Ce este o rentabilitate anuală bună pentru un fond mutual?

Dacă rentabilitatea anuală a unui fond mutual este bună este o judecată relativă bazată pe obiectivele de investiții ale investitorului individual și condițiile economice și de piață generale. Mai mult decât atât, fondurile mutuale sunt destinate să fie evaluate în raport cu un criteriu de referință, cum ar fi un indice larg sau un alt nivel de valoare, astfel încât dacă S&P 500 scade cu 3% într-un an și un fond mutual cu capital mare scade doar cu 2, 5%, acesta poate fi considerat o revenire „bună”, relativ vorbind. Aici, despachetăm modul de evaluare a rentabilităților fondurilor mutuale, atât anual, cât și anualizat.

Cheie de luat cu cheie

• De multe ori investitorii doresc să știe dacă obțin sau nu o rentabilitate bună a fondurilor lor mutuale.
• Randamentul fondurilor reciproce poate fi măsurat fie anual, pe parcursul unui singur an, fie anualizat în cazul în care sunt luați în considerare câțiva ani de rentabilitate.
• Randamentul fondurilor ar trebui întotdeauna evaluat în raport cu referința sa de referință și strategia de investiții. Prin urmare, un fond de capacități mici nu trebuie evaluat față de S&P 500, care este un indice cu capacitate mare.

Returnări ale fondurilor mutuale

Majoritatea fondurilor mutuale se adresează investitorilor pe termen lung și caută o creștere relativ lină și consistentă, cu o volatilitate mai mică decât piața în ansamblu. Din punct de vedere istoric, fondurile mutuale tind să aibă performanțe mai reduse în comparație cu media pieței în timpul piețelor taur, dar acestea depășesc media pieței în timpul piețelor de urs. Investitorii pe termen lung au, de obicei, o toleranță mai mică la risc și sunt de obicei mai preocupați de minimizarea riscului în investițiile fondurilor lor reciproce decât cu câștigurile maximizate.

Pentru un fond mutual, un randament „bun” este definit în mare parte de așteptările investitorului individuale și de nivelul dorit de rentabilitate. Este posibil ca majoritatea investitorilor să fie satisfăcuți de o rentabilitate care reflectă aproximativ randamentul mediu al pieței globale, iar un număr care să îndeplinească sau să depășească acest obiectiv ar constitui un profit anual bun. Cu toate acestea, investitorii care doresc rentabilități mai mari ar fi dezamăgiți de acel nivel de rentabilitate a investițiilor.

Condițiile economice și performanța pieței sunt, de asemenea, considerente importante în determinarea unei rentabilități bune a investițiilor. De exemplu, în cazul unei piețe a ursului sever în cursul anului, cu stocuri în scădere în medie de 10 până la 15%, un investitor de fond care a realizat un profit de 3% pe an ar putea considera că este un randament excelent. În condiții de piață diferite și mai pozitive, investitorul ar fi nemulțumit de același nivel de rentabilitate.

Pentru a obține o imagine clară a rentabilității fondului mutual în timp, investitorii ar trebui să înțeleagă diferența dintre randamentul anual și randamentul anualizat. Randamentul anual este definit ca modificarea procentuală a unei investiții pe o perioadă de un an. Randamentul anualizat reprezintă modificarea procentuală a unei investiții măsurată pe perioade mai scurte sau mai lungi de un an, dar declarată ca o rată anuală de rentabilitate.

Returnare anuală

Calcularea rentabilității anuale a unei companii sau a unei alte investiții permite investitorilor să analizeze performanța pe parcursul unui an dat în care investiția este deținută. Calculul rentabilității anuale este utilizat mai frecvent în rândul investitorilor, deoarece este relativ simplu de calculat în comparație cu randamentul anualizat. Pentru a calcula rentabilitatea anuală, mai întâi determinați prețul inițial al investiției la începutul perioadei de deținere și prețul investiției la sfârșitul perioadei de un an. Prețul inițial este scăzut din prețul final pentru a determina schimbarea prețului investiției în timp.

Această modificare a prețului este apoi divizată la prețul inițial al investiției. De exemplu, o investiție cu un preț de acțiune de 50 USD la 1 ianuarie care va crește până la 75 dolari până la 31 decembrie a aceluiași an are o modificare a prețului de 25 dolari. Acea sumă împărțită la prețul inițial de 50 dolari are ca rezultat o creștere de 0, 5 sau 50% pentru anul. Deși rentabilitatea anuală oferă investitorilor o modificare totală a prețului în perioada de un an, calculul nu ține cont de volatilitatea prețului acțiunilor în orizontul de timp.

Returnare anualizată

În schimb, randamentul anualizat este utilizat într-o varietate de moduri de a evalua performanța în timp. Pentru a calcula rata de rentabilitate anualizată, mai întâi determinați randamentul total. Acesta este același calcul ca rentabilitatea anuală, care este următorul:

Total return = (preț de investiție final - preț de investiție inițial) preț de investiție inițial \ text {Total return} = \ frac {\ left (\ text {preț de investiție final) - \ text {preț inițial de investiție} \ right)} {\ text {preț inițial al investiției}} Returnare totală = prețul inițial al investiției (prețul final al investiției - prețul inițial al investiției)

dar se bazează pe perioada completă de deținere a investițiilor, indiferent dacă este mai scurtă sau mai lungă de un an.

De acolo, randamentul total anualizat poate fi determinat prin conectarea valorilor corespunzătoare la următoarea ecuație:

returnare anualizată = (1 + TR) 1N − 1 unde: TR = întoarcerea totală \ begin {align} & \ text {returnare anualizată} = \ stânga (1 + TR \ dreapta) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {unde:} \\ & TR = \ text {restituirea totală} \\ & N = \ text {numărul de ani} \ end {aliniat} returnare anualizată = (1 + TR) N1 - 1unde: TR = randamentul total

Variabila N reprezintă numărul de perioade măsurate, iar exponentul 1 reprezintă unitatea de un an de măsurat. De exemplu, o companie cu un preț inițial de 1.000 $ și un preț final de 2.500 USD într-o perioadă de șapte ani ar avea un randament total de 150 la sută (2.500 - 1.000 / 1.000). Randamentul anualizat este echivalent cu 14%, cu 7 înlocuite pentru variabila N:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ stânga (1 + 1, 5 \ dreapta) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Linia de jos

Înainte de a investi într-un fond mutual, investitorii ar trebui să-și înțeleagă obiectivele individuale pentru investiție pe orizontul lor de timp specificat. Dacă un investitor cunoaște randamentul preconizat, poate măsura performanța fondului mutual pe perioade de timp specifice și poate determina dacă performanța investiției își îndeplinește sau nu obiectivele.