concreștere
Acreția se referă la creșterea treptată și incrementală a activelor și creșterii veniturilor până la extinderea afacerii, creșterea internă a unei companii sau fuziuni și achiziții.
În ceea ce privește finanțele, creșterea reprezintă și acumularea de câștiguri de capital pe care un investitor se așteaptă să le primească după ce a achiziționat o obligațiune la o reducere și deține până la scadență. Cele mai cunoscute aplicații de acreditare financiară includ obligațiuni cu cupon zero sau acțiuni preferate cumulate.
Valoarea scăzută a unei garanții nu poate avea nicio relație cu valoarea sa de piață.
Înțelegerea acreției
În finanțele corporative, creșterea valorii este crearea valorii prin creșterea organică sau după ce a avut loc o tranzacție. Acest lucru se poate datora faptului că noile active sunt achiziționate cu o reducere sau sub valoarea lor de piață curentă percepută (CMV). Poate include, de asemenea, achiziția de active preconizate să crească în valoare datorită tranzacției care are loc.
Pe piețele de valori mobiliare, achiziționarea de obligațiuni sub valoarea nominală sau nominală este considerată cumpărare cu reducere, în timp ce achiziționarea peste valoarea nominală este cunoscută ca cumpărare la o primă. În finanțare, amortizarea ajustează baza de costuri de la valoarea de cumpărare (reducere) la valoarea anticipată de răscumpărare la scadență. De exemplu, dacă o obligațiune este achiziționată pentru o sumă totală de 80% din valoarea nominală, creșterea este de 20%.
Factoring în contabilitate de obligațiuni
Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, valoarea obligațiunilor existente scade în valoare, ceea ce înseamnă că tranzacțiile de obligațiuni pe piață scad prețul pentru a reflecta creșterea ratei dobânzii. Întrucât toate obligațiunile scad la valoarea nominală, investitorul recunoaște un câștig la o obligațiune cumpărată cu o reducere, iar câștigul este recunoscut folosind acreția.
Acordarea obligațiunilor (finanțe)
Rata de acreditare este determinată prin împărțirea reducerii la numărul de ani în termen. În cazul obligațiunilor cu cupon zero, dobânda dobândită nu se compune. În timp ce valoarea obligațiunii crește în funcție de rata dobânzii convenită, ea trebuie păstrată pentru termenul convenit înainte de a putea fi încasată. Presupunem că un investitor a achiziționat o obligațiune de 1.000 de dolari pentru 860 de dolari, iar obligațiunea scade în 10 ani. Între datele de cumpărare a obligațiunii și scadență, investitorul trebuie să recunoască un câștig de capital de 140 USD. Atunci când obligațiunea este achiziționată, suma de 140 de dolari este înregistrată la o reducere la contul de obligațiuni. În următorii 10 ani, o parte din suma de 140 USD este reclasificată în contul de venituri din obligațiuni în fiecare an, iar întreaga sumă de 140 USD este înregistrată la venituri până la data scadenței.
Acreție de câștiguri (contabilitate)
Raportul câștig-pe-acțiune (EPS) este definit ca venitul disponibil pentru acționarii obișnuiți împărțit la acțiunile obișnuite medii restante, iar acreția se referă la o creștere a EPS-ului unei firme din cauza unei achiziții.
Cheie de luat cu cheie
- Acreția se referă la creșterea treptată și incrementală a activelor și creșterii veniturilor până la extinderea afacerii, creșterea internă a unei companii sau fuziuni și achiziții.
- În ceea ce privește finanțele, creșterea reprezintă și acumularea de câștiguri de capital pe care un investitor se așteaptă să le primească după ce a achiziționat o obligațiune la o reducere și deține până la scadență.
- Rata de amortizare este determinată prin împărțirea reducerii unei obligațiuni la numărul de ani în termenul său la scadență.
Exemple de acreditare
Presupunem, de exemplu, că o firmă generează 2.000.000 USD în câștiguri disponibile pentru acționarii comuni și că 1.000.000 de acțiuni sunt restante; raportul EPS este de 2 USD. Compania emite 200.000 de acțiuni pentru achiziționarea unei companii care generează câștiguri de 600.000 USD pentru acționarii comuni. Noul EPS pentru companiile combinate este calculat prin împărțirea veniturilor sale de 2.600.000 USD la 1.200.000 acțiuni restante sau 2, 17 dolari. Profesioniștii în investiții se referă la câștigurile adiționale ca o creștere datorată achiziției.
Ca un alt exemplu, dacă o persoană achiziționează o obligațiune cu o valoare de 1.000 USD pentru prețul actualizat de 750 USD, înțelegând că va fi deținută timp de 10 ani, afacerea este considerată limitativă. Obligația plătește investiția inițială plus dobânda. În funcție de tipul de cumpărare a obligațiunilor, dobânda poate fi plătită la intervale regulate, cum ar fi anual sau în sumă forfetară la scadență. Dacă achiziția de obligațiuni este o obligațiune cupon zero, nu există nicio dobândă de dobândă.
În schimb, este achiziționată cu o reducere, cum ar fi investiția inițială de 750 USD pentru o obligațiune cu o valoare nominală de 1.000 USD. Obligația plătește valoarea nominală inițială, cunoscută și sub denumirea de valoarea scăzută, de 1.000 USD într-o sumă forfetară la scadență.
Un exemplu primar în cadrul finanțelor corporative este prezent pe parcursul achiziției unei companii de către alta. În primul rând, să presupunem că profitul pe acțiune al Corporation X este listat la 100 USD, iar câștigul pe acțiune al Corporation Y este listat la 50 USD. Atunci când Corporation X achiziționează Corporation Y, câștigurile pe acțiuni ale companiilor X cresc până la 150 $. Această tranzacție este de 50% diminuată datorită creșterii valorii.
Acreția unei reduceri este creșterea valorii unui instrument actualizat pe măsură ce trece timpul și data scadenței se apropie.
Totuși, uneori, instrumentele de creanță pe termen lung, cum ar fi împrumuturile auto devin instrumente pe termen scurt, atunci când se așteaptă ca obligația să fie rambursată integral într-un an. Dacă o persoană acordă un împrumut auto de cinci ani, după al patrulea an, datoria devine un instrument pe termen scurt.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.