Ce provoacă fluctuația prețurilor petrolului?

Petrolul este o marfă și, ca atare, tinde să vadă fluctuații mai mari ale prețului decât investiții mai stabile, precum acțiuni și obligațiuni. Există mai multe influențe asupra prețului petrolului, dintre care câteva le vom prezenta mai jos.

Cheie de luat cu cheie

• Prețurile petrolului sunt influențate de o varietate de factori, dar răspund în mod special la deciziile cu privire la producția luată de OPEC, Organizația țărilor exportatoare de petrol.
• Ca orice produs, legile ofertei și cererii influențează prețurile; o combinație între cererea stabilă și oferta excesivă a făcut presiune asupra prețurilor petrolului în ultimii cinci ani.
• Dezastrele naturale care ar putea perturba producția și tulburările politice într-un jongler producător de petrol, precum Orientul Mijlociu, toate prețurile de impact.
• Costurile de producție influențează prețurile, împreună cu capacitatea de stocare; deși mai puțin afectată, direcția ratelor dobânzii poate influența și prețul mărfurilor.

OPEC influențează prețurile

OPEC, sau Organizația țărilor exportatoare de petrol, este principalul influențator al fluctuațiilor prețurilor petrolului. OPEC este un consorțiu format din 14 țări: Algeria, Angola, Ecuador, Guineea Ecuatorială, Gabon, Iran, Irak, Kuweit, Libia, Nigeria, Qatar, Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite și Venezuela. OPEC controlează 40% din oferta mondială de petrol. Consorțiul stabilește nivelurile de producție pentru a răspunde cererii globale și poate influența prețul petrolului și gazului prin creșterea sau scăderea producției.

OPEC a promis să mențină prețul petrolului peste 100 de dolari pe baril pentru viitorul previzibil, dar la mijlocul anului 2014, prețul petrolului a început să scadă. A scăzut de la un vârf de peste 100 de dolari pe baril la sub 50 de dolari pe baril. OPEC a fost principala cauză a petrolului ieftin, deoarece a refuzat reducerea producției de petrol, ceea ce a dus la scăderea prețurilor.

Oferta și impactul cererii

Ca în cazul oricărei mărfuri, stocuri sau obligațiuni, legile ofertei și cererii determină modificarea prețurilor petrolului. Când oferta depășește cererea, prețurile scad și invers este valabil și atunci când cererea depășește oferta. Scăderea prețurilor petrolului din 2014 poate fi atribuită unei cereri mai mici de petrol în Europa și China, însoțită de o ofertă constantă de petrol de la OPEC. Excedentul ofertei de petrol a determinat scăderea bruscă a prețurilor petrolului. Prețurile petrolului au fluctuat din acel moment și sunt evaluate la aproximativ 54 de dolari pe baril din septembrie 2019.

În timp ce oferta și cererea au un impact asupra prețului petrolului, prețurile petrolului sunt cele care stabilesc prețul petrolului. Un contract futures pentru petrol este un contract obligatoriu care oferă un cumpărător dreptul de a cumpăra un baril de petrol la un preț stabilit în viitor. Așa cum este specificat în contract, cumpărătorul și vânzătorul de ulei trebuie să finalizeze tranzacția la data specifică.

Dezastre naturale și cântăriri politice

Dezastrele naturale sunt un alt factor care poate determina fluctuația prețurilor petrolului. De exemplu, când uraganul Katrina a lovit sudul SUA în 2005, afectând 19% din aprovizionarea cu petrol din SUA, a determinat creșterea prețului pe baril de petrol cu ​​3 dolari. În mai 2011, inundarea râului Mississippi a dus și la fluctuația prețurilor petrolului.

Dintr-o perspectivă globală, instabilitatea politică din Orientul Mijlociu determină fluctuația prețurilor petrolului, întrucât regiunea reprezintă ponderea leului din oferta mondială de petrol. De exemplu, în iulie 2008, prețul unui baril de petrol a ajuns la 136 de dolari, din cauza tulburărilor și a temerii consumatorilor cu privire la războaiele din Afganistan și Irak.

