Arta tăierii pierderilor

Una dintre cele mai durabile afirmații de pe Wall Street este „Reduceți-vă pierderile și lăsați-vă câștigătorii să alerge”. Consiliere salvie, dar mulți investitori par să facă totuși opusul, vânzând acțiuni după un câștig mic, doar pentru a-i urmări capul mai mare sau pentru a deține un stoc cu o pierdere mică, doar pentru a vedea că pierde și mai mult.

Nimeni nu va cumpăra în mod deliberat un stoc care consideră că va scădea în preț și va valora mai puțin decât ceea ce au plătit pentru asta. Cu toate acestea, achiziționarea de acțiuni care scad în valoare este inerentă investițiilor. Prin urmare, obiectivul nu este evitarea pierderilor, ci reducerea la minimum a pierderilor. Realizarea unei pierderi de capital înainte de a ieși din mână separă investitorii de succes de restul. În acest articol, vă vom ajuta să ieșiți în evidență de mulțime și vă vom arăta cum să vă identificați când ar trebui să vă deplasați.

Cheie de luat cu cheie

• Deși indicii bursei se deplasează, de obicei, mai sus pe perioade mai lungi de timp, stocurile individuale nu țin mereu ritmul, iar multe altele mai puțin reușite pot suferi perioade lungi de pierderi.
• Nu este neobișnuit ca investitorii individuali să dețină stocuri pierdute și să se aștepte la o schimbare, doar să o vadă în continuare.
• În cel mai rău caz, compania intră în faliment.
• Dacă aveți un plan scris vă va ajuta să decideți când și de ce un stoc pierdut ar trebui eliminat din portofoliu.
• Comenzile stop loss pot fi utilizate pentru a ieși automat dintr-o poziție și pentru a lua o pierdere atunci când un stoc se transformă.

Deținerea de stocuri cu pierderi mari

În ciuda logicii de reducere a pierderilor, mulți investitori mici rămân în continuare în posesia proverbialei pungi. În cele din urmă, acestea sfârșesc cu o serie de poziții pe acțiuni cu pierderi majore de capital nerealizate. În cel mai bun caz, sunt bani „morți”; în cel mai rău caz, scade în valoare și nu se mai recuperează. De obicei, investitorii cred că motivul pentru care au pierderi atât de mari, nerealizate, este acela că au cumpărat stocul la un moment nepotrivit. De asemenea, ei pot crede că a fost o problemă de ghinion, dar cred că rareori este din cauza propriilor prejudecăți comportamentale.

1. Stocurile nu se întorc întotdeauna?

O privire la un grafic pe termen lung al oricărui index de acțiuni majore va vedea o linie care se deplasează din colțul din stânga jos în dreapta sus. Piața bursieră, în orice perioadă pe termen lung, va face întotdeauna noi maxime. Știind că piața bursieră va crește, investitorii își asumă greșit că acțiunile lor vor reveni în cele din urmă. Cu toate acestea, un indice de acțiuni este format din companii de succes. Este un indice de câștigători.

Este posibil ca acele acțiuni mai puțin reușite să fi făcut parte dintr-un indice la un moment dat, dar dacă au scăzut semnificativ în valoare, ele vor fi în cele din urmă înlocuite de companii mai de succes. Indicii sunt întotdeauna reîncărcați renunțând la pierderile și înlocuindu-i cu câștigători. Prin urmare, examinarea principalilor indici tinde să supraestimeze rezistența stocului mediu, ceea ce nu neapărat respinge. De fapt, multe companii nu își recapătă niciodată maximele anterioare, iar unele chiar falimentează.

2. Refuzul de a accepta vina

Prin evitarea vânzării unui stoc în pierdere, mulți investitori nu trebuie să recunoască în sine că au comis o eroare de judecată. Sub falsa iluzie că nu este o pierdere până la vânzarea stocului, ei aleg să continue să dețină o poziție de pierdere. Făcând acest lucru, ei evită regretul unei alegeri proaste. După ce un stoc suferă o pierdere, mulți investitori intenționează să îl țină până când revine la prețul de achiziție. Ei intenționează să vândă stocul odată ce vor recupera această pierdere de hârtie. Acest lucru înseamnă că vor rupe și își vor „șterge” greșeala. Din păcate, multe dintre aceleași stocuri vor continua să scadă.

3. Neglijare

Atunci când portofoliile de acțiuni merg bine, investitorii tind adesea ca grădinile bine întreținute. Aceștia manifestă un mare interes în gestionarea investițiilor și în recolta fructelor muncii lor. Cu toate acestea, atunci când stocurile lor se mențin constant sau scad în valoare, în special pentru perioade pe termen mai lung, mulți investitori își pierd interesul. Ca urmare, aceste portofolii de stocuri bine întreținute încep să arate semne de neglijare. În loc să elimine pierderile, mulți investitori nu fac nimic deloc. Inerția preia și, în loc să-și poată pierde pierderile, le lasă adesea să scapă de sub control.

