Construirea unui portofoliu All-ETF

Creșterea fondurilor tranzacționate pe schimb (ETF-uri) a fost remarcabilă după introducerea în masă a acestora la începutul anilor 2000 și continuă să crească în număr și popularitate. Apariția vehiculului de investiții a fost excelentă pentru investitori, deoarece noi oportunități low-cost sunt acum disponibile pentru aproape fiecare clasă de active de pe piață. Cu toate acestea, investitorii trebuie acum să se ocupe de cernere prin peste 5.000 de ETF-uri disponibile în prezent la nivel mondial, iar acest lucru poate fi o sarcină descurajantă pentru investitorul din weekend.

Scopul acestui articol este să vă ajute să înțelegeți elementele de bază ale ETF-urilor și să vă oferi o perspectivă asupra modului în care vă puteți construi portofoliul de ETF-uri.

Cheie de luat cu cheie

• ETF-urile sunt valori mobiliare care oferă acces la o gamă largă de acțiuni sau alte investiții, cum ar fi un indice larg sau un sub-sector al industriei.
• Deoarece ETF-urile reprezintă adesea un indice al unei clase sau sub-clase de active, acestea pot fi utilizate pentru a construi portofolii indexate pasive eficiente.
• ETF-urile sunt, de asemenea, relativ ieftine, oferă lichiditate și transparență mai ridicate decât unele fonduri mutuale și tranzacționează pe parcursul zilei ca un stoc.
• Alegerea amestecului potrivit de ETF-uri poate crea un portofoliu optim pentru obiectivele dvs. pe termen lung.

Construirea unui portofoliu All-ETF

Beneficiile unui portofoliu ETF

ETF-urile sunt coșuri de valori mobiliare individuale, asemănătoare fondurilor mutuale, dar cu două diferențe cheie. În primul rând, ETF-urile pot fi tranzacționate liber ca acțiuni, în timp ce tranzacțiile cu fonduri mutuale nu apar până la închiderea pieței. În al doilea rând, raporturile de cheltuieli tind să fie mai mici decât cele ale fondurilor reciproce, deoarece multe ETF-uri sunt vehicule gestionate pasiv legate de un indice subteran sau un sector de piață. Pe de altă parte, fondurile mutuale sunt administrate mai des în mod activ. Deoarece fondurile administrate în mod activ nu bat în mod obișnuit performanța indicilor, ETF-urile face, probabil, o alternativă mai bună la fondurile mutuale gestionate activ, cu costuri mai mari.

Motivul principal pentru alegerea unui ETF peste stoc este diversificarea instantanee. De exemplu, achiziționarea unui ETF care urmărește un indice de servicii financiare vă oferă proprietatea asupra unui coș de stocuri financiare față de o singură companie. În timp ce merge cliseul vechi, nu doriți să vă puneți toate ouăle într-un singur coș. Un ETF se poate proteja împotriva volatilității (până la un punct) dacă anumite stocuri din ETF cad. Această eliminare a riscului specific companiei este cea mai mare atragere pentru majoritatea investitorilor ETF.

Un alt beneficiu al ETF-urilor este expunerea pe care o pot oferi un portofoliu la clase de active alternative, cum ar fi mărfuri, valute și imobiliare.

Alegerea ETF-urilor potrivite

Atunci când stabiliți ce ETF sunt cele mai potrivite pentru portofoliul dvs., există o serie de factori care trebuie luați în considerare.

În primul rând, ar trebui să vă uitați la compoziția ETF. Numele singur nu este suficientă informație pentru a stabili o decizie. De exemplu, mai multe ETF-uri sunt formate din stocuri legate de apă. Cu toate acestea, atunci când analizele de top ale fiecăruia sunt analizate, este clar că aceștia adoptă abordări diferite asupra sectorului de nișă. În timp ce un ETF poate fi compus din utilități de apă, altul poate avea stocuri de infrastructură ca dețineri de top. Focalizarea diferită va avea ca rezultat randamente diferite.

Deși performanța trecută nu este întotdeauna indicativă pentru performanțele viitoare, este important să comparăm modul în care ETF-uri similare au avut performanțe. Chiar dacă majoritatea taxelor la ETF-uri sunt mici, acestea vor varia la fel de bine și ar trebui luate în considerare.

Alți factori de acordat atenție includ volumul activelor administrate. Acest lucru este important deoarece un ETF cu niveluri scăzute ar putea fi în pericol de închidere - situație pe care investitorii vor să o evite. De asemenea, investitorii ar trebui să se uite la volumul mediu zilnic, iar oferta / cererea să fie răspândită. Volumul redus sau o ofertă largă / o ofertă largă indică adesea lichiditate scăzută, ceea ce va face mai dificilă intrarea și ieșirea acțiunilor.

3 pași pentru crearea unui portofoliu ETF

Dacă aveți în vedere construirea unui portofoliu cu ETF-uri, iată câteva recomandări simple:

Pasul 1: Determinați alocarea corectă

Uită-te la obiectivul tău pentru acest portofoliu (de exemplu, pensionare vs. economisire pentru școlarizarea unui copil), așteptările de întoarcere și de risc, orizontul tău de timp (cu cât este mai lung, cu atât poți să-ți asumi mai mult), nevoile tale de distribuție (dacă aveți nevoi de venit, va trebui să adăugați ETF-uri cu venituri fixe și / sau ETF-uri care plătesc dividende mai mari), situațiile dvs. fiscale și legale, situația personală și modul în care acest portofoliu se potrivește cu strategia dvs. generală de investiții pentru a determina alocarea activelor. Dacă aveți cunoștințe despre investiții, este posibil să vă descurcați singur. În caz contrar, solicitați un avocat financiar competent.

