7 stocuri „în creștere stabilă” care pot conduce pe măsură ce economia se încetinește

Investitorii dornici să găsească stocuri care pot conduce piața în mijlocul creșterii incertitudinii politice și încetinirea creșterii economice ar trebui să ia în considerare noul coș „Stabili Growers” ​​de 50 de stocuri asamblate de Goldman Sachs. Aceste acțiuni, de obicei, bat mediile pieței în exact acele condiții macro provocatoare. Aceasta este prima dintre cele două povești pe care Investopedia le va dedica raportului lui Goldman, a doua care va veni joi.

"De obicei, investitorii atribuie o primă de evaluare acțiunilor cu stabilitate istorică a creșterii EBITDA. Dar rotația puternică către companii cu creștere stabilă a extins decalajul de evaluare la cel mai larg nivel în cel puțin 35 de ani. Investitorii ar trebui în general să înclineze portofolii departe de stocurile de creștere volatile care au a rămas constant piața ", scrie Goldman în cea mai recentă ediție a raportului său american Weekly Kickstart.

Printre cele 50 de stocuri stabile de creștere identificate de Goldman sunt următoarele 7: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co. (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST ), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN) și Comcast Corp. (CMCSA). Coșul Goldman include stocuri din toate sectoarele pieței. Cele 7 enumerate mai sus sunt incluse în servicii discreționare, capse de consum și servicii de comunicare.

Cheie de luat cu cheie

• Goldman Sachs recomandă stocurile cu creștere stabilă a profitului pe termen lung.
• De obicei, acestea prospera odată cu creșterea incertitudinii și creșterea economică.
• Stocurile de creștere mai volatile rămân acum pe piață.

Semnificația pentru investitori

„În ultimii 2 ani, stocurile de creștere stabile cu stabilitate istorică a creșterii EBITDA au depășit firmele de creștere volatile (+ 22% față de + 1%)”, observă Goldman. Analizând EBITDA în ultimii 10 ani, stocul mediu din coșul de creștere stabilă a arătat doar 31% la fel de multă variabilitate ca stocul median al indicelui Russell 1000.

În plus, estimările analiștilor cu privire la EPS pentru următorul an fiscal sunt aproximativ la jumătate dispersate pentru stocul median în coșul de creștere stabil, la fel ca în cazul stocului median Russell 1000. Cu alte cuvinte, există un consens mult mai strâns, sau o încredere mult mai mare, care înconjoară creșterea proiectată a EPS pentru stocurile de creștere stabilă.

Pentru anul actual 2019, prin închiderea din 3 octombrie, stocul mediu de creștere stabilă a înregistrat un câștig de 22%, față de un câștig de 19% pentru stocul median Russell 1000. În ceea ce privește primele de evaluare, stocul mediu de creștere stabilă are un raport P / E forward de 22 de ori venitul pe următoarele 12 luni, comparativ cu 17 ori pentru stocul median Russell 1000.

Depozit

Lanțul de superstore pentru îmbunătățirea locuinței Home Depot a arătat o creștere a EBITDA și mai stabilă în ultimii 10 ani decât stocul mediu din coș, precum și un consens și mai strâns între analiști în ceea ce privește EPS în următorul an fiscal. Analiștii au fost impresionați de noul CFO, Richard McPhail, un executiv financiar veteran al companiei, precum și de un raport de câștiguri puternic din 2T, în ciuda războaielor din războiul comercial SUA-China, relatează Barron.

"Continuăm să vedem HD în rândul câștigătorilor pe termen lung în comerț cu amănuntul, cu un management / execuție puternic, drivere de creștere amplă și cota de piață care câștigă oportunități într-o categorie atractivă care rămâne extrem de fragmentată", a scris analistul Zachary Fadem, după cum a citat de Barron's. Acțiunile Home Depot sunt în creștere cu aproape 35% pentru anul actual prin închiderea din 8 octombrie, pe baza prețurilor de închidere ajustate.

Walmart

Colosul cu amănuntul Walmart a fost, de asemenea, mai bun decât stocul median al coșului în ceea ce privește creșterea EBITDA din punct de vedere istoric și un consens strâns cu privire la creșterea viitoare a EPS. În timp ce mulți retaileri tradiționali din cărămidă și mortar se luptă în fața creșterii concurenței online, Walmart a crescut creșterea vânzărilor și a cotei de piață. Compania chiar și-a mărit îndrumările privind profitul după ce a postat rezultate puternice 2T 2019.

Vânzările generate de magazinele și site-urile americane Walmart care au funcționat timp de cel puțin 12 luni s-au majorat cu 2, 8% an de an, produsele alimentare fiind o sursă specială de forță, conform The Wall Street Journal. Vânzările din comerțul electronic din SUA au crescut cu 37% ANUL.

„Câștigăm cota de piață. Suntem pe cale să depășim așteptările noastre de câștiguri inițiale pentru anul ”, a declarat CEO-ul Walmart, Doug McMillon, într-un comunicat de presă citat de Jurnal. Compania a prevăzut că vânzările aceleași magazine din SUA vor crește cu 2, 5% până la 3, 0% în anul fiscal curent, dar acum se așteaptă să se afle în capătul superior al acestui interval.

Privind înainte

Analiștii prognozează o scădere generală a EPS de aproximativ 4% în rândul acțiunilor de S&P 500 pe o bază YOY pentru 3T 2019, întrucât costurile în creștere rapidă compensează creșterea veniturilor. Investitorii vor privi îndeaproape pentru a vedea dacă stocurile de creștere stabile ale Goldman pot sfida această tendință macro.