O introducere a fondurilor mutuale sectoriale

Există mai multe moduri diferite prin care se poate diversifica un portofoliu, cum ar fi diferitele categorii ale casetei în stil Morningstar, care conțin mai multe clase de active diferite. Dar un alt mod comun de diversificare este între diferitele sectoare ale economiei. Acest lucru se realizează de obicei cu fonduri mutuale care se concentrează într-unul dintre sectoarele majore, cum ar fi resursele naturale sau utilitățile. (Vezi si: Alegerea fondurilor mutuale de calitate.)

Acest articol va examina natura și componența fondurilor sectoriale și avantajele și dezavantajele pe care le prezintă investitorilor. (Vezi și: Manualul industriei .)

Ce este un fond mutual comunitar?

După cum sugerează și denumirea, un fond sectorial este un fond mutual care investește într-un anumit sector al economiei, precum energia sau utilitățile. Fondurile sectoriale au mai multe arome diferite și pot varia substanțial în ceea ce privește capitalizarea de piață, obiectivul de investiții (adică creșterea și / sau venitul) și clasa de valori mobiliare din portofoliu. Fondurile sectoriale nu se încadrează într-o anumită categorie în caseta de stil Morningstar, cum ar fi valoarea plafonului mare sau creșterea nivelului mediu; în schimb, Morningstar ocupă și analizează fondurile sectoriale din următoarele opt categorii. (Vezi și: Înțelegerea casetei de stil și Morningstar Lights the Way .)

1. Fonduri pentru resurse naturale: Aceste fonduri investesc în petrol și gaze și alte surse de energie, precum și în lemn și silvicultură. Aceste fonduri sunt de obicei adecvate pentru investitorii în creștere pe termen lung.

2. Fonduri de utilități: Aceste fonduri investesc în valori mobiliare ale companiilor de utilități. De obicei, sunt proiectate pentru a plăti dividende constante investitorilor conservatori cu venituri fixe, deși pot avea și un element de creștere. (Vezi și: Alocarea activelor în cadrul venitului fix .)

3. Fonduri imobiliare: Aceste fonduri oferă o modalitate prin care investitorii mai mici pot participa la câștigurile din imobiliare fără a fi nevoiți să cumpere de fapt bunuri imobiliare. Adesea oferă atât creștere, cât și venituri. (Vezi și: Un ghid pentru instrumente derivate imobiliare .)

4. Fonduri financiare: Aceste fonduri investesc în industria financiară. Investițiile vor include valori mobiliare ale firmelor de investiții, asigurări, bancare, ipotecare și contabilitate.

5. Fonduri pentru îngrijirea sănătății: Aceste fonduri pot acoperi orice tip de instituție medicală cu scop lucrativ, cum ar fi companiile farmaceutice. Multe dintre aceste fonduri se concentrează, de asemenea, pe biotehnologie și companiile care realizează progrese de pionierat în această industrie.

6. Fonduri tehnologice: Aceste fonduri încearcă să ofere expunere în sectorul tehnologiei. Acest sector se concentrează în principal pe calculatoare, electronice și alte tehnologii informaționale care sunt utilizate într-o gamă largă de aplicații.

7. Fonduri de comunicații: Aceste fonduri se concentrează pe sectorul telecomunicațiilor, dar pot include și companii legate de internet.

8. Fonduri pentru metale prețioase: Aceste fonduri oferă expunere la o varietate de metale, cum ar fi aurul, argintul, platina, paladiul și cuprul.

Unele fonduri sectoriale se concentrează pe un subsector specific al economiei, cum ar fi banca sau semiconductorii. Morningstar clasifică aceste fonduri în grupuri de pari mai mari în scopuri analitice.

Performanță istorică

Investitorii care iau în considerare fondurile sectoriale ar trebui să fie pregătiți să accepte un risc și o volatilitate mai mari decât ceea ce vor suporta în fondurile pe bază largă și fondurile indexate. Diferitele sectoare ale economiei SUA au avut istoric valori maxime și minime mai mici decât economia în ansamblu.

Subsectoarele, cum ar fi biotehnologia, pot fi și mai volatile. Sectoarele funcționează diferit în diferite puncte ale ciclului economic general. Unele sectoare se descurcă bine pe piețele taur, dar sunt slabe pe piețele de urs, în timp ce altele pot crește câștiguri chiar și în perioadele lente și în recesiuni. De asemenea, fondurile sectoriale tind să aibă o cifră de afaceri mai mare decât alte tipuri de fonduri, astfel încât investitorii conștienți de taxe ar trebui să acorde o atenție deosebită ratelor de distribuție a câștigurilor de capital. (Vezi și: O mentalitate pe termen lung respectă impozitul pe câștigurile de capital temut .)

De ce să investești în fonduri sectoriale?

Fondurile sectoriale sunt concepute pentru a asigura participarea pieței pentru investitorii ale căror portofolii nu au expunere într-un anumit sector. De asemenea, acestea pot oferi o măsură mai mare de diversificare într-un anumit sector decât ar fi posibil altfel. Motivul principal pentru care un investitor ar dori să ia în considerare un fond sectorial este același ca pentru un anumit stoc individual: Investitorul consideră că sectorul urmează să experimenteze o perioadă de creștere puternică.