În cele din urmă, luați în considerare câteva date despre randamentul pieței. Cercetările lui Eugene Fama și Kenneth French au dus la formarea modelului cu trei factori în evaluarea rentabilității pieței. Conform modelului cu trei factori:

• Riscul de piață explică o parte din rentabilitatea unui stoc. (Acest lucru indică faptul că, deoarece acțiunile au mai mult risc de piață decât obligațiunile, acțiunile ar trebui să depășească în general obligațiunile în timp.)
• Valoarea stocurilor depășește stocurile de creștere în timp, deoarece sunt în mod inerent mai riscante.
• Acțiunile cu capacități mici depășesc în timp stocurile cu capacități mari, deoarece au un risc mai nediversificabil decât omologii lor cu capacități mari.

Prin urmare, investitorii cu o toleranță mai mare la risc pot și ar trebui să aloce o porțiune semnificativă din portofoliile lor pentru acțiuni orientate către valori mai mici.

Nu uitați că mai mult de 90% din rentabilitatea unui portofoliu este determinată de alocare, mai degrabă decât de selecția și calendarul de securitate. Nu încercați să cronometrați piața. Cercetările au arătat continuu că sincronizarea pieței nu este o strategie câștigătoare.

După ce ați stabilit alocarea potrivită, sunteți gata să vă implementați strategia.

Pasul 2: Implementați-vă strategia

Frumusețea ETF-urilor este că puteți selecta un ETF pentru fiecare sector sau index pentru care doriți expunerea. Analizați fondurile disponibile și determinați care dintre cele mai pot îndeplini obiectivele dvs. de alocare.

Întrucât sincronizarea este importantă la cumpărarea și vânzarea de ETF-uri și stocuri, plasarea tuturor comenzilor de cumpărare într-o singură zi nu este o strategie prudentă. În mod ideal, ați dori să priviți graficele pentru nivelurile de asistență și să încercați întotdeauna să cumpărați la scufundări. Faza cumpărăturilor dvs. pe o perioadă de trei până la șase luni.

În momentul achiziției, mulți investitori vor plasa o comandă de stop-loss care va limita pierderile potențiale. În mod ideal, stop-loss-ul nu ar trebui să fie cu cel mult 20% sub prețul inițial de intrare și ar trebui să fie majorat în consecință pe măsură ce ETF câștigă prețul.

Pasul 3: Monitorizați și evaluați

Cel puțin o dată pe an, verificați performanța portofoliului. Pentru majoritatea investitorilor, în funcție de circumstanțele fiscale, momentul ideal pentru a face acest lucru este la începutul sau la sfârșitul anului calendaristic. Comparați performanțele fiecărui ETF cu cele ale indicelui său de referință. Orice diferență, numită eroare de urmărire, ar trebui să fie mică. În caz contrar, poate fi necesar să înlocuiți fondul cu unul care va investi mai bine stilul său declarat.

Echilibrați ponderațiile ETF pentru a da seama de dezechilibrele care ar fi putut apărea din cauza fluctuațiilor pieței. Nu depășiți. O reechilibrare o dată pe sfert sau o dată pe an este recomandată pentru majoritatea portofoliilor. De asemenea, nu vă descurajați de fluctuațiile pieței. Fii fidel cu alocările inițiale.

Evaluează-ți portofoliul în funcție de schimbările din circumstanțele tale, dar asigură-ți o perspectivă pe termen lung. Alocarea dvs. se va schimba în timp, odată cu schimbarea circumstanțelor.

Crearea unui portofoliu All-ETF

Dacă planul dvs. este să aveți un portofoliu format doar din ETF-uri, asigurați-vă că sunt incluse mai multe clase de active pentru a crea diversificare. Ca exemplu, puteți începe concentrându-vă pe trei domenii:

1. ETF-uri sectoriale, care se concentrează pe domenii specifice, cum ar fi financiar sau asistență medicală. Alege ETF-uri din diferite sectoare care sunt în mare parte necorelate. De exemplu, alegerea unui ETF biotehnologic și a unui dispozitiv medical ETF nu ar fi o diversificare reală. Decizia cu care se includ ETF-urile din sector ar trebui să se bazeze pe fundamentele (evaluarea sectoarelor), tehnicile și perspectivele economice.
2. ETF-uri internaționale care acoperă toate regiunile de la piețele emergente la piețele dezvoltate. ETF-urile internaționale pot urmări un indice care investește într-o singură țară, de exemplu, China sau o întreagă regiune, de exemplu, America Latină. Similar cu ETF-urile sectoriale, alegerea ar trebui să se bazeze pe elemente fundamentale și tehnici. Asigurați-vă că priviți machiajul fiecărui ETF, în ceea ce privește stocurile individuale și alocarea sectorului.
3. ETF-urile de mărfuri sunt o parte importantă a portofoliului unui investitor. Totul de la aur până la bumbac până la porumb poate fi urmărit cu ETF-uri sau verii lor, note tranzacționate pe schimburi (ETN-uri). Investitorii care cred că sunt suficient de pricepuți pot alege ETF-uri care urmăresc mărfuri individuale. Cu toate acestea, mărfurile individuale pot fi extrem de volatile, astfel încât un ETF larg de mărfuri poate fi mai potrivit pentru toleranța la risc.

Rețineți că acestea sunt domenii sugerate pe care să vă concentrați. Totul ține de preferințele tale.

Roboadvisorii, care sunt din ce în ce mai populari, construiesc adesea portofolii de tip ETF pentru utilizatorii lor.

Linia de jos

De-a lungul timpului, vor apărea neplăceri pe piețe și în stocuri individuale, dar un portofoliu ETF cu costuri reduse ar trebui să ușureze volatilitatea și să vă ajute să vă atingeți obiectivele de investiții.