Bernie Madoff
Bernard Lawrence „Bernie” Madoff este un finanțator american care a executat cea mai mare schemă Ponzi din istorie, fraudând mii de investitori din zeci de miliarde de dolari pe parcursul a cel puțin 17 ani și, eventual, mai mult. De asemenea, a fost un pionier în comerțul electronic și președinte al Nasdaq la începutul anilor ’90.
În ciuda pretențiilor de a genera profituri mari și constante printr-o strategie de investiții numită conversie în grevă divizată, care este o strategie de tranzacționare reală, Madoff a depus pur și simplu fonduri pentru clienți într-un singur cont bancar pe care îl plătea clienților existenți care doreau să încaseze bani. El a finanțat răscumpărările prin atragerea de noi investitori și capitalul lor, dar nu a putut să mențină frauda atunci când piața a scăzut brusc la sfârșitul anului 2008. El a mărturisit fiilor săi - care au lucrat la firma sa, dar, susține el, nu erau la curent cu schema. - la 10 decembrie 2008. L-au transformat în autorități a doua zi. Ultimele declarații ale fondului au indicat că are 64, 8 miliarde de dolari în activele clientului.
În 2009, la 71 de ani, Madoff s-a pledat vinovat pentru 11 infracțiuni de infracțiuni federale, inclusiv fraude de valori mobiliare, fraude prin cablu, fraude prin poștă, sperjur și spălare de bani. Schema Ponzi a devenit un simbol puternic al culturii lăcomiei și necinstirii care, pentru critici, au perceput Wall Street în perioada de până la criza financiară. Madoff a fost condamnat la 150 de ani de închisoare și a ordonat pierderea a 170 de milioane de dolari în active, dar nicio altă persoană marcantă din Wall Street nu s-a confruntat cu ramificări legale în urma crizei.
Madoff a fost subiectul a numeroase articole, cărți, filme și o miniserie biopică ABC.
01:44Ce este o schemă Ponzi?
Înțelegându-l pe Bernie Madoff
Bernie Madoff s-a născut în Queens, New York, pe 29 aprilie 1938 și a început să se întâlnească cu viitoarea sa soție, Ruth (n.r. Alpern), când ambii erau la adolescență. Vorbind telefonic din închisoare, Madoff i-a spus jurnalistului Steve Fishman că tatăl său, care condusese un magazin de articole sportive, a ieșit din afaceri din cauza lipsei de oțel din timpul războiului din Coreea: „Urmărești acest lucru și îl vezi pe tatăl tău, pe care îl idolizezi., construiți o afacere mare și apoi pierdeți totul. " Fishman spune că Madoff a fost hotărât să obțină „succesul de durată” pe care tatăl său nu l-a avut, „orice ar fi fost nevoie”, dar cariera lui Madoff a avut ascensiunile sale.
Cheie de luat cu cheie
- Schema Ponzi a lui Bernie Madoff, care a durat probabil zeci de ani, a fraudat mii de investitori din zeci de miliarde de dolari.
- Investitorii și-au pus încrederea în Madoff pentru că a creat un front de respectabilitate, revenirile sale înalte, dar nu în afara, și a pretins că folosește o strategie legitimă.
- În 2009, Madoff a fost condamnat la 150 de ani de închisoare și a fost forțat să înlăture 170 de miliarde de dolari.
- Începând cu decembrie 2018, fondul pentru victime Madoff distribuise peste 2, 7 miliarde de dolari către 37.011 investitori victimizați în SUA și în întreaga lume.
Primele zile ale lui Madoff pentru a investi
Și-a început compania, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, în 1960, la 22 de ani. La început, a tranzacționat stocuri de penny cu 5.000 de dolari (în valoare de aproximativ 41.000 USD în 2017), câștigând instalarea stropitoarelor și a lucrat ca salvamar. În scurt timp i-a convins pe prietenii de familie și pe alții să investească cu el. Când „Kennedy Slide” a scăzut cu 20% de pe piață în 1962, pariurile lui Madoff au scăzut, iar socrul său a trebuit să-l salveze.
