Reduceri de piață acumulate
Reducerea pe piață acumulată este câștigul în valoarea unei obligațiuni de reducere preconizate de la deținerea acesteia pentru orice durată până la scadența sa. Deoarece obligațiunile cu discount sunt vândute sub valoarea nominală, este de așteptat ca acestea să crească treptat în prețul pieței până la atingerea maturității.
Discount de piață acumulat explicat
O obligațiune poate fi achiziționată la egalitate, la o primă sau cu reducere. Indiferent de prețul de achiziție al obligațiunii, cu toate acestea, toate obligațiunile scad la valoarea nominală. Valoarea nominală este suma de bani pe care un investitor de obligațiuni va fi rambursat la scadență. O obligațiune care este achiziționată la o primă are o valoare peste par. Pe măsură ce obligațiunea se apropie de scadență, valoarea obligațiunii scade până când este la egalitate la data scadenței. Scăderea valorii în timp este denumită amortizare a primei.
O obligațiune emisă cu reducere are o valoare mai mică decât valoarea nominală. Pe măsură ce obligațiunea se apropie de data de răscumpărare, aceasta va crește în valoare până când va converge cu valoarea nominală la scadență. Această creștere treptată a valorii în timp este denumită reducere acumulată pe piață. De exemplu, o obligațiune de 3 ani cu o valoare nominală de 1.000 USD este emisă la 935 USD. Între emitere și scadență, valoarea obligațiunii va crește până când va atinge valoarea totală totală de 1.000 USD, care este suma care va fi plătită deținătorului obligațiunii la scadență. Diferența dintre prețul actualizat pentru care se vinde obligațiunea și valoarea sa nominală la scadență (1.000 $ - 935 $ = 65 $) este reducerea acumulată pe piață și reprezintă rentabilitatea investiției către deținătorul de obligațiuni.
Reducerea acumulată pe piață reprezintă partea din orice creștere a prețului cauzată de creșterea constantă a valorii obligațiunilor. Această creștere a prețului este diferită de cea care se întâmplă în obligațiunile cupoanelor obișnuite ca urmare a scăderii ratelor dobânzii. Reducerea de piață acumulată poate fi impozabilă la nivel federal, de stat și / sau local. Un investitor care alege să acumuleze discountul de piață în perioada în care deține obligațiunea ar include suma acumulată în fiecare an ca venit din dobânzi. Obținerea reducerii de piață în scopuri fiscale implică creșterea bazei de costuri în fiecare an cu valoarea reducerii de piață incluse ca venit.
De asemenea, un investitor are opțiunea de a nu acumula reducere de piață pentru perioada în care a deținut obligațiunea. În acest caz, dacă obligațiunea este păstrată până la scadență, la venitul titularului obligației se adaugă diferența dintre prețul de răscumpărare și baza de costuri. Dacă obligațiunea este vândută înainte de scadență, orice câștig obținut din acumularea în valoare a obligațiunii este tratată ca un venit din dobânzi. În altă ordine de idei, câștigul realizat la cedarea unei obligațiuni cu reducere de piață trebuie recunoscut ca venit din dobândă în măsura reducerii de piață acumulate, iar orice câștig rămas va fi capital dacă obligațiunea este un activ de capital în mâna titularului .
Un contribuabil poate alege să determine discountul de piață acumulat în baza unei metode de angajare ratabilă sau a unei metode de randament constant. Metoda randamentului constant este metoda cerută de Serviciul de venituri interne (IRS) pentru calcularea bazei de cost ajustate de la valoarea de achiziție la valoarea de răscumpărare preconizată. Aceasta răspândește câștigul pe viața rămasă a obligațiunii, în loc să recunoască câștigul în anul răscumpărării obligațiunii.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.