Generator alfa
Un generator alfa este orice garanție care, atunci când este adăugată la un portofoliu de active existent, generează randamente în exces sau se întoarce mai mare decât un reper preselectat, fără riscuri suplimentare. Un generator alfa poate fi orice garanție, inclusiv obligațiuni guvernamentale, stocuri străine sau produse derivate, cum ar fi opțiunile de acțiuni și futures. Noile generatoare alfa pot apărea și din extinderea investițiilor într-o nouă categorie.
Generatorul Alpha explicat
Generatoarele Alpha pot crea profituri semnificativ mai mari pentru investitori. Generatoarele Alpha pot fi stocuri individuale, obligațiuni sau produse derivate. Adesea generatoarele alfa apar din expansiunea universului permis unui investitor. De exemplu, adăugarea de investiții internaționale pentru lărgirea portofoliului unui investitor poate duce la randamente mai mari atât din venituri fixe, cât și din investiții de capitaluri proprii.
Deoarece alfa poate fi o măsură a rentabilităților, un portofoliu produce mai mult de rentabilitatea estimată de modelul de preț al activelor de capital, pe o bază ajustată la risc, teoretic, un investitor poate adăuga măsurabil la rentabilitățile portofoliului atunci când își extinde universul de investiții pentru a include noi tipuri. de generatoare alfa. Acest lucru poate fi realizat prin teoria modernă a portofoliului, care permite extinderea țintită a universului investibil și poate duce la o schimbare ascendentă a frontierei eficiente și a liniei pieței de capital atunci când sunt adăugate generatoare alfa. Datorită noilor generatoare alfa care influențează linia pieței de capital, portofoliul unui investitor se poate aștepta să obțină profituri mai mari prin alocări care acum integrează noi valori mobiliare alfa în mixul de portofoliu cu un risc minim.
Investiții internaționale
Investițiile internaționale sunt o modalitate de a adăuga un grup țintit de generatori alfa într-un portofoliu. Investițiile pe piața emergentă, în special, sunt o zonă care poate fi considerată, în linii mari, generatoare alfa. Atât datoriile pieței emergente, cât și capitalurile pieței emergente oferă randamente mai mari decât valorile de referință medii la nivel global, cu un anumit risc suplimentar. Un investitor care își extinde întregul portofoliu pentru a include investițiile pe piețele emergente își poate schimba în cele din urmă linia de piață de capital cu integrarea datoriei pieței emergente în partea mai conservatoare a alocărilor lor și a capitalurilor emergente ale pieței în porțiunile cu risc mai mare.
Alte investiții alternative
Alte zone ale pieței pot adăuga substanțial alfa, în special prin investiții mai concentrate. Ofertele publice inițiale (IPO) pot fi un generator semnificativ de alfa. Acest grup al pieței oferă un potențial ridicat de creștere din partea companiilor care au stabilit un impuls semnificativ. Investitorii pot alege să investească în acțiuni individuale, fonduri IPO sau fonduri index care urmăresc IPO-urile. Alte grupuri ale pieței identificate adesea drept generatoare alfa includ stocuri FAANG, țări BRIC și Asia Ex-Japonia. Unii investitori pot găsi, de asemenea, generarea semnificativă de alfa din utilizarea de instrumente derivate.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.