Utilizați opriri pentru a vă proteja de pierderea pieței

Mulți investitori și comercianți nu știu cum să își protejeze pozițiile deschise în acțiuni, contracte futures și alte valori mobiliare. Din fericire, unele strategii simple gestionează riscul de dezavantaj atât pe piețele taurului cât și ale ursului. Aceste strategii includ oprirea cumpărărilor, limitarea cumpărării, vânzarea opririlor și limitarea vânzărilor. Mai jos sunt prezentate câteva tehnici pe care investitorii le pot folosi pentru a le plasa eficient în orice tip de condiție de piață.

Tipuri de opriri de vânzare

Comenzile de stop-stop și vânzarea oferă două metode puternice pentru a proteja pozițiile lungi. O comandă de oprire de vânzare, denumită adesea o comandă de stop-loss, stabilește o comandă pentru a vinde o garanție dacă aceasta atinge un anumit preț. Când garanția atinge prețul de oprire, comanda se execută și acțiunile sau contractele sunt vândute pe piață. Oprirea de vânzare este plasată întotdeauna sub prețul pieței de securitate. (Pentru a afla mai multe, citiți Ordinul Stop-Loss - Asigurați-vă că îl utilizați. )

O comandă de stop-limit de vânzare stabilește o comandă de vânzare a unei garanții dacă se atinge un preț specific, atâta timp cât prețul nu scade sub limita specificată de investitor sau comerciant. Când garanția atinge prețul de oprire, comanda este transformată într-o comandă limită, care este executată la prețul limită specificat sau mai bun.

Nici o comandă nu este completată dacă garanția nu atinge prețul de oprire specificat. (Pentru a afla mai multe, citiți Exit Strategies: Un aspect cheie. )

Ghidul scurt pentru asigurarea pierderilor din piața bursieră

Puneți oprirea vânzării în loc

Utilizarea corectă a comenzilor de stop stop și a vânzării scade riscul și vă protejează investițiile, până la un moment dat. Aceste instrumente mențin procesul de luare a deciziilor simplu și șomaj, chiar și atunci când piața este în criză. De asemenea, îmbunătățesc abilitățile de gestionare a riscurilor, identificând în avans zonele-prețuri cheie și sporind convingerea necesară pentru a menține ferm între aceste niveluri acționabile.

Există două metode obișnuite utilizate pentru a face opriri de vânzare, dar niciun număr sau formulă magică nu va funcționa 100 la sută din timp. De asemenea, opririle pot fi ridicate pe măsură ce securitatea câștigă teren.

Prima metodă este de a pune oprirea sub nivelul suport. Identificați un nivel de asistență uitându-vă la un grafic și aflați unde a încetat să cadă în timpul scăderilor anterioare. O pauză sub acest preț înseamnă adesea că securitatea va coborî și mai înainte de a inversa. (Pentru a afla mai multe, citiți Bazele de asistență și rezistență. )

A doua metodă constă în plasarea opririi cu 5 până la 15% sub prețul de achiziție, în funcție de nivelul de confort al investitorului. Teoretic, cel puțin, aceasta scade probabilitatea unei pierderi catastrofale. În plus, identificarea în avans a potențialului dezavantaj permite investitorului să se pregătească pentru un scenariu cel mai rău.

Vinde comenzi și oprește

Atunci când o garanție se încadrează în prețul de oprire de vânzare și comanda este executată, aceasta este denumită oprire. Așadar, în timp ce comenzile de stopare și vânzare păstrează investitorul în partea dreaptă a piețelor, vor exista momente în care aceste opriri se execută chiar înainte ca securitatea să se revină în direcția dorită.

Cum poți evita acest lucru? Ca o regulă generală, evitați plasarea de opriri la numere rotunde, cum ar fi 10, 40 sau 100, deoarece mulți participanți la piață plasează comenzi de oprire la aceste niveluri și invită probleme de la algoritmi oportunisti și producători de piață. În schimb, investitorul poate plasa comanda la un număr impar sau la un număr rotund, cu suficient spațiu pentru a supraviețui unei ultime runde potențiale de presiune de vânzare.

