Înțelegerea capitalului financiar vs. capitalul economic

Banii obținuți din probleme de datorie și capitaluri proprii sunt de obicei denumite capital. Cu toate acestea, cuvântul "capital" are multe semnificații diferite în economie și finanțe. Capitalul financiar se referă cel mai frecvent la activele necesare unei companii pentru a furniza bunuri sau servicii, măsurate în termeni de valoare monetară.

Capitalul economic reprezintă suma estimată de bani necesară pentru a acoperi posibilele pierderi provocate de riscuri neașteptate. Numărul capitalului economic al unei firme poate fi, de asemenea, considerat ca o măsurare a solvabilității.

Capital financiar

Capitalul financiar este un termen mult mai larg decât capitalul economic. Într-un anumit sens, orice poate fi o formă de capital financiar atâta timp cât are o valoare monetară și este utilizat pentru urmărirea veniturilor viitoare. Majoritatea investitorilor întâlnesc capital financiar în ceea ce privește datoria și capitalurile proprii. Măsurarea acestuia poate prezenta atât probleme, fie o eventuală transformare.

Investiția directă într-o afacere este denumită capital propriu. Când cineva contribuie cu 100.000 USD la o afacere, în speranța de a primi o parte din profiturile viitoare, își crește capitalul propriu cu 100.000 USD. Capitalul propriu nu este însoțit de obicei de o garanție a profiturilor viitoare.

Corporațiile emit acțiuni sau acțiuni ale proprietății companiei, în schimbul capitalurilor proprii suplimentare.

Uneori, o afacere decide să își finanțeze activitățile prin datorii în loc de capitaluri proprii. Capitalul datoriei nu diluează proprietatea și nu dă creditorului o cotă proporțională din profiturile viitoare. Cu toate acestea, datoria reprezintă o creanță legală asupra activelor companiei împrumutate și este considerată mai riscantă decât capitalul propriu. Companiile care nu-și pot rambursa creditorii trebuie să depună pentru faliment.

În jargonul economic, capitalul se poate referi, de asemenea, la mașinile, fabricile și alte instrumente utilizate pentru a crea bunuri finale sau de consum. Bunurile de capital nu sunt vândute direct pentru bani, astfel încât acestea necesită, de obicei, elemente de investiții și riscuri de acumulare și utilizare. Acesta este distinct și separat de tipul de capital economic descris mai jos.

Capitalul economic

Conceptul de capital economic a fost inițial dezvoltat ca instrument de gestionare a riscurilor interne. Capitalul economic răspunde la următoarea întrebare: „Cât de capital financiar are nevoie de afacere pentru a acoperi potențialele pierderi viitoare pe baza expunerii actuale la risc?”

Majoritatea companiilor utilizează formule specifice pentru estimarea capitalului lor economic. Modul de a lua în considerare riscurile și metoda de cuantificare a posibilelor pierderi s-a schimbat în timp. Unele riscuri sunt ușoare, cum ar fi riscul de credit la un împrumut, unde valoarea exactă a posibilelor pierderi este înscrisă într-o biletă la ordin și poate fi ajustată pentru inflație. Riscurile operaționale sunt mai dificile; costurile de oportunitate sunt și mai dificile.

Odată ce o companie crede că are un model eficient de calcul al capitalului economic, deciziile viitoare de afaceri pot fi luate strategic pentru a optimiza riscul / compensarea compensării.

Validarea unui model prin testare nu face decât să evidențieze exactitatea sa posibilă, dar niciodată nu o poate dovedi complet. De asemenea, nu există nicio garanție că condițiile viitoare vor reflecta condițiile din trecut; abaterile semnificative ale relațiilor variabile pot face ca un model altfel bine construit să fie nesatisfăcător.

Cheie de luat cu cheie

• Capitalul financiar este un termen larg, care se aplică la orice se referă la ceea ce este necesar pentru a vinde bunuri și servicii.
• Capitalul economic este mai precis și se referă la capitalul necesar pentru acoperirea companiei în caz de pierderi neașteptate.
• Când se referă pe larg la „capital”, aproape toată lumea se referă la capitalul financiar, nu la capitalul economic.

consideratii speciale

Atunci când compari cele două, poate deveni ușor de observat suprapunerea. Deși capitalul economic este un termen mult mai specializat decât capitalul financiar, când majoritatea oamenilor se referă pur și simplu la „capital”, se referă aproape exclusiv la capitalul financiar. Din acest motiv, orice discuții privind capitalul necesar pentru acoperirea pierderilor trebuie specificate ca discuții referitoare la capitalul economic în mod specific.