Factorii economici de top care diminuează dolarul american

Deprecierea monedei, în contextul dolarului american, se referă la scăderea valorii dolarului în raport cu o altă monedă. De exemplu, dacă un dolar american poate fi schimbat cu un dolar canadian, monedele sunt descrise ca fiind paritare. Dacă rata de schimb se mișcă și un dolar american poate fi acum schimbat pentru 0, 85 dolar canadian, dolarul american a pierdut valoare în raport cu omologul său canadian și, prin urmare, s-a depreciat.

O varietate de factori economici pot contribui la deprecierea dolarului american. Acestea includ politica monetară, inflația, cererea de monedă, creșterea economică și prețurile la export.

Politică monetară

În Statele Unite, Rezerva Federală (banca centrală a țării, de obicei doar numită Fed) implementează politici monetare pentru a consolida sau a slăbi dolarul american. La nivelul cel mai de bază, implementarea a ceea ce este cunoscută drept politica monetară „ușoară” slăbește dolarul, ceea ce poate duce la depreciere. Așadar, de exemplu, dacă Fed scade ratele dobânzilor sau implementează măsuri cantitative de relaxare, cum ar fi achiziționarea de obligațiuni, se spune că este „ușurare”. Ridicarea are loc atunci când băncile centrale reduc ratele dobânzii, încurajând investitorii să împrumute bani.

Deoarece dolarul american este o monedă fiat, ceea ce înseamnă că nu este susținut de nicio marfă tangibilă (aur sau argint), poate fi creat din aer subțire. Când se creează mai mulți bani, legea ofertei și cererii intră în vigoare, ceea ce face ca banii existenți să fie mai puțin valoroși.

umflare

Există o relație inversă între rata inflației din SUA față de „partenerii comerciali” și deprecierea sau aprecierea monedei. Relativ vorbind, o inflație mai mare amortizează moneda, deoarece inflația înseamnă că costul bunurilor și serviciilor este în creștere. Aceste bunuri costă apoi mai mult pentru achiziționarea altor națiuni. Creșterea prețurilor scade cererea. În schimb, mărfurile importate devin mai atractive pentru consumatorii din țara cu inflație mai mare pentru a cumpăra.

Cererea de moneda

Atunci când moneda unei țări este la cerere, moneda rămâne puternică. Unul dintre modurile în care o monedă rămâne la cerere este dacă țara exportă produse pe care alte țări doresc să le cumpere și solicită plata în propria monedă. În timp ce SUA nu exportă mai mult decât importă, a găsit o altă modalitate de a crea o cerere globală artificială ridicată pentru dolari americani.

Dolarul american este ceea ce este cunoscut sub numele de monedă de rezervă. Monedele de rezervă sunt folosite de națiuni din întreaga lume pentru a achiziționa mărfuri dorite, cum ar fi petrolul și aurul. Când vânzătorii acestor mărfuri cer plata în moneda de rezervă, se creează o cerere artificială pentru moneda respectivă, menținând-o mai puternică decât ar fi putut altfel.

În Statele Unite, există temeri că interesul crescând al Chinei de a atinge statutul de monedă de rezervă pentru yuan va reduce cererea de dolari americani. Preocupări similare înconjoară ideea că națiunile producătoare de petrol nu vor mai solicita plata în dolari americani. Reducerea cererii artificiale de dolari americani este de natură să deprecieze dolarul.

Încetinirea creșterii

Economiile puternice tind să aibă valute puternice. Economiile slabe tind să aibă valute slabe. Scăderea creșterii și a profiturilor corporative poate determina investitorii să își ia banii în altă parte. Reducerea interesului investitorilor într-o anumită țară poate slăbi moneda sa. Pe măsură ce speculanții valutari văd sau anticipează slăbirea, ei pot paria împotriva monedei, determinând să slăbească în continuare.

Scăderea prețurilor la export

Atunci când prețurile unui produs-export cheie scad, moneda se poate deprecia. De exemplu, dolarul canadian (cunoscut sub numele de loonie) slăbește atunci când prețurile petrolului scad, deoarece petrolul este un produs de export major pentru Canada.

Ce zici de balanțele comerciale?

Națiunile sunt ca oamenii. Unii dintre ei cheltuiesc mai mult decât câștigă. Acest lucru, după cum știe fiecare investitor bun, este o idee proastă, deoarece produce datorii. În cazul Statelor Unite, țara importă mai mult decât exportă și a făcut acest lucru de zeci de ani.

