Care sunt dezavantajele unui fond index față de un fond gestionat activ?

Un fond gestionat activ - denumit mai des fond mutual - are un risc mai mare față de valoarea recompensei, este mult mai puțin pasiv și oferă un control mai mare unui investitor individual decât un simplu fond index.

Pur pasiv

Fondurile de index sunt pasive. Aceștia reflectă piața în ansamblu cât mai strâns posibil, investind cât se poate de mult pentru a evita valorile masive. În mod obișnuit, acest lucru înseamnă că un fond index este destul de sigur, dar dacă piața în sine este puternic implicată cu stocuri nesigure sau doar umflate ca valoare, atunci inevitabilul accident va distruge valoarea fondului dvs. de index. Pe de altă parte, un fond gestionat poate identifica acele fonduri nesigure și le poate evita sau poate încerca să trăiască mantra „Cumpărați scăzut, vindeți ridicat”.

Ca exemplu, fondul indicelui Nasdaq a fost puternic investit în bula dot-com din 1997-2000, în virtutea concentrării sale pe sectorul tehnologiei. În timp ce indexul însuși s-a prăbușit ca valoare după aceea, managerii individuali au avut șansa de a evita întreaga situație. Câțiva au jucat-o în mod inteligent și au vândut mai devreme sau au atârnat pe stocul companiilor care au supraviețuit, cum ar fi Amazon.com, care a trecut de la 107 USD la 7 dolari pe acțiune, dar a revenit dramatic în următorul deceniu. Începând cu 2015, Amazon nu a fost sub 200 USD o acțiune din 2012.

Dimpotrivă, managerii caută adesea stocul de companii care sunt subestimate de piață în ansamblu, ridicându-le înainte de crengile indicelui general la valoarea lor reală. Aceasta se numește investiție valorică și este atragerea principală atunci când investești într-un fond gestionat.

Fara control

Un alt dezavantaj al indexurilor este că investitorii sunt implicați și susțin toate companiile din acel index. Dacă un investitor nu îi place companiei din motive morale sau personale, dar acea companie se află pe indexul său, nu are cum să-și scoată banii din acea companie fără a ieși din fondul index. Cu un fond gestionat, pe de altă parte, tot ce este nevoie este un apel simplu către manager care să spună că nu dorește să aibă bani implicați în acea companie.

Riscul Vs. Recompensă

Investiția este comparabilă cu jocurile de noroc legalizate, dar în loc să pună bani către mingi aleatorii care sări peste o roată, un investitor pune bani pe care companiile se vor descurca bine în viitor și departe de cele care nu vor. Fondurile de index sunt ca și când pariați pe roșu de fiecare dată; este sigur, care este atât de sus, cât și dezavantaj. Alegerea propriilor investiții sau lăsarea lor la un comerciant este riscantă, deoarece implică elementul uman, dar este și de unde provin marile recompense. Alegeți între fondurile indexate și cele gestionate știind această diferență.