Backing away
Termenul de retragere se referă la eșecul unui producător de piață într-o garanție de a onora oferta cotată și de a solicita prețurilor o cantitate minimă. Susținerea reprezintă o încălcare gravă a reglementărilor din industrie. Regulamentul NASD Inc. folosește un sistem automat de supraveghere a pieței pentru a permite rezolvarea reclamațiilor de retragere în timp real. Backing-ul este de obicei încruntat și poate duce la acțiuni disciplinare împotriva producătorului de piață care s-a întors.
BREAKING DOWN Înapoi
Să spunem că un investitor dorește să cumpere 1.500 de acțiuni ale companiei X. Bank Y este producătorul de piață pentru acest stoc, și anunță marți, la ora 9:00, că oferta pentru acțiunile companiei X este de 35, 67 USD, iar prețul său cerut este de 36 USD. Investitorul plasează o comandă pentru a cumpăra 1.500 de acțiuni la 36 de dolari, dar Bank X se întoarce brusc de preț, susținând că oferta este acum de 35, 97 USD, iar cererea este acum de 36, 50 USD. Aceasta încalcă regulile de ofertă firmă stabilite de SEC, FINRA și alte organisme de reglementare care solicită producătorilor de pe piață să execute comenzi la cotarea afișată și ar putea duce la acțiuni disciplinare.
Cu toate acestea, există anumite circumstanțe în care un producător de piață nu trebuie să respecte aceste reguli de cotare a firmelor. O astfel de circumstanță ar putea fi dacă producătorul de piață trimite o schimbare de ofertă la schimb înainte ca un investitor să prezinte o comandă. Un alt lucru ar putea fi dacă producătorul de piață este în proces de a completa o comandă și schimbă prețul acțiunii înainte de a fi sau ar fi în mod rezonabil conștient de faptul că a fost plasată o altă comandă; nu trebuie să completeze noua comandă la prețul vechi.
Susținerea reclamației
Backing-ul constituie o încălcare a regulii SEC 11Ac1-1 sau a regulii de cotație fermă, care impune unui producător de piață să execute o comandă care i-a fost prezentată la un preț cel puțin la fel de favorabil ca cotația publicată, până la mărimea ofertei publicate. O posibilă plângere de respingere trebuie să fie adusă la cunoștința departamentului de reglementare a pieței în termen de cinci minute de la presupusa infracțiune. În caz contrar, personalul departamentului poate fi dificil să obțină o execuție comercială contemporană de la producătorul de piață.
Regulamentul NASD nu urmărește o acțiune disciplinară imediată pentru o reclamație individuală, în cazul în care este obținută sau oferită o execuție comercială contemporană de la producătorul de piață. Cu toate acestea, personalul departamentului ține o evidență a acestor încălcări, iar nerespectarea repetată a regulii de cotație fermă ar putea duce la acțiuni disciplinare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.