Unul dintre modurile în care Statele Unite își finanțează modalitățile de profigare este prin emiterea de datorii. China și Japonia, două țări care exportă o cantitate semnificativă de bunuri în Statele Unite, ajută la finanțarea cheltuielilor cu deficitul SUA împrumutându-i sume masive de bani. În schimbul împrumuturilor, Statele Unite emit titluri ale Trezoreriei SUA (în esență OI) și plătesc dobândă națiunilor care dețin aceste valori mobiliare. Într-o zi, datoriile respective vor fi scadente, iar creditorii își vor dori banii înapoi. Dacă creditorii cred că nivelul datoriei este nesustenabil, teoreticienii cred că dolarul va slăbi. Soldurile comerciale sunt, de asemenea, afectate de prețurile de export, inflația și alte variabile. Bilanțul comerțului se modifică ca urmare a altor factori economici, nu provoacă acești factori.

O ecuație complexă

O serie de alți factori care pot contribui la deprecierea dolarului includ instabilitatea politică (fie într-o anumită națiune, fie uneori la vecinii săi), comportamentul investitorilor (aversiune la risc) și slăbirea fundamentelor macroeconomice. Există o relație complexă între toți acești factori, astfel încât poate fi dificil să cităm un singur factor care va conduce izolat deprecierea monedei. De exemplu, politica băncii centrale este considerată un factor important al deprecierii monedei. Dacă Rezerva Federală a SUA implementează rate ale dobânzii scăzute și programe unice de relaxare cantitativă, s-ar aștepta ca valoarea dolarului să scadă semnificativ. Cu toate acestea, dacă alte țări pun în aplicare măsuri de relaxare și mai importante și / sau investitorii se așteaptă ca măsurile de relaxare a SUA să înceteze și eforturile băncilor centrale străine să crească, puterea dolarului poate crește efectiv.

În consecință, diferiții factori care pot conduce la deprecierea monedei trebuie luați în considerare în raport cu toți ceilalți factori. Aceste provocări prezintă obstacole formidabile pentru investitorii care speculează pe piețele valutare, așa cum s-a observat atunci când valoarea francului elvețian s-a prăbușit brusc în 2015, ca urmare a faptului că banca centrală a acelei națiuni a făcut o mișcare surpriză pentru a slăbi moneda.

Deprecierea: bine sau rău?

Întrebarea dacă deprecierea monedei este bună sau rea depinde în mare măsură de perspectivă. Dacă sunteți directorul executiv al unei companii care exportă produsele sale, amortizarea valutară este bună pentru dvs. Când moneda națională a dvs. este slabă în raport cu moneda de pe piața dvs. de export, cererea pentru produsele dvs. va crește, deoarece prețul pentru acestea a scăzut pentru consumatorii de pe piața dvs. țintă.

Pe de altă parte, dacă firma dvs. importă materii prime pentru a vă produce produsele finite, deprecierea monedei este o veste proastă. O monedă mai slabă înseamnă că te va costa mai mult să obții materii prime, ceea ce te va obliga să crești costul produselor finite (ceea ce poate duce la reducerea cererii pentru acestea) sau să scadă marjele de profit.

O dinamică similară în locul consumatorilor. Un dolar slab face mai scump să iei acea vacanță europeană sau să cumperi mașina nouă importată. De asemenea, poate duce la șomaj dacă afacerea angajatorului tău suferă, deoarece costul în creștere al materiilor prime importate dăunează afacerilor și forțează disponibilizările. Pe de altă parte, dacă activitatea angajatorului tău crește din cauza creșterii cererii din partea cumpărătorilor străini, aceasta poate însemna salarii mai mari și o mai bună securitate a locurilor de muncă.

Linia de jos

Un număr mare de factori influențează valoarea valutară. Dacă dolarul american se depreciază în raport cu o altă monedă, depinde de politicile monetare ale ambelor națiuni, soldurile comerciale, ratele inflației, încrederea investitorilor, stabilitatea politică și statutul de monedă de rezervă. Economiști, observatori de piață, politicieni și lideri de afaceri monitorizează cu atenție mixul în continuă schimbare de factori economici, în efortul de a determina modul în care reacționează dolarul.