4 pași pentru crearea unei strategii de investiții mai bune

Nu este un secret faptul că în spatele fiecărui manager de investiții de succes există o strategie de investiții scrisă, măsurabilă și repetabilă. Cu toate acestea, mulți investitori sar de la un comerț la altul, depunând puțin efort în crearea și măsurarea strategiilor lor generale.

Următoarele întrebări vă vor ajuta să creați o strategie de investiții care să fie scrisă, măsurabilă și susținută de propriile credințe puternice. Acest lucru va duce la o performanță mai consistentă a investițiilor și vă va ajuta la atenuarea deciziilor emoționale de investiții.

Cel mai important, vă va ajuta să evitați un portofoliu risipit de investiții individuale care, atunci când sunt privite în ansamblu, nu au o temă sau obiectiv general.

Pași către o strategie de investiții

• Puteți scrie strategia de investiții ca proces?
  Pentru a-l cita pe regretatul Dr. W. Edwards Deming, un autor de renume mondial și consultant de calitate în management, „Dacă nu puteți descrie ceea ce faceți ca un proces, nu știți ce faceți”. Ca orice lucru care necesită un proces disciplinat, este important să vă scrieți strategia de investiții. Făcând acest lucru te va ajuta să-l articulezi. Odată ce strategia dvs. este scrisă, ar trebui să vă uitați peste ea pentru a vă asigura că se potrivește obiectivelor dvs. de investiții pe termen lung. Notarea strategiei vă oferă ceva la care să reveniți în perioadele de haos, ceea ce vă va ajuta să evitați luarea deciziilor emoționale de investiții. De asemenea, vă oferă ceva de revizuit și de modificat dacă observați defecte sau dacă obiectivele dvs. de investiții se schimbă. Dacă sunteți un investitor profesionist, o strategie scrisă îi va ajuta pe clienți să înțeleagă mai bine procesul de investiții. Acest lucru poate crește încrederea, reduce atențiile clientului și crește păstrarea clientului.
  
• Strategia dvs. de investiții conține credința despre motivul pentru care investițiile devin supraevaluate sau subevaluate? Dacă da, cum exploatați asta?
  Această întrebare s-ar putea referi la dacă credeți sau nu că piețele de investiții sunt eficiente sau nu. Întrebați-vă "Ce mă face mai inteligent decât piața? Care este avantajul meu competitiv?" Este posibil să aveți cunoștințe speciale despre industrie sau să vă abonați la cercetări speciale pe care puțini alți investitori le au. Sau, este posibil să aveți credințe despre exploatarea anumitor anomalii ale pieței (consultați Efectuarea sensului anomaliilor de piață ), cum ar fi cumpărarea de stocuri cu raporturi preț-la-carte scăzute. După ce ați decis care este avantajul dvs. competitiv, trebuie să decideți cum puteți executa profitabil un plan de tranzacționare pe termen lung pentru a-l exploata. (S)
  Planul dvs. de tranzacționare ar trebui să includă reguli pentru cumpărarea și vânzarea investițiilor. De asemenea, rețineți că avantajul dvs. competitiv poate să-și piardă în cele din urmă rentabilitatea pur și simplu prin alți investitori care implementează aceeași strategie. Pe de altă parte, este posibil să credeți că piețele de investiții sunt complet eficiente, ceea ce înseamnă că niciun investitor nu are un avantaj competitiv constant. În acest caz, cel mai bine este să vă concentrați strategia pe minimizarea impozitelor și a costurilor de tranzacție, investind pasiv în indici.
  
• Strategia dvs. de investiții va funcționa bine în fiecare mediu de piață? Dacă nu, când va efectua cel mai rău?
  Pe Wall Street există o zicală veche: „Piața poate rămâne irațional mai mult decât puteți rămâne solvent ”. Managerii buni de investiții știu de unde provin performanțele investițiilor și pot explica punctele forte și punctele slabe ale strategiei lor. Pe măsură ce tendințele pieței și ciclurile economice se schimbă, multe strategii de investiții mari vor avea perioade cu performanțe deosebite, urmate de perioade cu o evoluție scăzută. Să înțelegeți bine punctele slabe ale strategiei dvs. este esențial pentru a vă menține încrederea și a investi cu convingere, chiar dacă strategia dvs. este temporar în voga. De asemenea, vă poate ajuta să găsiți strategii care vă pot completa propriile. Un exemplu popular în acest sens ar fi amestecarea atât a valorilor, cât și a strategiilor de investiții în creștere.
  
• Aveți un sistem în vigoare pentru măsurarea eficienței strategiei dvs. de investiții?
  Este dificil să îmbunătățești sau să înțelegi pe deplin ceva pe care nu îl măsori. Prin urmare, ar trebui să aveți un punct de referință pentru a măsura eficiența strategiei dvs. de investiții. Punctul de referință ar trebui să corespundă obiectivului dvs. de investiții, care, la rândul său, ar trebui să corespundă strategiei dvs. de investiții.
  Două tipuri comune de criterii de investiții sunt valori de referință relative și absolute. Un exemplu de referință relativă ar fi un indice de piață pasiv, precum Indicele S&P 500 sau Barclays Aggregate Bond Index. Un exemplu de referință absolută ar fi o rentabilitate țintă, cum ar fi 6% anual. Deși poate fi un proces care consumă mult timp, este important să luați în considerare riscul pe care îl asumați în raport cu referința dvs. de investiții. Puteți face acest lucru înregistrând volatilitatea profiturilor din portofoliul dvs. și comparând-o cu volatilitatea profiturilor de referință pe perioade de timp. Măsurile mai sofisticate ale rentabilităților care se ajustează pentru risc sunt raportul Treynor și raportul Sharpe. (Consultați și: Măsurați performanța portofoliului dvs. )
  

Linia de jos

Sun Tzu, un vechi militar militar chinez, spunea odată: „Tactica fără strategie este zgomotul înainte de înfrângere”. Știa că a avea un plan înainte de a intra în luptă este crucial pentru a câștiga.

Administratorii buni de bani au o înțelegere clară a motivului pentru care investițiile sunt supraevaluate și subevaluate și știu ce anume conduce performanța investițiilor. Dacă veți lupta împotriva lor zilnic pe piețele de investiții, nu-i așa? Marile meserii pot câștiga bătălii, dar o strategie de investiții bine gândită câștigă războaie. (Vezi și: Creează-ți propriile strategii de tranzacționare.)