Madoff avea un cip pe umăr și se simți mereu amintit că nu făcea parte din Wall Street în mulțime. „Am fost o firmă mică, nu eram un membru al Bursei de la New York”, a spus el pentru Fishman. "A fost foarte evident." Potrivit lui Madoff, el a început să-și creeze un nume ca producător de piață. "Am fost perfect fericit să iau firimiturile", a spus el pentru Fishman, dând exemplul unui client care dorea să vândă opt obligațiuni; o firmă mai mare ar disprețui acest tip de ordine, dar Madoff o va completa.
Recunoaştere
Succesul a venit în cele din urmă, când el și fratele său Peter au început să dezvolte capacități de tranzacționare electronică - „inteligență artificială” în cuvintele lui Madoff - care au atras fluxul masiv de comenzi și au impulsionat afacerea oferind informații despre activitatea pieței. "Am avut toate aceste bănci majore să coboare, să mă distreze", a spus Madoff lui Fishman. „A fost o călătorie la cap”.
El și alte patru direcții principale din Wall Street au procesat jumătate din fluxul de comenzi al Bursei de Valori din New York - în mod controversat, el a plătit pentru o mare parte din ea - și până la sfârșitul anilor 1980, Madoff făcea în apropiere 100 de milioane de dolari pe an. El va deveni președinte al Nasdaq în 1990 și a ocupat, de asemenea, în 1991 și 1993.
Schema Ponzi a lui Bernie Madoff
Nu este sigur când a început schema Ponzi a lui Madoff. El a mărturisit în instanță că a început în 1991, dar managerul contului său, Frank DiPascali, care lucra la firmă din 1975, a declarat că frauda s-a produs "atât timp cât îmi amintesc".
Și mai puțin clar este motivul pentru care Madoff a dus la îndeplinire schema. "Am avut mai mulți bani pentru a susține orice stil de viață și stilul de viață al familiei mele. Nu am avut nevoie să fac asta pentru asta", a spus el pentru Fishman, adăugând: "Nu știu de ce." Aripile legitime ale afacerii erau extrem de profitabile, iar Madoff ar fi putut câștiga respectul elitelor din Wall Street doar ca un producător de piață și un pionier al comerțului electronic.
Madoff i-a sugerat în mod repetat lui Fishman că nu ar fi învinovățit în totalitate pentru fraudă. "Mi-am permis doar să fiu vorbit în ceva și asta este vina mea", a spus el, fără a lăsa clar cine l-a vorbit. "Am crezut că mă pot extrage după o perioadă de timp. Am crezut că va fi o perioadă foarte scurtă de timp, dar pur și simplu nu am putut."
Așa-numitele Big Four - Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais și Norm Levy - au atras atenția pentru implicarea lor îndelungată și profitabilă cu Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Relațiile lui Madoff cu acești bărbați se întorc în anii ’60 -’70, iar schema lui le-a legat sute de milioane de dolari fiecare.
„Toată lumea a fost lacomă, toată lumea a vrut să continue și eu am mers doar cu asta”, a spus Madoff lui Fishman. El a indicat că Big Four și alții - o serie de fonduri de alimentare i-au pompat fondurile clienților, unii care, în afară de a-și externaliza gestionarea bunurilor clienților, trebuie să fi suspectat randamentele pe care le-a produs, sau cel puțin ar fi trebuit să le aibă. "Cum poți câștiga 15 sau 18% când toată lumea câștigă mai puțini bani?" Spuse Madoff.
Cât de îndelungat a rămas Madoff cu acesta
Întoarcerile aparent ultra-ridicate ale lui Madoff i-au convins pe clienți să arate în alt mod. De fapt, el a depus pur și simplu fondurile într-un cont la Chase Manhattan Bank - care s-a contopit pentru a deveni JPMorgan Chase & Co. în 2000 - și i-a lăsat să stea. Potrivit unei estimări, banca ar fi putut efectua până la 483 de milioane de dolari din aceste depozite, astfel că, de asemenea, nu a fost înclinată să se intereseze.
Când clienții au dorit să-și răscumpere investițiile, Madoff a finanțat plățile cu un nou capital, pe care l-a atras printr-o reputație de rentabilități incredibile și îngrijindu-și victimele câștigându-și încrederea. De asemenea, Madoff a cultivat o imagine a exclusivității, adesea întorcând inițial clienții. Acest model a permis aproximativ jumătate dintre investitorii lui Madoff să încaseze un profit. Acești investitori au fost obligați să plătească într-un fond al victimelor pentru a compensa investitorii defraudați care au pierdut bani.
