CEO Vanguard: Viitorul sfaturilor este uman

În ciuda presiunii exercitate de compania sa asupra industriei consultanței financiare, CEO-ul Vanguard, Tim Buckley, consideră că viitorul este uman.

Acesta este un amănunt dintr-un interviu larg între Buckley și Reshma Kapadia a lui Barron . Buckley, care a preluat cârma lui Vanguard în ianuarie 2018, după ce a funcționat în funcția de șef de investiții al companiei, consideră că, în timp ce presiunile asupra taxelor vor continua să stoarcă marjele produselor de investiții, tehnologia nu va înlocui oamenii.

Aceasta este o veste bună pentru consilierii care se preocupă de comercializarea produselor de investiții care au fost anterior pâinea și untul lor. Schimbarea tehnologică afectează de o perioadă de timp marja activității de consultanță. Cu toate acestea, Buckely este ferm că efectele pe termen lung vor fi pozitive: „sfaturile vor fi de calitate superioară; ușurința de utilizare va fi mult mai bună, iar costul mult mai mic. "

Spui că vrei o revoluție

Buckley a avut grijă să evidențieze că valoarea pe care o pot oferi mașinile are o limită, dar în cele din urmă îi ajută pe consilieri. "Multe dintre lucrurile care au fost anevoioase și unde un consilier ar petrece 40% până la 50% din timpul ei - cum ar fi să-și dea seama de un profil de risc, reechilibrare, recoltare de pierderi de impozite - pot fi automatizate și efectuate atât de ieftin cu tehnologie."

În urma acestui timp economisit, consilierii vor fi liberi să petreacă mai mult timp pentru a-și cunoaște mai bine clienții, lucrând cu aceștia pe teme de planificare financiară sau ajutându-i să-și tempereze reacțiile la evenimentele bruște ale pieței. „Tehnologia va avea greu să ajute pe cineva să decidă ce organizații de caritate să o sprijine și cum și o planificare a timpului grea pentru cineva care dorește să sprijine un copil care vrea să fie un om de știință și un altul care vrea să înceapă o afacere.”

Vanguard a investit și în jocul de consiliere. Compania a completat fondurile sale de investiții pasive cu o suită personalizată de consultanță financiară. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) oferă o suită completă de sfaturi financiare personale pentru investitori cu 50.000 de dolari pentru a investi. În ianuarie 2018, serviciul era cel mai mare furnizor de roboadvice la nivel global, potrivit Financial Times.

Tarifele care scad rapid

În ciuda unor recunoștințe recente ale concurenților, Vanguard a condus de mult timp la taxele mai mici. Fondat de John (Jack) Bogle în 1974, produsul principal al companiei, Vanguard 500, a contribuit la stimularea popularității investițiilor în index pentru clienții cu amănuntul. Compania și-a extins activitatea de fonduri de indici în ETF-uri și este acum al doilea cel mai mare manager de active de AUM.

Chiar și atunci când vine vorba de investiții active, unde Vanguard gestionează în continuare 1 trilion de dolari în active, Buckley a fost rapid să apese pentru costuri mai mici de gestionare a investițiilor: „Uitați-vă peste fondurile noastre și veți constata că acestea depășesc valorile de referință ponderate de active cu 80 până la 120 de puncte de bază. pe o perioadă de 10 sau 15 ani. Dar, dacă le punem o cheltuială medie a industriei, toate acestea vor dispărea. ”

În plus, Vanguard s-a dublat în raport cu modelul de consiliere. În timp ce compania a avut câteva sughițe în deservire în 2016, datorită creșterii rapide, investițiile au crescut din partea serviciilor și vor continua să pună active în modelul de consiliere. Când vine vorba de următoarea recesiune, Buckley nu ezită: „Ne bazăm pe asigurarea faptului că clienții sunt bine educați înainte de declin și rămân disciplinați. Comportamentul clientului nostru a fost impresionant. În volatilitatea din februarie, cei care au tranzacționat au fost cumpărători neri. "

În timp ce Vanguard conduce pachetul cu taxe reduse, concurenții vor continua să-și pună cap la cap. În ciuda acestui fapt, Buckley pare convins că abordarea lui va predomina. „Trebuie să continuăm să investim în experiența noastră digitală și să reducem costurile de conducere mai mici.”