Cu Discreție
Cu discreție este un termen care se referă la un tip de comandă executat de un broker de podea în conformitate cu cea mai bună judecată a acestuia. O comandă cu discreție permite o personalizare și o flexibilitate mai mare pentru a încerca să obțină cel mai bun preț pentru comerț. Brokerii se pot referi, de asemenea, la o comandă cu discreție ca o „comandă nereținută”, care oferă discreție preț și timp.
Cheie de luat cu cheie
- O comandă cu discreție permite brokerului flexibilitatea modului în care și când execută comanda.
- Acest tip de comandă este utilizat în cazul în care investitorul consideră că brokerul poate avea un preț mai bun decât ar putea ei înșiși.
- Comenzile cu discreție nu duc întotdeauna la un preț mai bun, iar brokerul poate rata o oportunitate, deoarece așteaptă acel preț mai bun.
Înțelegere cu discreție
O comandă cu discreție poate fi benefică pentru un investitor, deoarece permite brokerilor să ia în considerare momentul și starea de spirit a planului de tranzacționare și să acționeze asupra acestuia, după cum consideră că este potrivit. De exemplu, să spunem că un investitor plasează un ordin cu discreție pentru a achiziționa 500 de acțiuni ABC cu o limită superioară de 16 dolari. Este posibil ca brokerul să fi observat un model al acțiunilor care s-a deschis recent sub 16 USD și să se închidă peste 16 $. Prin urmare, brokerul poate decide să cumpere stocul deschis pe piață.
Dacă furnizorii de broker încearcă să obțină cel mai bun preț pentru o comandă discreționară, aceștia nu sunt responsabili pentru că nu au executat o tranzacție peste sau sub un preț limită atașat. De exemplu, un broker poate să fi primit un ordin cu discreție pentru a cumpăra 1.000 de acțiuni ABC cu o limită superioară de 16 dolari. El sau ea ar putea crede că piața este pe punctul de a scădea și nu va cumpăra stocul atunci când se tranzacționează sub 16 dolari. În schimb, mitingurile de pe piață și brokerul nu pot acum să execute comanda sub 16 USD. Întrucât a fost o ordine cu discreție, investitorul nu are prea multe acțiuni sau motive să se plângă.
Alte perioade de utilizare cu comenzi de discreție
Comenzile de discreție nu sunt de obicei necesare pe piețele lichide, deoarece există o activitate amplă pentru ca un investitor să poată intra și ieși dintr-o poziție cu ușurință. Atunci când o piață sau o garanție este nelicidă sau se mișcă în mod eronat, un ordin cu discreție poate oferi investitorului mai multă liniște sufletească.
Stocuri ilicide: cu comenzi discreționare, permite unui broker să încerce un preț mai bun, decât să execute o comandă de piață și să plătească o gamă largă de cereri de ofertă. De exemplu, dacă cea mai bună ofertă în XYZ este de 0, 20 USD, iar cea mai mică ofertă este 0, 30 USD, brokerul ar putea inițial să se afle în vârful ofertei la 0, 21 USD și să crească treptat prețul comenzii cu speranța de a nu fi nevoit să plătească prețul ofertei mult mai mare. .
Perioade de volatilitate crescută: Un investitor poate oferi brokerului său o comandă cu discreție în perioadele cu o volatilitate ridicată, cum ar fi după un anunț de câștiguri, o scădere a brokerului sau o lansare macroeconomică, cum ar fi raportul de locuri de muncă din SUA. Brokerul sau comerciantul de podea își poate folosi apoi experiența și judecata din evenimente similare din trecut pentru a determina cel mai bun timp și preț pentru a executa comanda.
Cum să plasați o comandă cu discreție
Majoritatea brokerilor online și / sau brokerilor cu reducere nu furnizează comenzi discreționare, întrucât necesită un broker sau un comerciant care execută manual comerțul. Tranzacțiile executate manual sunt de obicei mult mai scumpe decât comenzile plasate online, care nu necesită brokerul să facă nimic fizic.
Plasarea unei comenzi de discreție necesită de obicei apelarea fizică a brokerului și solicitarea acestui tip de comandă. Mulți brokeri și instituții financiare taxează de cinci până la 10 ori mai mult pentru o apelare în comerț decât pentru o comandă plasată prin intermediul platformei de tranzacționare online.
Indiferent dacă un broker furnizează chiar și comenzi discreționare. Dacă acest tip de comandă este de interes, consultați brokerul pentru a vedea dacă este disponibil.
Exemplu de ordin de discreție pentru a cumpăra un stoc
Presupunem că un comerciant este interesat să cumpere o parte din Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), care a tranzacționat ultima dată la 317.000 USD pe acțiune. Volumul mediu zilnic în stoc este de aproximativ 250 de acțiuni, deci nu este foarte lichid. Diferența dintre prețul ofertei și prețul cerut poate fi de mii de dolari, astfel încât investitorul decide să-și sune brokerul și să plaseze o comandă cu discreție.
Acțiunea oscilează între 314.000 USD și 318.000 dolari astăzi, dar investitorul nu are timp să aștepte un preț mai bun și nici nu dorește să plătească chiar și 314.000 dolari în cazul în care stocul va scădea mai târziu în cursul zilei. Investitorul își sună brokerul și plasează o comandă cu discreție care expiră în două zile și are un plafon de 316.000 USD. Practic, acest lucru spune că brokerul poate completa comanda de cumpărare la orice preț sub 316.000 USD în următoarele două zile, folosind cea mai bună judecată a acestora pentru a obține cel mai bun preț posibil.
Dacă stocul continuă să se ridice peste 317.000 USD, comanda nu va fi completată. Pe de altă parte, dacă prețul scade la 315.000 dolari, brokerul poate decide să completeze comanda. Prețul poate continua să scadă sau poate crește puțin după aceea. Indiferent de rezultat, comerciantul va trebui să accepte completarea (sau non-completarea) pe care o primește brokerul.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.