O introducere a Fondului Monetar Internațional (FMI)
Fondul Monetar Internațional (FMI) este o organizație internațională care oferă asistență financiară și consiliere țărilor membre. Acest articol va discuta despre principalele funcții ale organizației, care a devenit o instituție de durată integrantă la crearea piețelor financiare la nivel mondial și la creșterea țărilor în curs de dezvoltare.
Ce face?
FMI a luat naștere la sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial, din Conferința de la Bretton Woods, în 1945. A fost creat din nevoia de a preveni crizele economice precum Marea Depresiune. Cu organizația sa soră, Banca Mondială, FMI este cel mai mare creditor public de fonduri din lume. Este o agenție specializată a Organizației Națiunilor Unite și este condusă de cele 186 de țări membre ale acesteia. Calitatea de membru este deschisă oricărei țări care conduce politica externă și acceptă statutele organizației.
FMI este responsabil pentru crearea și întreținerea sistemului monetar internațional, sistemul prin care se efectuează plăți internaționale între țări. Prin urmare, se străduiește să ofere un mecanism sistematic pentru tranzacțiile valutare pentru a încuraja investițiile și a promova comerțul economic global echilibrat.
Pentru a atinge aceste obiective, FMI se concentrează și oferă consultanță asupra politicilor macroeconomice ale unei țări, care afectează cursul de schimb și gestionarea bugetului, a banilor și a creditului guvernului. FMI va evalua, de asemenea, sectorul financiar al unei țări și politicile sale de reglementare, precum și politicile structurale din cadrul macroeconomiei care se referă la piața muncii și la ocuparea forței de muncă. În plus, ca fond, acesta poate oferi asistență financiară națiunilor care au nevoie de corectarea discrepanțelor privind balanța de plăți. Astfel, FMI este încredințat să favorizeze creșterea economică și să mențină un nivel ridicat de ocupare a forței de muncă în interiorul țărilor.
Cum functioneazã?
FMI își primește banii din abonamentele la cote plătite de statele membre. Mărimea fiecărei cote este determinată de cât poate plăti fiecare guvern în funcție de dimensiunea economiei sale. La rândul său, cota determină ponderea pe care o are fiecare țară în cadrul FMI - și deci drepturile sale de vot -, precum și cât de multă finanțare poate primi de la FMI.
Douăzeci și cinci la sută din cota fiecărei țări este plătită sub formă de drepturi speciale de tragere (DST), care reprezintă o creanță asupra monedelor liber utilizabile ale membrilor FMI. Înainte de SDR, sistemul Bretton Woods se bazase pe un curs de schimb fix și se temea că nu vor exista suficiente rezerve pentru a finanța creșterea economică globală. Prin urmare, în 1968, FMI a creat DST-urile, care sunt un fel de activ de rezervă internațional. Au fost create pentru a suplimenta rezervele internaționale ale vremii, care erau aur și dolarul american. DST nu este o monedă; este o unitate de cont prin care statele membre pot face schimb între ele pentru a stabili conturi internaționale. DST poate fi, de asemenea, utilizat în schimbul altor monede tranzacționate în mod liber ale membrilor FMI. O țară poate face acest lucru atunci când are un deficit și are nevoie de mai multă monedă străină pentru a-și plăti obligațiile internaționale.
Valoarea DST constă în faptul că statele membre se angajează să-și onoreze obligațiile de utilizare și acceptare a DST-urilor. Fiecărei țări membre i se atribuie o anumită cantitate de DST în funcție de cât contribuie țara la Fond (care se bazează pe dimensiunea economiei țării). Cu toate acestea, nevoia de DST-uri s-a diminuat atunci când economiile majore au scăzut cursul de schimb fix și au optat pentru rate variabile. FMI își face toate contabilitatea în DST, iar băncile comerciale acceptă conturi denominate SDR. Valoarea DST este ajustată zilnic în funcție de un coș de valute, care include în prezent dolarul american, yenul japonez, euro și lira britanică.
Cu cât țara este mai mare, cu atât contribuția sa este mai mare; astfel SUA contribuie cu aproximativ 18% din cotele totale, în timp ce Insulele Seychelles contribuie cu un modest 0, 004%. Dacă este solicitat de FMI, o țară poate plăti restul cotei sale în moneda locală. De asemenea, FMI poate împrumuta fonduri, dacă este necesar, în cadrul a două acorduri separate cu țările membre. În total, are 212 miliarde SDR (290 miliarde USD) în cote și 34 miliarde SDR (46 miliarde USD) disponibile pentru împrumut.
