Evaluarea afacerilor
O evaluare a afacerii este un proces general de determinare a valorii economice a unei întregi întreprinderi sau a unei unități de companie. Evaluarea afacerii poate fi utilizată pentru a determina valoarea justă a unei afaceri dintr-o varietate de motive, inclusiv valoarea vânzării, stabilirea dreptului de partener, impozitarea și chiar procedurile de divorț. Proprietarii se vor orienta adesea către evaluatori profesioniști de afaceri pentru o estimare obiectivă a valorii afacerii.
Estimarea valorii juste a unei afaceri este o artă și o știință; există mai multe modele formale care pot fi utilizate, dar alegerea celui potrivit și apoi intrările corespunzătoare pot fi oarecum subiective.
Bazele evaluării afacerilor
Tema evaluării afacerilor este discutată frecvent în finanțele corporative. Evaluarea afacerii se realizează de obicei atunci când o companie încearcă să vândă toate sau o parte din operațiunile sale sau caută să fuzioneze cu sau să achiziționeze o altă companie. Evaluarea unei afaceri este procesul de determinare a valorii curente a unei afaceri, folosind măsuri obiective și evaluarea tuturor aspectelor afacerii.
O evaluare a afacerii ar putea include o analiză a managementului companiei, a structurii capitalului său, a perspectivelor sale de câștiguri viitoare sau a valorii de piață a activelor sale. Instrumentele utilizate pentru evaluare pot varia între evaluatori, întreprinderi și industrii. Metodele comune de evaluare a afacerilor includ o revizuire a situațiilor financiare, reducerea modelelor de fluxuri de numerar și comparații similare ale companiilor.
Evaluarea este importantă și pentru raportarea fiscală. Serviciul de venituri interne (IRS) necesită ca o afacere să fie evaluată pe baza valorii sale corecte de piață. Unele evenimente legate de impozite, cum ar fi vânzarea, cumpărarea sau donarea acțiunilor unei companii vor fi impozitate în funcție de evaluare.
Cheie de luat cu cheie
- Evaluarea afacerii este procesul general de determinare a valorii economice a unei întregi afaceri sau a unei unități de companie.
- Evaluarea afacerii poate fi utilizată pentru a determina valoarea justă a unei afaceri dintr-o varietate de motive, inclusiv valoarea vânzării, stabilirea dreptului de partener, impozitarea și chiar procedurile de divorț.
- Există mai multe metode de evaluare a unei afaceri, precum examinarea plafonului său de piață, multiplicatorii câștigurilor sau valoarea contabilă, printre altele.
Considerații speciale: metode de evaluare
Există numeroase moduri în care o companie poate fi evaluată. Mai jos veți afla mai multe despre aceste metode.
1. Capitalizarea pieței
Capitalizarea de piață este cea mai simplă metodă de evaluare a afacerii. Se calculează prin înmulțirea prețului acțiunilor companiei cu numărul total de acțiuni restante. De exemplu, începând cu 3 ianuarie 2018, Microsoft Inc. a tranzacționat la 86, 35 USD. Cu un număr total de acțiuni restante de 7, 715 miliarde, compania ar putea fi apoi evaluată la 86, 35 x 7, 715 miliarde USD = 666, 19 miliarde USD.
2. Metoda veniturilor timpului
În conformitate cu metoda de evaluare a afacerilor de venituri, un flux de venituri generate într-o anumită perioadă de timp este aplicat unui multiplicator care depinde de industrie și de mediul economic. De exemplu, o companie tehnologică poate fi evaluată la venituri de 3 ori, în timp ce o firmă de servicii poate fi evaluată la venituri de 0, 5x.
3. Multiplicatorul câștigurilor
În loc de metoda veniturilor de mai multe ori, multiplicatorul câștigurilor poate fi utilizat pentru a obține o imagine mai exactă a valorii reale a unei companii, deoarece profiturile unei companii sunt un indicator mai fiabil al succesului său financiar decât veniturile din vânzări. Multiplicatorul de câștiguri ajustează profiturile viitoare în funcție de fluxul de numerar care ar putea fi investit la rata dobânzii curente în aceeași perioadă de timp. Cu alte cuvinte, ajustează raportul curent P / E pentru a ține cont de ratele dobânzii curente.
4. Metoda fluxului de numerar actualizat (DCF)
Această metodă de evaluare a afacerii este similară cu multiplicatorul de câștiguri. Această metodă se bazează pe proiecții ale fluxurilor de numerar viitoare, care sunt ajustate pentru a obține valoarea de piață curentă a companiei. Principala diferență între metoda fluxului de numerar actualizat și metoda multiplicatorului de profit este că se ia în calcul inflația pentru a calcula valoarea actuală.
5. Valoarea contabilă
Aceasta este valoarea capitalului propriu al acționarilor unei afaceri, așa cum se arată în situația contabilă. Valoarea contabilă este obținută prin scăderea obligațiilor totale ale unei companii din activele totale.
6. Valoarea lichidării
Aceasta este numerarul net pe care îl va primi o afacere dacă activele sale au fost lichidate și datoriile au fost achitate astăzi.
Aceasta nu este în niciun caz o listă exhaustivă a metodelor de evaluare a afacerilor utilizate astăzi. Alte metode includ valoarea de înlocuire, valoarea de rupere, evaluarea bazată pe active și încă multe altele.
Acreditare în evaluarea afacerilor
În SUA, Accredited in Business Valuation (ABV) este o desemnare profesională acordată contabililor precum CPA-urile care se specializează în calcularea valorii afacerilor. Certificarea ABV este supravegheată de Institutul American de Contabili Publici Certificați (AICPA) și impune candidaților să finalizeze un proces de candidatură, să treacă un examen, să îndeplinească cerințele minime de experiență și educație și să plătească o taxă de acreditare (începând cu 2018, taxa anuală pentru ABV Credential a fost 380 $).
Menținerea credenței ABV impune, de asemenea, celor care dețin certificarea să îndeplinească standarde minime pentru experiența de muncă și învățarea pe tot parcursul vieții. Solicitanții de succes obțin dreptul de a utiliza desemnarea ABV cu numele lor, ceea ce poate îmbunătăți oportunitățile de muncă, reputația profesională și plata. În Canada, Chartered Business Valuator (CBV) este o desemnare profesională pentru specialiști în evaluarea afacerilor. Acesta este oferit de Institutul canadian de evaluatori de afaceri chartered (CICBV).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.