Madoff a creat un front de respectabilitate și generozitate, uimindu-i pe investitori prin munca sa caritabilă. De asemenea, el a fraudat o serie de nonprofit, iar unii au avut ca fondurile lor aproape să fie șterse, inclusiv Fundația Elie Wiesel pentru Pace și caritatea mondială a femeilor Hadassah. El și-a folosit prietenia cu J. Ezra Merkin, un ofițer la Sinagoga Fifth Avenue din Manhattan, pentru a se apropia de congreganți. Prin diverse conturi, Madoff a împrumutat membrii săi între 1 miliard și 2 miliarde de dolari.
Plauzibilitatea lui Madoff pentru investitori s-a bazat pe mai mulți factori:
- Portofoliul său principal, public, părea să se încadreze în investiții sigure în acțiuni cu cipuri albastre.
- Randamentele sale au fost mari (de la 10 la 20% pe an), dar consistente și nu în afara. După cum a raportat Wall Street Journal într-un interviu celebru acum cu Madoff, din 1992: "[Madoff] insistă că randamentele nu au fost cu adevărat nimic deosebit, având în vedere că indicele de 500 de acțiuni Standard & Poor's a generat un randament anual anual de 16, 3% între noiembrie. 1982 și noiembrie 1992. „Am fi surprins dacă cineva crede că potrivirea S&P peste 10 ani a fost ceva extraordinar”, spune el.
- El a afirmat că folosește o strategie de guler, cunoscută și sub denumirea de conversie în grevă. Un guler este o modalitate de minimizare a riscului, prin care acțiunile subiacente sunt protejate de achiziționarea unei opțiuni de plată din bani.
Investigația Comisiei privind valorile mobiliare și bursă
SEC investighează Madoff și firma sa de valori mobiliare pornite și oprite din 1999 - fapt care a frustrat pe mulți după ce a fost judecat definitiv, întrucât se considera că cel mai mare prejudiciu ar fi putut fi prevenit dacă investigațiile inițiale ar fi fost suficient de riguroase.
Analistul financiar Harry Markopolos a fost unul dintre primii denunțători. În 1999, a calculat în după-amiaza că Madoff trebuia să se mintă. El a depus prima sa plângere SEC împotriva lui Madoff în 2000, dar regulatorul l-a ignorat.
Într-o scrisoare înjositoare din 2005 către Comisia pentru valori mobiliare și schimburi (SEC), Markopolos a scris: "Madoff Securities este cea mai mare schemă Ponzi din lume. În acest caz, nu există nicio plată de recompensă SEC din cauza denunțătorului, așa că, în principiu, am soluționat acest caz. pentru că este ceea ce trebuie să facem. "
Mulți au considerat că cele mai grave avarii ale lui Madoff ar fi putut fi prevenite dacă SEC ar fi fost mai riguroasă în investigațiile sale inițiale.
Folosind ceea ce el numea „Metodă mozaică”, Markopolos a remarcat o serie de nereguli. Firma lui Madoff a afirmat că câștigă bani chiar și la scăderea S&P, ceea ce nu avea niciun sens matematic, pe baza a ceea ce Madoff a afirmat că investește. Cel mai mare pavilion roșu al tuturor, în spusele lui Markopolos, a fost că Madoff Securities câștiga "comisioane nevăzute "în loc de taxa standard pentru fondurile speculative (1% din total, plus 20% din profit).
Concluzia Markopolos, concluzia a fost că „investitorii care pun bani în valoare nu știu că BM [Bernie Madoff] își gestionează banii”. Markopolos a aflat, de asemenea, că Madoff solicita împrumuturi uriașe de la băncile europene (aparent inutile dacă rentabilitățile lui Madoff erau la fel de mari precum spunea el).
Abia după 2005, la scurt timp după ce Madoff a fost aproape complet, din cauza unui val de răscumpărări, regulatorul a solicitat lui Madoff documente privind conturile sale de tranzacționare. El a alcătuit o listă de șase pagini, SEC a întocmit scrisori către două dintre firmele enumerate, dar nu le-a trimis, și asta a fost. „Minciuna era pur și simplu prea mare pentru a se încadra în imaginația limitată a agenției”, scrie Diana Henriques, autoarea cărții „Vrăjitorul minciunii: Bernie Madoff și Moartea încrederii ”, care documentează episodul.