Beneficiile FMI
FMI își oferă asistența sub formă de supraveghere, pe care o desfășoară anual pentru țări, regiuni și economia globală în ansamblu. Cu toate acestea, o țară poate solicita asistență financiară dacă se află într-o criză economică, indiferent dacă este cauzată de un șoc brusc asupra economiei sale sau de o planificare macroeconomică deficitară. O criză financiară va duce la o devalorizare severă a monedei țării sau la o epuizare majoră a rezervelor străine ale națiunii. În schimbul ajutorului FMI, de obicei, o țară trebuie să se angajeze într-un program de reformă economic monitorizat de FMI, altfel cunoscut sub denumirea de Politici de ajustare structurală (SAP). (Pentru mai multe informații, consultați FMI poate rezolva problemele economice globale? )
Există trei facilități implementate pe scară largă prin care FMI își poate împrumuta banii. Un acord de stand-by oferă finanțarea unui bilanț de plăți pe termen scurt, de obicei între 12 și 18 luni. Facilitatea extinsă de fonduri (FEP) este un acord pe termen mediu prin care țările pot împrumuta o anumită sumă de bani, de obicei pe o perioadă de trei-patru ani. FEP își propune să abordeze problemele structurale din cadrul macroeconomiei care provoacă inegalități cronice ale balanței de plată. Problemele structurale sunt abordate prin reforma sectorului financiar și fiscal și prin privatizarea întreprinderilor publice. Cea de-a treia facilitate principală oferită de FMI este cunoscută sub numele de mecanismul de reducere a sărăciei și de creștere (PRGF). După cum sugerează și denumirea, acesta urmărește să reducă sărăcia în cele mai sărace țări membre, punând în același timp bazele dezvoltării economice. Împrumuturile sunt administrate cu rate ale dobânzii mai ales. (Pentru lectură aferentă, consultați Care este soldul plăților? )
FMI oferă, de asemenea, asistență tehnică economiilor de tranziție în trecerea de la economiile planificate central la economiile de piață. FMI oferă, de asemenea, fonduri de urgență economiilor prăbușite, așa cum s-a întâmplat pentru Coreea în timpul crizei financiare din Asia din 1997. Fondurile au fost injectate în rezervele străine ale Coreei pentru a stimula moneda locală, ajutând astfel țara să evite o devalorizare dăunătoare. Fondurile de urgență pot fi împrumutate și țărilor care s-au confruntat cu crize economice ca urmare a unui dezastru natural. (Pentru o mai bună privire la modul în care economiile fac trecerea de la a fi conduse de stat la piețe libere, consultați Economii de stat: de la privat la public .)
Toate facilitățile FMI vizează crearea unei dezvoltări durabile în interiorul unei țări și încearcă să creeze politici care să fie acceptate de populațiile locale. Cu toate acestea, FMI nu este o agenție de ajutoare, astfel încât toate împrumuturile sunt acordate cu condiția ca țara să implementeze SAP-urile și să îi facă prioritate să plătească ceea ce a împrumutat. În prezent, toate țările care se află în cadrul programelor FMI dezvoltă, sunt tranzitorii și pe țările emergente (țări care s-au confruntat cu crize financiare).
Nu toată lumea are aceeași părere
Deoarece FMI își împrumută banii cu „șiruri atașate” sub forma SAP-urilor sale, multe persoane și organizații se opun vehement activităților sale. Grupurile de opoziție susțin că ajustarea structurală este un mijloc nedemocratic și inuman de a împrumuta fonduri către țările care se confruntă cu un eșec economic. Țările debitoare la FMI sunt adesea confruntate cu nevoia de a pune preocupări financiare înaintea celor sociale. Astfel, prin faptul că li se cere să-și deschidă economiile către investiții străine, să privatizeze întreprinderile publice și să reducă cheltuielile guvernamentale, aceste țări suferă o incapacitate de a-și finanța în mod corespunzător programele de educație și sănătate. Mai mult decât atât, corporațiile străine exploatează adesea situația profitând de forța de muncă locală ieftină, fără a arăta niciun fel de respect pentru mediu. Grupurile de opoziție spun că programele cultivate la nivel local, cu o abordare mai mare a dezvoltării, ar oferi o mai mare ușurare acestor economii. Criticii FMI spun că, așa cum este acum, FMI nu face decât să adâncească diferența dintre țările bogate și cele sărace ale lumii.
Într-adevăr, se pare că multe țări nu pot pune capăt spiralului datoriei și devalorizării. Mexicul, care a stârnit infamul „criză a datoriilor” din 1982, când a anunțat că este pe punctul de a neplăti toate datoriile, ca urmare a prețurilor scăzute internaționale ale petrolului și a ratelor ridicate ale dobânzilor pe piețele financiare internaționale, încă a arătat capacitatea sa pentru a pune capăt nevoii FMI și a politicilor sale de ajustare structurală. Se datorează faptului că aceste politici nu au reușit să abordeze rădăcina problemei? Mai multe soluții de bază ar putea fi răspunsul? Aceste întrebări nu sunt ușoare. Există totuși câteva cazuri în care FMI intră și iese odată ce a ajutat la rezolvarea problemelor. Egiptul este un exemplu de țară care s-a angajat într-un program de ajustare structurală a FMI și a reușit să termine cu acesta.
Linia de jos
Oferirea de asistență pentru dezvoltare este o încercare în continuă evoluție și dinamică. În timp ce sistemul internațional își propune să creeze o economie globală echilibrată, ar trebui să se străduiască să abordeze nevoile și soluțiile locale. Pe de altă parte, nu putem ignora beneficiile care pot fi obținute învățând de la alții.