Răspândirea apelului de urs
O răspândire de apeluri de urgență sau un spread de credit pentru apeluri de urgență este un tip de strategie de opțiuni folosită atunci când un comerciant de opțiuni așteaptă o scădere a prețului activului de bază. O extindere a apelurilor de urgență se realizează prin achiziționarea de opțiuni de apel la un preț specific de grevă, în același timp vânzând același număr de apeluri cu aceeași dată de expirare, dar la un preț mai mic. Profitul maxim care va fi obținut folosind această strategie este egal cu creditul primit la inițierea tranzacției.
Răspândirea apelului de urgență este, de asemenea, numită extindere a apelurilor scurte. Este considerată o strategie cu risc limitat și recompensare limitată.
Avantajele unei distribuții de apeluri de urs
Principalul avantaj al unei diseminări de apeluri este că riscul net al comerțului este redus. Achiziționarea opțiunii de apel cu prețul de grevă mai mare ajută la compensarea riscului de a vinde opțiunea de apel cu prețul de grevă mai mic. Are un risc mult mai mic decât scurtarea stocului sau a garanției, deoarece pierderea maximă este diferența dintre cele două greve reduse cu suma primită sau creditată la momentul începerii comerțului. Vânzarea unui stoc de acțiuni teoretic are un risc nelimitat dacă stocul este mai mare.
Dacă comerciantul consideră că stocul sau garanția de bază vor scădea cu o sumă limitată între data de tranzacționare și data de expirare, atunci o răspândire a apelului de urs ar putea fi un joc ideal. Cu toate acestea, dacă stocul sau titlul de bază scade cu o sumă mai mare, comerciantul renunță la posibilitatea de a solicita acel profit suplimentar. Este o compensare între risc și potențialele recompense, care este atrăgătoare pentru mulți comercianți.
Cheie de luat cu cheie
- Difuzarea apelurilor de urgență se realizează prin achiziționarea a două opțiuni de apel, una lungă și una scurtă, la prețuri diferite de grevă, dar cu aceeași dată de expirare.
- Gama de apeluri de urgență sunt considerate cu risc limitat și recompensă limitată, deoarece comercianții își pot conține pierderile sau pot realiza profituri reduse prin utilizarea acestei strategii. Limitele profiturilor și pierderilor lor sunt determinate de prețurile de grevă ale opțiunilor lor de apel.
Exemplu de distribuire a apelurilor de urs
Să presupunem că un stoc se tranzacționează la 30 de dolari. Un comerciant de opțiuni poate utiliza o distribuție de apeluri de urgență prin achiziționarea unui contract de opțiune de apel cu un preț de grevă de 35 USD și un cost / primă de 50 USD (0, 50 USD * 100 acțiuni / contract) și vânzarea unui contract de opțiune de apel cu un preț de grevă de 30 USD pentru 2, 50 USD sau 250 $ (2, 50 USD * 100 acțiuni / contract). În acest caz, investitorul va câștiga un credit de 200 USD pentru a stabili această strategie (250 USD - 50 USD). Dacă prețul activului de bază se închide sub 30 de dolari la expirare, atunci investitorul va realiza un profit total de 200 $ ((250 $ - 50 $) - (35 $ - 30 $ 100 acțiuni / contract)).
Profitul de la apelul de urgență se extinde dacă garanția de bază se închide la 30 de dolari - prețul mai mic de grevă - la expirare. Dacă se închide sub 30 USD, nu va fi un profit suplimentar. Dacă se închide între cele două prețuri de grevă, va exista un profit redus, în timp ce închiderea peste greva mai mare, 35 USD, va duce la pierderea diferenței dintre cele două prețuri de grevă reduse cu valoarea creditului primit la debut.
Profit maxim = 200 $ (creditul)
Pierdere maximă = 300 USD (diferența de 500 USD între prețurile de grevă minus creditul inițial)
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.