În loc să investească direct în stocul unei companii care tocmai a lansat o nouă tehnologie revoluționară, investitorul ar putea avea în vedere alocarea de active către un fond tehnologic care deține stocul respectivei companii în portofoliul său. Fondurile sectoriale pot servi, de asemenea, la acoperirea unui portofoliu, deoarece anumite sectoare tind să se opună în ansamblu economiei în ansamblu. De exemplu, prețurile ridicate ale energiei pot reprezenta o scădere pentru restul economiei, dar un avantaj pentru companiile energetice. Investitorii care doresc să profite de această condiție ar beneficia de investiția unei mici porțiuni din portofoliile lor într-un fond energetic. (Vezi și: Strategii de alocare a activelor .)

Investiții de fonduri sectoriale sensibile

Praguri importante pentru orice investitor care are în vedere pariurile sectoriale concentrate este deținerea unui portofoliu mainstream diversificat. Pentru a diversifica eficient, planificatorii ar trebui să examineze cu atenție posibila suprapunere între orice potențial fond sectorial și portofoliul curent al clientului, astfel încât orice fond sectorial ales este să conțină cele mai puține stocuri posibile care sunt deja deținute direct sau deținute într-un alt fond.

Multe dintre participațiile de securitate din cadrul unui fond sectorial se găsesc adesea în fondurile principale ale familiei respective. De exemplu, stocurile majore de petrol, cum ar fi ExxonMobil, pot fi găsite nu numai într-un fond de energie al unei anumite companii, dar și în fondul său de valoare mare. Prin urmare, fondurile sectoriale care investesc într-un subsector specific, cum ar fi surse alternative de energie, pot oferi o diversificare mai mare decât un fond bazat mai larg în unele cazuri.

Promovarea fondurilor sectoriale

Investitorii care adaugă fonduri sectoriale la portofoliile lor ar trebui să fie, de asemenea, conștienți de faptul că calendarul anumitor sectoare ale pieței poate fi mai riscant și mai dificil decât să încerce să pună în timp piața în ansamblu. Așa cum am menționat anterior, fondurile de subsector sunt chiar mai volatile prin natură decât fondurile pe bază mai largă, întrucât concentrarea lor mai restrânsă le va face și mai vulnerabile la ciclurile economice care pot afecta o industrie specifică, precum bancarile sau creditele ipotecare.

Morningstar recomandă investitorilor să își limiteze expunerea la orice sector dat la 5% din portofoliul lor. Este recomandată, de asemenea, utilizarea acestor strategii de alocare a activelor și sectoarelor ca medie a costurilor în dolari sau reechilibrarea periodică a portofoliului. Aceste metode pot reduce eficient volatilitatea inerentă fondurilor sectoriale. Cu toate acestea, fondurile sectoriale tind să fie adecvate pentru investitorii mai agresivi care doresc randamente mai mari în timp.

Poate cel mai important, investitorii fondurilor sectoriale ar trebui să fie pregătiți să rămână investiți cel puțin 5-10 ani, astfel încât să poată experimenta întreaga ascensiune și căderea ciclică a sectorului. Investitorii cu perioade de timp mai mici de cinci ani se confruntă cu riscuri substanțiale ale pieței.

Costuri și taxe ale fondului sectorial

Investitorii fondurilor sectoriale ar trebui să monitorizeze îndeaproape ceea ce plătesc în ceea ce privește cheltuielile de vânzare și cheltuielile anuale pentru fondurile sectoriale, care sunt mai mari decât fondurile din categoriile mai generale. Acest lucru se datorează faptului că fondurile sectoriale (în orice categorie) nu au baza de active care se regăsește în fondurile mainstream, cum ar fi fondurile de creștere sau fondurile de venit. Drept urmare, acestea nu beneficiază de stabilirea prețurilor ulterioare pe scară economică pe care le pot oferi fondurile mai mari.

Investitorii care participă la strategiile de cronometrare a pieței ar fi înțelept să exploreze lumea păianjenilor din sector și a fondurilor tranzacționate pe schimburi (FET) disponibile. Acestea oferă o diversificare similară a fondurilor mutuale, dar comerțul ca acțiunile și poate fi achiziționat mult mai ieftin decât fondurile tradiționale deschise. Multe dintre acestea pot fi scurtate și pentru acei investitori care utilizează vânzări scurte ca parte a unei strategii generale de acoperire sau acoperire. (Vezi și: Ce este un păianjen și de ce ar trebui să cumpăr unul ?)

Linia de jos

Fondurile sectoriale sunt potrivite pentru investitorii agresivi care doresc expunerea fie în întregul sector al economiei, fie într-o subsecțiune specifică a acestora. Expunerea excesivă a oricărui sector al pieței poate supune investitorilor riscuri și volatilități excesive și ar trebui luate măsuri adecvate pentru a evita acest lucru.