Urmărirea câștigurilor pe acțiune (EPS)
Urmărirea câștigului pe acțiune (EPS) este câștigul unei companii generat într-o perioadă anterioară, ca și ultimul an fiscal. Cu toate acestea, termenul de „finalizare” implică adesea o valoare calculată în mod continuu. Adică, EPS poate descrie cea mai recentă perioadă de 12 luni sau patru versiuni de câștig. O EPS continuă continuă se va modifica pe măsură ce cele mai recente câștiguri sunt adăugate la calcul și câștigurile obținute în urmă cu cinci sferturi sunt abandonate din calcul.
1:10Câștiguri pe acțiune explicate
Înțelegerea traseului EPS
Cuvântul descriptiv „trailing” implică „anii precedenți” față de un EPS prezent sau înainte. Majoritatea valorilor EPS înregistrate și cotate sunt în continuare.
Un EPS continuă folosește adesea cele patru sferturi din câștiguri în calculul său și are beneficiul de a utiliza numere reale în loc de proiecții. Cele mai multe raporturi preț / câștig (P / E) sunt calculate utilizând EPS-ul final, deoarece reprezintă ceea ce s-a întâmplat de fapt și nu ceea ce s-ar putea întâmpla în viitor. Deși cifra este exactă, EPS-ul de ultimă oră este „veste veche”, iar mulți investitori vor privi, de asemenea, cifrele EPS viitoare și așteptate. Estimările viitoare ale EPS se bazează pe așteptările analiștilor și se numesc prognoze de câștig.
EPS-ul de urmărire permite analiza tendințelor. Analiștii vor compara în mod obișnuit diferitele sferturi, păstrând cu atenție un anumit trimestru. De exemplu, al patrulea trimestru pentru un retailer (sezonul Crăciunului și al sărbătorilor) este deosebit de important. Analistii vor compara schimbările din trimestrul al patrulea-an de la an la elementele fundamentale cheie, în timp ce vor compara, de asemenea, rezultatele de final de 12 luni pentru aceste perioade.
Urmărirea EPS este raportată pe larg pe site-urile de știri financiare.
Cheie de luat cu cheie
- EPS de urmărire se referă, de regulă, la valoarea totală a ultimelor patru trimestre în valoare de câștig.
- Urmărirea EPS arată ce s-a întâmplat în trecut, dar nu prevede ce se va întâmpla în viitor.
- Pentru a prognoza ce se poate întâmpla cu EPS în viitor, comercianții aplică modele de tendințe la cifrele EPS anterioare, precum și prognoze de câștig.
Creștere sau declin în EPS de urmărire
Investitorii în creștere privesc să investească în companii care cresc câștigurile trimestrial și, în special, de la an la an. Acestea pot analiza EPS-ul final sau EPS anual pentru a vedea dacă compania face acest lucru.
Investitorii în creștere doresc să crească câștigurile trimestriale în raport cu același trimestru din anul precedent. De asemenea, vor să vadă câștiguri pentru anul fiscal mai mari decât anul fiscal anterior. În plus, în cazul în care rezultatele exercițiului fiscal nu au fost raportate încă, investitorul poate să examineze și EPS-ul final și să-l compare cu anul fiscal anterior. În mod ideal, următorul EPS va fi mai mare.
Unii investitori în creștere se uită, de asemenea, la prognozele câștigurilor și vor dori să vadă și câștigurile prognozate pentru trimestrele viitoare.
O scădere a creșterii procentuale de la un sfert la trimestru sau de la an la an este în creștere a creșterii și semnalează compania continuă să crească, dar nu în același ritm în care a fost odată. Pentru unii investitori în creștere, acesta este un semn de avertizare pentru a începe să iasă din poziții lungi.
Dacă EPS-ul trimestrial sau anual, sau EPS-ul final, scade în raport cu cifrele anterioare, atunci nu există creștere și compania observă o contracție. Acesta nu este tipul de acțiune pe care îl caută investitorii.
Exemplu real de trailer EPS
De exemplu, să analizăm o perioadă istorică pentru Apple Inc. (AAPL).
Pe 30 aprilie 2019, Apple a anunțat câștiguri de 2, 46 USD
Pe 29 ianuarie 2018, au anunțat câștiguri de 4, 18 USD.
La 1 noiembrie 2018, au declarat câștiguri de 2, 91 USD.
La 31 iulie 2018, veniturile au fost de 2, 34 dolari.
Dacă acestea ar fi cele mai recente patru trimestre, aceste cifre ar fi folosite pentru a genera EPS-ul final de 11, 89 USD.
Când va apărea următoarea lansare a câștigurilor, va fi abandonată cea mai veche perioadă de sus. De exemplu, dacă Apple eliberează câștiguri la 31 iulie 2019, atunci câștigurile din 31 iulie 2018, vor fi abandonate din calcul și vor fi înlocuite cu cifra mai nouă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.