Care este considerat un raport bun PEG?

Raportul preț / câștig / creștere, sau raportul PEG, este o măsură de evaluare a stocurilor pe care investitorii și analiștii o pot utiliza pentru a obține o evaluare largă a performanței unei companii și pentru a evalua riscul investiției. În teorie, o valoare a raportului PEG de 1 reprezintă o corelație perfectă între valoarea de piață a companiei și creșterea veniturilor proiectate. Raporturile PEG mai mari de 1 sunt, în general, considerate nefavorabile, ceea ce sugerează că un stoc este supraevaluat. Dimpotrivă, raporturile mai mici de 1 sunt considerate mai bune, ceea ce indică faptul că un stoc este subevaluat.

PEG Ratio vs. P / E Ratio

Raportul preț-câștig (P / E) oferă analiștilor o bună indicație fundamentală a ceea ce investitorii plătesc în prezent pentru un stoc în legătură cu câștigurile companiei. O slăbiciune a raportului P / E este însă că calculul său nu ține cont de creșterea viitoare a companiei. Raportul PEG reprezintă o măsură de evaluare mai completă și, sperăm, mai exactă decât raportul P / E standard.

Raportul PEG se bazează pe raportul P / E prin factorizarea creșterii în ecuație. Factorizarea creșterii viitoare adaugă un element important evaluării stocurilor, deoarece investițiile în capitaluri reprezintă un interes financiar pentru veniturile viitoare ale unei companii.

Calcularea ratelor PEG

Pentru a calcula raportul PEG al unei stocuri, mai întâi trebuie să vă dați seama de raportul său P / E. Raportul P / E este calculat prin împărțirea valorii de piață per acțiune la câștigurile pe acțiuni. De aici, formula pentru raportul PEG este simplă:

PEG = P / EEGRwhere: EGR = Rata de creștere a câștigurilor pe parcursul a cinci ani \ begin {align} & \ text {PEG} = \ frac {\ text {P / E}} {\ text {EGR}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {EGR = Rata de creștere a câștigurilor peste cinci ani} \\ \ end {aliniat} PEG = EGRP / E unde: EGR = Rata de creștere a câștigurilor peste cinci ani

Calculul PEG poate fi făcut folosind o rată de creștere anuală proiectată pentru o perioadă mai lungă de timp de cinci ani, dar proiecțiile de creștere tind să devină mai puțin precise cu cât se extind.

Un exemplu

Dacă alegeți două stocuri de la companii din aceeași industrie, atunci poate doriți să consultați raporturile PEG pentru a vă lua decizia. De exemplu, stocul Companiei Y poate tranzacționa la un preț de 15 ori mai mare decât câștigurile sale, în timp ce stocul Companiei Z poate tranzacționa de 18 ori câștigurile. Dacă te uiți pur și simplu la raportul P / E, atunci compania Y poate părea opțiunea mai atrăgătoare.

Cu toate acestea, Compania Y are o rată de creștere a veniturilor proiectată pe cinci ani de 12% pe an, în timp ce câștigurile companiei Z au o rată de creștere proiectată de 19% pe an pentru aceeași perioadă. Iată cum ar arăta calculele raportului lor PEG:

Compania Y PEG = 15/12% = 1.25Compania Z PEG = 18/19% = 0.95 \ begin {aliniat} & \ text {Compania Y PEG = 15/12 \% = 1.25} \\ & \ text {Compania Z PEG = 18/19 \% = 0.95} \\ \ end {aliniat} Compania Y PEG = 15/12% = 1.25Compania Z PEG = 18/19% = 0.95

Acest lucru arată că atunci când luăm în calcul o creștere posibilă, Compania Z ar putea fi opțiunea mai bună, deoarece tranzacționează de fapt o reducere în comparație cu valoarea sa.

Alți factori de luat în considerare

Raportul PEG nu ia în considerare alți factori care pot ajuta la determinarea valorii unei companii. De exemplu, PEG nu privește suma de numerar pe care o companie o păstrează în bilanțul său, ceea ce ar putea adăuga valoare dacă este o sumă mare.

Alți factori analizați au în vedere la evaluarea stocurilor includ raportul preț / carte (P / B). Acest lucru îi poate ajuta să determine dacă un stoc este într-adevăr subevaluat sau dacă estimările de creștere utilizate pentru a calcula raportul PEG sunt pur și simplu inexacte. Pentru a calcula raportul P / B, împărțiți prețul acțiunii pe acțiune la valoarea contabilă pe acțiune.

Linia de jos

Obținerea unui raport PEG exact depinde în mare măsură de factorii folosiți în calcule. Investitorii pot constata că raporturile PEG sunt inexacte dacă folosesc rate de creștere istorice, mai ales dacă viitoarele se pot abate de la trecut. Pentru a vă asigura că calculele rămân distincte, se folosesc adesea termenii PEG înainte și „final”.