Arbitrageur
Arbitrajul este un tip de investitor care încearcă să profite din ineficiențele pieței. Aceste ineficiențe se pot referi la orice aspect al piețelor, indiferent dacă este vorba despre preț sau dividende sau reglementări. Cea mai comună formă de arbitraj este prețul.
Arbitrajii exploatează ineficiențele prețurilor făcând tranzacții simultane care se compensează reciproc pentru a capta profituri fără riscuri. Un arbitru ar căuta, de exemplu, discrepanțele de preț între acțiunile listate pe mai multe schimburi, cumpărând acțiunile subevaluate pe o schimbare, în timp ce vânzați în același timp același număr de acțiuni supraevaluate pe o altă bursă, obținând astfel profituri fără riscuri ca prețurile la cele două schimburi converg.
În unele cazuri, aceștia încearcă să profite, arbitragând informațiile private în profituri. De exemplu, un arbitru de preluare poate utiliza informații despre o preluare iminentă pentru a cumpăra stocurile unei companii și a obține profit din aprecierea prețurilor ulterioare.
01:47arbitrage
Înțelegerea unui arbitru
Arbitrajii sunt de obicei investitori cu foarte mare experiență, deoarece oportunitățile de arbitraj sunt dificil de găsit și necesită tranzacții relativ rapide. De asemenea, trebuie să fie orientate în detaliu și să fie confortabile cu riscuri. Acest lucru se datorează faptului că majoritatea jocurilor de arbitraj implică un risc semnificativ. De asemenea, sunt pariuri în ceea ce privește direcția viitoare a piețelor.
Arbitrajii joacă un rol important în funcționarea piețelor de capital, întrucât eforturile lor în exploatarea ineficiențelor prețurilor mențin prețurile mai exacte decât ar fi altfel.
Cheie de luat cu cheie
- Arbitrajii sunt investitori care exploatează ineficiențele de piață de orice fel. Acestea sunt necesare pentru a se asigura că ineficiențele dintre piețe sunt eliminate sau rămân la minimum.
- Arbitrajii trebuie să fie orientați în detaliu și confortabili cu riscuri.
Exemple de jocuri Arbitrageur
Ca un exemplu simplu despre ceea ce ar face un arbitraj, luați în considerare următoarele.
Stocul Companiei X se tranzacționează la 20 USD la New York Stock Exchange (NYSE), în timp ce, în același moment, se tranzacționează pentru echivalentul a 20, 05 dolari la Bursa de Valori din Londra (LSE). Un comerciant poate cumpăra acțiunile de la NYSE și să vândă imediat aceleași acțiuni la LSE, obținând un profit total de 5 cenți pe acțiune, mai puțin costurile de tranzacționare. Comerciantul exploatează oportunitatea de arbitraj până când specialiștii din NYSE rămân fără inventarul stocurilor companiei X sau până când specialiștii din NYSE sau LSE își ajustează prețurile pentru a șterge oportunitatea.
Un exemplu de arbitru de informații a fost Ivan F. Boesky. El a fost considerat un maestru arbitru al preluărilor în anii '80. De exemplu, el a menționat profituri prin cumpărarea de stocuri de petrol din Golful și petrol Getty înainte de achizițiile lor de către California Standard și, respectiv, Texaco în acea perioadă. Se raportează că a făcut între 50 milioane și 100 milioane USD pentru fiecare tranzacție.
Creșterea criptomonedelor a oferit o altă oportunitate arbitrilor. Pe măsură ce prețul bitcoinului a atins noi recorduri, s-au prezentat mai multe oportunități de a exploata discrepanțele dintre prețuri între mai multe schimburi care operează în întreaga lume. De exemplu, bitcoin tranzacționat la un premium la bursele de criptomonede situate în Coreea de Sud în comparație cu cele situate în Statele Unite. Diferența de prețuri, cunoscută și sub denumirea de Kimchi Premium, s-a datorat în principal datorită cererii mari pentru cripto în aceste regiuni. Comercianții Crypto au profitat prin arbitrajul diferenței de preț între cele două locații în timp real.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.