4 tranzacții de profit în următoarele 12 luni ale investitorului „Purgatoriu”

Perspectivele unei tranzacții comerciale cuprinzătoare dintre SUA și China rămân incerte în cel mai bun caz, iar tensiunile comerciale, politice și economice continue vor fi probabil să persiste mult după terminarea alegerilor americane din 2020, observă Samantha Azzarello, strategă de piață globală cu JPMorgan Asset Management, care are 1, 7 trilioane de dolari în active administrate (AUM). Piața actuală „se simte ca un purgatoriu pentru investitori”, a remarcat într-un interviu extins cu Business Insider. „Acoperiți un flux stabil și divers de venituri este lucrul pe care trebuie să îl faceți dacă sunteți investitor”, a adăugat ea.

Azzarello recomandă aceste 4 strategii cheie: achiziționarea de stocuri internaționale, introducerea de bani în instrumente pe termen scurt, precum CD-uri pe termen scurt și fonduri de pe piața monetară, cumpărarea de acțiuni preferate și favorizarea acțiunilor cu o istorie a creșterii dividendelor. Între timp, gigantul bancar internațional Societe Generale recomandă, de asemenea, producătorilor de dividende, dar este mai pozitiv pentru acțiunile americane în general decât Azzarello de JPMorgan, pe o altă poveste de BI.

Cheie de luat cu cheie

• Un strateg JPMorgan consideră că presiunile asupra stocurilor durează după 2020.
• Ea recomandă investiții prudente, bazate pe venit în acest moment.
• Șansele pentru o recesiune ușoară în 2020 par să crească.
• Este puțin probabil ca un acord comercial să elimine toate tensiunile SUA-China.

Semnificația pentru investitori

Azzarello spune că investitorii se simt în special confuzați, având în vedere că gama de rezultate posibile, de la bine la rău, par să fie din ce în ce mai extinse în comerț, în politica americană și în economia globală. Drept urmare, comerțul global, cheltuielile consumatorilor și încrederea în afaceri vor fi deprimate în 2020 și nu numai.

Ea sfătuiește investitorii să fie răbdători și precauți, nu să ia poziții supraponderale, ci să își păstreze portofoliile echilibrate și înclinate spre generarea de venituri. Urmează rezumate ale celor 4 strategii ale sale.

Cumpărați stocuri internaționale . "Expunerea internațională globală oferă un randament bun și este diversificată", a spus Azzarello pentru BI. Ea notează că MSCI All Country World Index, fostul SUA, are un randament de dividende de 3, 5%, față de doar 2, 1% sau S&P 500. SPDR MSCI ACWI, fostul US ETF (CWI), merge mai bine, obținând 4, 32%, pe eftdb .com.

Cumpărați instrumente pe termen scurt . Azzarello sugerează reducerea expunerii la capitaluri și așteptarea mai multor stabilități și oportunități mai bune. Diverse conturi ale pieței monetare asigurate de FDIC și CD-uri de un an produc 2% sau mai mult, pe Bankrate.com.

Cumpărați stocuri preferate . Acțiunile preferate oferă un potențial mai redus decât acțiunile comune, dar plătesc dividende mai mari și au un dezavantaj mai redus. Azzarello recomandă preferințele „fixe pentru viață”, care garantează dividende stabilite, mai degrabă decât cele preferate „fix-to-float”, care le pot reduce dividendele.

Cumpărați producători de dividende . „Creșterea dividendului îți face stocul mai atractiv”, a spus Azzarello. Într-adevăr, pe măsură ce dividendele cresc, la fel și randamentul efectiv al investiției inițiale.

Sophie Huynh, strategă de activități încrucișate la Societe Generale, a declarat pentru BI că se așteaptă ca SUA să fie într-o recesiune ușoară până în 2T 2020. Cu toate acestea, consideră că dezavantajul acțiunilor din SUA va fi limitat de reducerea ratei dobânzii din Rezerva Federală și precum și dividende care vor atrage investitori orientați pe venit.

Huynh constată că acțiunile din SUA tind să depășească stocurile non-americane de mai bine de un an după ce Fed a inițiat un ciclu de reducere a ratelor dobânzii, iar ea recomandă stocurile cu o istorie a creșterii dividendelor, cum ar fi Azzarello a JPMorgan. De asemenea, ea găsește o valoare mai bună în stocurile de pe piața emergentă decât marile firme tehnologice din SUA, care efectuează controlul reglementar, care se confruntă cu noi reguli fiscale care pot reduce profiturile și se confruntă cu presiuni asupra creșterii veniturilor. În sfârșit, Huynh preferă capacul mare S&P 500 față de capul mic Russell 2000 pe baza faptului că este mai puțin pârghiat, în general, pe fondul preocupărilor cu privire la nivelurile ridicate ale datoriei corporative.

Privind înainte

Ron Temple, șeful acțiunilor americane la Lazard Asset Management, avertizează că emoția recentă cu privire la perspectivele unei tranzacții comerciale SUA-China este înlocuită. "Mulți investitori subestimează dificultatea și severitatea potențială a acelei părți din relația de securitate națională și subestimează ce înseamnă atunci când treci de la a fi doar concurenți economici la adversari practic strategici", a declarat Temple pentru BI, într-un alt raport. „Chiar dacă ajungem la un anumit acord, întrebarea este atunci când SUA acuză China că a înșelat”, a adăugat el.

„Chiar dacă obținem o tranzacție pe termen scurt, cred că este puțin probabil să vezi că tarifele care au fost puse la dispoziție dispar”, a continuat Temple, menționând că consideră că este probabil o recesiune ușoară. "S-ar putea să fie ceva cu adevărat scurt și puțin adânc, dar impactul asupra câștigurilor corporative tinde să fie mult mai semnificativ decât ar presupune acest lucru. Și dacă aveți evaluări relativ ridicate în multe părți ale pieței, nu există prea mult spațiu pentru eroare ", a avertizat el.