dacă o strategie de cumpărare și deținere este superioară unei strategii de investiții active. Ambele părți au argumente valide, dar o strategie de cumpărare și deținere are beneficii fiscale, deoarece investitorul poate amâna impozitul pe câștigurile de capital pe investiții pe termen lung.
A cumpăra acțiuni cu acțiuni comune înseamnă a deține proprietatea unei companii. Dreptul de proprietate are privilegiile sale, care includ drepturile de vot și o participație la profiturile corporative pe măsură ce compania crește. Acționarii funcționează ca factori de decizie directă, numărul lor de voturi fiind egal cu numărul de acțiuni pe care le dețin. Acționarii votează pentru probleme critice, cum ar fi fuziunile și achizițiile, și aleg directorii în consiliu. Investitorii activiști cu participații substanțiale au o influență considerabilă asupra managementului care încearcă adesea să obțină reprezentare în consiliul de administrație.
Recunoscând că schimbarea necesită timp, acționarii angajați adoptă strategii de cumpărare și deținere. În loc să trateze drepturile de proprietate ca pe un vehicul pe termen scurt pentru profit în modul de comerciant zilnic, investitorii care cumpără și dețin păstrează acțiuni pe piețele taurilor și ursului. Proprietarii de acțiuni suportă astfel riscul final de eșec sau recompensa supremă a aprecierii substanțiale.
Cumpărarea și reținerea este adesea numită și tranzacționarea poziției.
Management activ versus pasiv
Dezbaterea asupra stilurilor de management pasiv versus activ persistă. Un investitor care cumpără și deține reflectă un stil de management pasiv. În cazul unui fond mutual sau al unui fond tranzacționat în schimburi, portofoliile indexate reflectă cel al unui reper comun.
Pe măsură ce reechilibrarea și ponderarea indicilor crește în raport cu capitalizarea pieței, ratele cifrei de afaceri, care sunt adesea sub 5% în rândul fondurilor pasive (cum ar fi un portofoliu S&P 500 Index), rămân ultra-scăzute, deoarece managerii se concentrează asupra problemelor de pe piața largă. Stocurile sunt ținute atâta timp cât rămân componente ale indicilor.
Chiar dacă dețineți titlurile pe care le cumpărați pe termen lung, trebuie să luați în considerare fluctuațiile prețurilor și să acordați atenție performanței acestora.
Exemplu real de cumpărare și deținere
Un exemplu de strategie de cumpărare care ar fi funcționat destul de bine este achiziționarea de acțiuni Apple (AAPL). Dacă un investitor a cumpărat 100 de acțiuni la prețul său de închidere de 18 dolari pe acțiune în ianuarie 2008 și s-a deținut pe acțiune până în ianuarie 2019, acțiunea a urcat la 157 dolari pe acțiune. Acesta este un randament de aproape 900% în puțin peste 10 ani.
Cei care se opun folosirii unei strategii pe termen lung susțin că investitorii renunță la câștiguri prin eliminarea volatilității, mai degrabă decât prin blocarea câștigurilor și pierderea momentului pe piață. Există unii profesioniști care reușesc în mod regulat cu strategii de tranzacționare pe termen scurt, dar riscurile pot fi mai mari. Succesul investițional se realizează și prin loialitatea, angajamentul față de proprietate și urmărirea simplă de a rămâne în picioare sau de a nu se deplasa dintr-o poziție aleasă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.