5 riscuri globale care ar putea împiedica stocurile în 2018

Stocurile sunt în creștere și prognozele creșterii economice globale au fost din ce în ce mai puternice, dar o serie de riscuri politice cheie sunt la orizont, relatează Barron. Pe fondul evaluărilor de capitaluri istoric ridicate și al ratelor dobânzii scăzute, doar o mică doză de vești proaste poate trimite acțiuni și obligațiuni care se estompează.

Ian Bremmer, fondatorul și președintele Eurasia Group, cea mai veche și cea mai mare firmă de consultanță dedicată consilierii investitorilor și liderilor de afaceri cu privire la impactul riscurilor politice în întreaga lume, și-a împărtășit principalele preocupări cu Barron. Acestea includ aceste cinci, pe care el consideră că sunt subestimate de investitori: un cyberattack major, război cu Coreea de Nord, președintele Trump aruncă NAFTA, o nouă criză izbucnește în Orientul Mijlociu și influența Chinei crește. "Geopolitica este astăzi foarte negativă", spune Bremmer lui Barron. (Pentru mai multe, consultați și: 5 Predicții de piață pentru 2018: Vanguard's Bogle .)

1. Cyberattack major

Piețele de valori mobiliare „subestimează probabilitatea unei atacuri cibernetice majore împotriva infrastructurii critice a unei țări importante”, spune Bremmer. Consideră că acest risc este în creștere, dar investitorii nu-l prețează. El consideră că acesta este un scenariu mai probabil decât izbucnirea unui război de împușcare real cu Coreea de Nord.

2. Război cu Coreea de Nord

Bremmer oferă șanse foarte mici unei greve militare preventive împotriva Coreei de Nord din partea SUA. Riscul real, în opinia sa, este că o serie de greșeli și de greșeli ale ambelor părți să se escaladeze în război. Orice încercare de a îndepărta dictatorul din Coreea de Nord Kim Jong-Un de la putere va provoca un răspuns convențional masiv împotriva Coreei de Sud, nu contează niciodată un atac nuclear, spune el. În timp ce Kim Jong-Un „nu este sinucidere”, el a demonstrat eficiența că „descurajarea Coreei de Nord este reală și de neoprit”, pe Bremmer. „Oamenii din jurul lui Trump înțeleg asta”, adaugă el.

3. Trump exploatează NAFTA

„NAFTA ar trebui modernizată, iar mexicanii sunt de acord cu asta”, indică Bremmer. Cu toate acestea, continuă el, „Trump nu ajută țările să ne ajute”. Concret, anul 2018 este un an electoral al Mexicului, cu președinția sa în rândul acestor birouri pentru vot în luna iulie și, astfel, climatul politic nu este copt pentru a face concesii grele SUA pe NAFTA. Dacă Trump este prea intransigent și discuțiile se descompun, acest lucru ar fi foarte dăunător pentru Mexic și ar putea ajuta un candidat de stânga la președinția sa, creând încă mai multe probleme pentru ambele țări, adaugă Bremmer.

4. Criza Orientului Mijlociu erupe

Iranul nu primește atât de multe investiții străine pe cât se așteptau de la acordul cu administrația Obama pentru a reduce programul lor nuclear. Între timp, Trump pare să impună sancțiuni menite să pedepsească Iranul pentru sprijinirea terorismului. Dacă liniștii răspund repornind dezvoltarea armelor nucleare, Bremmer se teme că șansele unei greve militare a Israelului vor crește. Între timp, consideră că Arabia Saudită „este la termen împrumutat” și că „reformele masive” propuse de noul lor „impresionant” lider, prințul moștenitor Mohammed bin Salman, ar putea să nu păstreze capacul acestui potențial keg de pulbere. (Pentru mai multe, a se vedea și: Returnările „Absurd de bine” ale pieței bursiere se vor agrava în 2018. )

5. China câștigă mai mult

Decizia lui Trump de a părăsi Parteneriatul trans-Pacific a oferit Chinei o altă oportunitate de a-și spori criza economică și politică globală, care au crescut deja. Bremmer consideră că Xi Jinping este de departe cel mai puternic lider chinez de la Mao, în timp ce SUA este considerat de mulți din întreaga lume drept un lider „slab și inconsistent”. De asemenea, China cumpără influență în întreaga lume prin „scrierea cecurilor mari”, adaugă el. De asemenea, sistemul politic al Chinei îi permite să fie un lider în implementarea tehnologiilor de economisire a forței de muncă, menținând, de asemenea, ineficiențe de muncă pe scară largă în urmărirea ocupării înalte a forței de muncă și a stabilității sociale, lucruri pe care guvernul american nu le poate face, observă Bremmer.

„Susceptibil pentru orice șoc”

Recent, Banca Mondială și-a ridicat prognoza de creștere economică globală, în timp ce a avertizat că o perspectivă atât de apăsătoare înseamnă că preponderența riscurilor este pe dezavantaj, relatează Bloomberg. În 2017, PIB-ul la nivel mondial s-a extins cu aproximativ 3%, cel mai bun ritm din 2011, pentru ambele surse, cu 3, 1% de creștere prevăzută acum pentru 2018.

Între timp, analistul tehnic Michael Kahn vede cele mai răscumpărate condiții din S&P 500 Index (SPX) încă din cel puțin anii '70, pe coloana sa din Barron's. Deși acest lucru nu exclude câștigurile ulterioare în 2018, trimiterea de stocuri pe un teritoriu și mai cumpărat, „înseamnă că piața este susceptibilă la orice șoc din interior sau în afara acestuia”, avertizează el.

Piețele rezistente

Cu toate acestea, potrivit cercetărilor LPL Financial, „piața bursieră tinde să fie rezistentă la crize, iar reacția pieței este foarte afectată de locul în care economia se află în ciclul de afaceri”. Astfel, „cele mai mari scăderi tind să fie asociate cu slăbiciunea economică”.

Pe baza analizei crizelor din 1950 și folosind Dow Jones Industrial Average (DJIA) ca barometru al pieței bursiere din SUA, au descoperit că reacțiile inițiale tind să fie negative, cu o scădere mediană în prima zi de 2, 3%, dar o creștere mediană de 5% după 22 de zile. Marea piață bursieră a scăzut asociată cu Arab Oil Embargo din 1973, demisia președintelui Nixon în 1974, prăbușirea de arginți Hunt Brothers din 1980, invazia irakiană a Kuweitului în 1990, 9/11 în 2001 și prăbușirea Lehman Brothers în 2008. au fost în sau în jurul perioadelor de recesiune, conform LPL.