4. Hope Springs Eternal

Speranța este credința în posibilitatea unui rezultat pozitiv, chiar dacă există unele dovezi contrare. Speranța este și una dintre virtuțile teologice primare din diverse tradiții religioase. Deși speranța își are locul în teologie, nu aparține realității reci și dure a pieței bursiere. În ciuda continuării veștilor proaste, investitorii își vor ține cu fermitate stocurile pierdute, bazându-se doar pe slaba speranță că vor reveni cel puțin la prețul de achiziție. Decizia de a deține nu se bazează pe o analiză rațională sau pe o strategie bine gândită de investiții și, din păcate, dorința și speranța unui stoc va crește nu o face să se realizeze.

Comercianții de succes sunt minunați nu numai că găsesc oportunități, dar și gestionează riscul, renunțând la pierderea tranzacțiilor devreme. Cursul Deveniți un comerciant al Investopedia vă va învăța cum să minimizați riscurile cu fiecare comerț, precum și cum să găsiți oportunități folosind șase tipuri de idei comerciale unice, cu peste cinci ore de videoclipuri, exerciții și conținut interactiv la cerere.

Realizarea pierderilor de capital

Deseori trebuie doar să mușcați glonțul și să vă vindeți stocul în pierdere înainte ca aceste pierderi să crească. Speranța nu este o strategie și un investitor trebuie să aibă un motiv logic pentru a deține o poziție pierdută. Ceea ce ați plătit pentru un stoc este irelevant pentru direcția sa viitoare. Stocul va urca sau coborî în funcție de forțele din piața bursieră, de fundamentele de bază ale stocului și de perspectivele sale de viitor.

Să ne uităm la câteva moduri de a asigura o pierdere mică nu devine banii morți sau să ne transformăm într-o pierdere mult mai mare.

Au o strategie de investiții

Având o strategie de investiții scrisă, cu un set de reguli, atât pentru cumpărarea, cât și pentru vânzarea de stocuri, va oferi disciplina de a vinde stocuri înainte de înflorirea pierderilor. Strategia se poate baza pe factori fundamentali, tehnici sau cantitativi.

Aveți motive pentru a vinde un stoc

În general, un investitor are câteva motive pentru a cumpăra un stoc, dar, de regulă, nu există limite fixate pentru când sau de ce să îl vândă. Nu lăsa să vi se întâmple asta. Stabiliți motivele pentru a vinde stocuri și a le vinde atunci când apar aceste motive. Motivul ar putea fi la fel de simplu ca: „Vindeți dacă sunt publicate vești proaste despre evoluția companiilor sau dacă un analist scade ținta de preț”.

Setați Stop Pierderi

Dispunerea de o comandă de stop-loss pentru acțiunile pe care le dețineți, în special pentru stocurile mai volatile, a fost un pas principal pentru sfaturi în acest sens. Comanda stop-loss împiedică preluarea emoțiilor și vă va limita pierderile. Este important ca, odată ce pierderea de oprire este în vigoare, nu o ajustați, deoarece prețul acțiunilor se reduce. Este mai logic să ajustați prețul de oprire atunci când acțiunile sunt mai mari.

Întrebați: aș cumpăra stocul acum?

În mod regulat, analizați fiecare stoc pe care îl dețineți și puneți-vă această întrebare simplă: „Dacă nu aș deține acest stoc, l-aș cumpăra astăzi?” Dacă răspunsul este un „răsunător” răsunător, atunci acesta trebuie vândut.

Strategii de recoltare a pierderilor de impozite

O strategie de recoltare a pierderilor de impozite este utilizată pentru a realiza pierderile de capital în mod regulat și oferă o anumită disciplină împotriva deținerii de stocuri pe perioade îndelungate. Pentru a pune vânzările de acțiuni într-o lumină mai pozitivă, nu uitați că primiți credite fiscale care pot fi folosite pentru a compensa impozitele pe câștigurile de capital.

Linia de jos

A lua măsuri corective înainte ca pierderile dvs. să se agraveze este întotdeauna o strategie bună. În investiții, evitarea pierderilor nu este întotdeauna posibilă, dar investitorii de succes acceptă acest lucru și încearcă să-și minimizeze pierderile, în loc să le evite. Vânzarea unui stoc în pierdere și primirea unui credit fiscal este unul dintre beneficiile pe care le veți primi. Vânzarea acestor „câini” are un alt avantaj: nu vi se va aminti de greșeala dvs. trecută de fiecare dată când priviți declarația dvs. de investiții.