Statele Unite consumă aproape o pătrime din petrolul mondial.

Costurile de producție, stocarea au impact

Costurile de producție pot determina creșterea sau scăderea prețurilor petrolului. În timp ce uleiul din Orientul Mijlociu este relativ ieftin de extras, uleiul din Canada în nisipurile petroliere din Alberta este mai costisitor. Odată ce aprovizionarea cu ulei ieftin este epuizată, prețul ar putea crește dacă singurul ulei rămas este în nisipurile de gudron.

De asemenea, producția americană afectează în mod direct prețul petrolului. Cu o ofertă atât de mare în industrie, o scădere a producției scade oferta totală și crește prețurile. SUA au un nivel mediu de producție zilnic de 9 milioane de barili de petrol, iar această producție medie, deși volatilă, a fost în tendință descendentă. În consecință, scăderile constante săptămânale impun o presiune ascendentă asupra prețurilor petrolului.

Există, de asemenea, îngrijorari cu privire la faptul că stocarea petrolului este redusă, ceea ce afectează nivelul investițiilor care se deplasează în industria petrolieră. Uleiul deviat în depozitare a crescut exponențial, iar butucurile cheie au văzut că rezervoarele lor de depozitare se umpleau destul de repede. Peste 77% din capacitatea de stocare este utilizată în unul dintre aceste hub-uri din Cushing, Okla. Cu toate acestea, încetinirea îmbunătățirii producției și a rețelelor de conducte va reduce șansa ca stocarea de petrol să își atingă limitele, ceea ce îi ajută pe investitori să-și aplice frica de prea multă ofertă și de creșterea prețurilor la petrol.

OPEC este privit pe scară largă drept cel mai influent jucător în fluctuațiile prețurilor petrolului, însă factorii de bază de ofertă și cerere, costurile de producție, tulburările politice și chiar ratele dobânzilor pot juca un rol semnificativ în prețul petrolului.

Impactul ratei dobânzii

Deși opiniile sunt mixte, realitatea este că prețurile petrolului și ratele dobânzilor au o corelație între mișcările lor, dar nu sunt corelate exclusiv. Într-adevăr, mulți factori afectează direcția atât a ratelor dobânzii, cât și a prețurilor petrolului. Uneori acești factori sunt înrudiți, alteori se afectează reciproc, iar alteori nu există rime sau motiv pentru ceea ce se întâmplă.

Una dintre teoriile de bază stipulează că creșterea ratelor dobânzilor crește costurile consumatorilor și ale producătorilor, ceea ce reduce timpul și banii pe care oamenii îi cheltuiesc la volan. Mai puțini oameni pe drum se traduce cu o cerere mai mică de petrol, ceea ce poate determina scăderea prețurilor la petrol. În acest caz, am numi asta o corelație inversă.

Prin aceeași teorie, când ratele dobânzilor scad, consumatorii și companiile sunt în măsură să împrumute și să cheltuiască bani mai liber, ceea ce crește cererea de petrol. Cu cât consumul de petrol este mai mare, care are limite impuse de OPEC asupra cantităților de producție, cu atât consumatorii cresc mai mult prețul.

O altă teorie economică propune că ratele în creștere sau cu dobândă ridicată contribuie la întărirea dolarului față de monedele altor țări. Când dolarul este puternic, companiile petroliere americane pot cumpăra mai mult petrol cu ​​fiecare dolar american cheltuit, trecând în final la economii consumatorilor. De asemenea, atunci când valoarea dolarului este scăzută față de monedele străine, puterea relativă a dolarilor americani înseamnă a cumpăra mai puțin petrol decât înainte. Acest lucru poate contribui, desigur, la creșterea costurilor petrolului pentru SUA, care consumă aproape 25% din petrolul din lume.