De exemplu, dacă mulți comercianți plasează opțiuni de vânzare pe XYZ la 35. În acest scenariu, luați în considerare plasarea opririi de vânzare la 34.75 pentru a oferi suficient spațiu pentru o rundă finală de comenzi de vânzare, fără a produce o pierdere inutilă. În timp ce investitorul nu știe exact unde își vor opri alți comercianți, luarea în considerare a comportamentului mulțimii ar trebui să scadă probabilitatea ca un investitor să se oprească în timpul unei operațiuni de avizare temporară.

Cumpărați și cumpărați comenzi de oprire

O comandă de stop sau de cumpărare stop-limit protejează riscul în situația în care o poziție de vânzare scurtă se mișcă împotriva investitorului (este mai mare în acest caz). Pantaloni scurți vând o garanție neautorizată împrumutând acțiuni sau contracte de la broker cu scopul de a le cumpăra înapoi la un preț mai mic pentru a obține un profit. În schimb, vânzătorul scurt suportă o pierdere în cazul în care garanția crește și vânzătorul scurt este obligat să o cumpere înapoi la un preț mai mare. O comandă de oprire de cumpărare este utilizată pentru a limita pierderea sau pentru a proteja un profit la o vânzare scurtă și este înscrisă peste prețul pieței. Comanda este executată pe piață dacă garanția atinge acest preț. (Pentru citirea în fundal, consultați tutorialul de vânzare scurtă .)

O comandă de stop-limită de cumpărare acoperă vânzarea pe termen scurt când este atins un anumit preț, moment în care comanda se transformă într-o comandă limită. Comanda stop-limit de cumpărare va fi executată numai la prețul limită specificat sau mai bun, similar cu comanda de stop-limit de vânzare.

Punerea opririi de cumpărare în loc

Similar pentru a vinde comenzi de stop și a vinde stop-limit, plasarea comenzilor de stop stop și buy-stop poate fi dificilă. Din fericire, există două reguli generale care oferă îndrumări utile despre plasare:

1. Investitorul ar trebui să plaseze stopul peste nivelul de rezistență. Acesta este prețul în care o securitate are probleme de a trece mai mare. Investitorul poate determina nivelul de rezistență privind un grafic și găsind unde a încetat să crească în timpul mitingurilor anterioare. O despăgubire peste acest preț înseamnă adesea că securitatea va fi chiar mai mare înainte de inversare.
2. Plasați oprirea cu 5 până la 15% peste prețul de vânzare scurt, în funcție de nivelul de confort al investitorului. Acestea pot fi, de asemenea, ajustate în sus pentru a proteja profiturile.

Cumpărați comenzi și opriți

Aceleași tehnici utilizate cu comenzile stop-limit de vânzare și vânzare pot fi aplicate pentru a cumpăra comenzi de stop și de a stopa. Acestea includ evitarea numerelor rotunde și plasarea comenzilor în jurul numerelor impare.

De exemplu, dacă mulți vânzători scurti plasează cumpărături pe XYZ la 35. În acest scenariu, luați în considerare plasarea stop stop-ului la 35.25 pentru a oferi suficient spațiu pentru o rundă finală de comenzi de cumpărare fără a declanșa oprirea și a produce o pierdere inutilă. În timp ce investitorul nu știe cu exactitate unde se vor opri alte pantaloni scurți, luarea în considerare a comportamentului mulțimii ar trebui să scadă probabilitatea ca investitorul să se oprească în timpul unui proiect temporar.

Linia de jos

Comercianții și investitorii se pot proteja de piețele volatile și pot preveni pierderile inutile prin utilizarea stop stop, vinde stop-limit, cumpărare stop și cumpărare comenzi stop-limit. Investitorii ar trebui să își facă timp pentru a adapta aceste instrumente la nivelul lor de confort și toleranță la risc.