SEC a fost excoriat în 2008 în urma dezvăluirii fraudei lui Madoff, precum și a unor infracțiuni de la băncile majore de pe piețe pentru titluri garantate de credite ipotecare și obligații garantate.
Confesiune și condamnare Bernie Madoff
În noiembrie 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC a raportat profituri anuale de 5, 6%; S&P 500 a scăzut cu 39% la sută în aceeași perioadă. Pe măsură ce vânzarea a continuat, Madoff a devenit în imposibilitatea de a ține pasul cu o cascadă de cereri de răscumpărare a clienților și, la 10 decembrie, conform contului pe care l-a dat pe Fishman, Madoff a mărturisit fiilor săi Mark și Andy, care au lucrat la firma tatălui lor. "După-amiaza le-am spus tuturor, au plecat imediat, s-au dus la un avocat, avocatul a spus:„ Trebuie să-l transformi pe tatăl tău ", s-au dus, au făcut asta și apoi nu i-am mai văzut niciodată. Bernie Madoff a fost arestat pe 11 decembrie 2008.
Madoff a insistat să acționeze singur, deși mai mulți dintre colegii săi au fost trimiși în închisoare. Fiul său mai mare, Mark Madoff, s-a sinucis la exact doi ani după ce a fost expusă frauda tatălui său. Mai mulți dintre investitorii lui Madoff s-au ucis și ei înșiși. Andy Madoff a murit de cancer în 2014.
Madoff a fost condamnat la 150 de ani de închisoare și a fost forțat să renunțe la 170 de miliarde de dolari în 2009. Cele trei case ale sale și iahtul au fost scoase la licitație de către marșii americani. El locuiește la Instituția de corecție federală Butner din Carolina de Nord, unde este prizonier nr. 61727-054.
Dupa schema Bernie Madoff Ponzi
Urmărirea pe hârtie a revendicărilor victimelor arată complexitatea și dimensiunea pură a trădării către investitori de către Madoff. Conform documentelor, escrocheria lui Madoff a durat mai bine de cinci decenii, începând cu anii '60. Declarațiile sale finale ale contului, care includ milioane de pagini de tranzacții false și contabilitate umbră, arată că firma avea „profit” de 47 de miliarde de dolari.
În timp ce Madoff s-a pledat vinovat în 2009 și își va petrece restul vieții în închisoare, mii de investitori și-au pierdut economiile de viață, iar mai multe povești detaliază sentimentul înfricoșător al victimelor pierdute.
Investitorii victimizați de Madoff au fost ajutați de Irving Picard, un avocat din New York care supraveghea lichidarea firmei Madoff în instanța de faliment. Picard i-a dat în judecată pe cei care au profitat de schema Ponzi; până în decembrie 2018 recuperase 13, 3 miliarde de dolari.
În plus, în 2013 a fost creat un fond Madim Victim (MVF) pentru a ajuta la compensarea celor defăimați de Madoff, dar Departamentul de Justiție nu a început să plătească niciunul din aproximativ 4 miliarde de dolari din fond până la sfârșitul lui 2017. Richard Breeden, fost Președintele SEC, care supraveghează fondul, a menționat că mii dintre creanțe sunt de la „investitori indirecți” - oameni care au pus bani în fonduri în care Madoff a investit în timpul schemei sale.
Întrucât nu au fost victime directe, Breeden și echipa sa au fost nevoiți să analizeze mii și mii de cereri, doar pentru a respinge multe dintre ele. Breeden a spus că și-a bazat majoritatea deciziilor pe o singură regulă: persoana în cauză a pus mai mulți bani în fondurile lui Madoff decât au scos-o? Suedia a estimat că numărul de investitori „alimentatori” a fost la nord de 11.000 de persoane.
Într-o actualizare din noiembrie 2018 pentru fondul pentru victime Madoff, Breeden a scris: „Am plătit acum peste 27.300 de victime o recuperare agregată de 56, 65% din pierderile lor, cu alte mii urmând să recupereze aceeași sumă în viitor”. Odată cu finalizarea unei a treia distribuții de fonduri în decembrie 2018, peste 2, 7 miliarde USD au fost distribuite la 37.011 victime Madoff din SUA și din întreaga lume. Breeden a menționat că fondul se aștepta să facă „cel puțin o distribuție mai semnificativă în 2019” și speră să rezolve toate cererile deschise.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.