Top 11 greșeli atunci când tranzacționați cu opțiuni ieftine

Mulți comercianți fac greșeala de a cumpăra opțiuni ieftine, fără să înțeleagă pe deplin riscurile. O opțiune ieftină poate fi definită drept „ieftină” - prețul absolut este scăzut - cu toate acestea, valoarea reală este adesea neglijată.

Acești comercianți confundă o opțiune ieftină cu o opțiune la prețuri reduse. O opțiune cu preț scăzut este cea în care valoarea opțiunii se tranzacționează la un preț mai mic în raport cu elementele fundamentale ale acesteia și, prin urmare, este considerată subestimată, întrucât nu este sinonimă cu valoarea reală a stocului de bază care este portretizat.

Investiția în opțiuni ieftine nu este aceeași cu investiția în acțiuni ieftine. Primii tind să aibă mai multe riscuri.

Factorul lăcomiei

Așa cum spunea Gordon Gecko în filmul „Wall Street”, „Lăcomia, din lipsa unui cuvânt mai bun, este bună.” Lăcomia poate fi un motivator mare pentru profit. Cu toate acestea, atunci când vine vorba de opțiuni ieftine, lăcomia poate ispiti chiar și comercianții cu experiență să-și asume riscuri neașteptate. Până la urmă, cui nu-i place un profit mare, cu investiții minime?

Opțiunile fără bani, combinate cu perioade scurte de expirare, pot arăta ca o investiție bună. Costul inițial este în general mai mic, ceea ce face ca profiturile posibile să fie mai mari dacă opțiunea este îndeplinită. Cu toate acestea, înainte de a tranzacționa cu opțiuni ieftine, aveți grijă de aceste 10 greșeli comune.

Principalele greșeli atunci când tranzacționați opțiuni ieftine

1. Ignorarea sau nu înțelegerea parametrilor volatilității implicate față de volatilitatea istorică poate duce la pierderi mari: Volatilitatea implicată este utilizată de comercianții de opțiuni pentru a evalua dacă o opțiune este scumpă sau ieftină. Volatilitatea viitoare (intervalul de tranzacționare probabil) este indicată prin utilizarea punctelor de date.

O volatilitate ridicată implicită semnifică, în mod normal, o piață rulantă. Când există frică pe piață, riscurile percepute determină uneori prețurile mai mari. Aceasta se corelează cu o opțiune scumpă. O volatilitate implicită scăzută se corelează adesea cu o piață în voga.

Volatilitatea istorică, care poate fi reprezentată pe un grafic, ar trebui, de asemenea, studiată îndeaproape pentru a face o comparație cu măsurile de volatilitate implicite care sunt calculate.

2. Ignorarea șanselor și probabilităților asociate cu tranzacționarea opțiunilor poate fi o rețetă a pierderii: piața nu va fi întotdeauna în funcție de tendințele afișate de istoricul stocului de bază. Credința că pârghia capitalului, prin cumpărarea de opțiuni ieftine, ajută la ameliorarea pierderilor datorate unei mutări majore preconizate de către un stoc, poate fi cu siguranță supraevaluată de către comercianții care nu respectă regulile de probe și probabilități. O astfel de abordare, în cele din urmă, ar putea provoca o pierdere majoră.

Șansele descriu pur și simplu probabilitatea ca un eveniment să aibă loc sau nu. Întrucât, probabilitatea este un raport bazat pe probabilitatea ca un eveniment sau un rezultat să se producă sau nu.

Investitorii ar trebui să-și amintească că opțiunile ieftine sunt adesea ieftine dintr-un motiv. Opțiunea are un preț în funcție de așteptarea statistică a potențialului său de bază. Prin urmare, tranzacționarea în afara acestui preț de grevă a opțiunilor, care se bazează pe un interval de timp, necesită o prudență considerabilă.

3. Neglijarea deltei unei opțiuni ieftine prin ignorarea valorii sale intrinseci la expirare nu este o mișcare inteligentă: o deltă se referă la raportul care compară modificarea prețului activului de bază cu modificarea corespunzătoare a prețului unui derivat. Dacă delta este aproape de 1.00, o opțiune de apel ar fi adecvată. Dacă delta este mai aproape de 1.00 negativ, atunci o opțiune put este jocul. Este mai oportunist să selectați opțiuni cu delta mai mare, deoarece acestea sunt mai în conformitate cu (au un comportament similar cu) stocul de bază. La rândul său, aceasta înseamnă că există posibilitatea unei câștiguri mai rapide a valorii pe măsură ce stocul începe să se miște.

4. Neelectarea cadrelor de timp sau a datelor de expirare pot fi o problemă: O opțiune cu un interval de timp mai lung va costa mai mult de una cu un interval de timp mai scurt - datorită faptului că există mai mult timp disponibil care să permită stocul în stoc direcția anticipată. Ademenirea unui contract ieftin pentru o lună anterioară poate fi, uneori, irezistibilă, dar, în același timp, poate fi dezastruos dacă mișcarea acțiunilor nu corespunde așteptării pentru opțiunea achiziționată. O altă considerație este că este dificil pentru unii comercianti de opțiuni să se ocupe psihologic de circulația stocurilor pe o perioadă mai lungă de timp - întrucât circulația stocurilor va trece printr-o serie de ascensiuni, perioade de consolidare etc. - provocând valoarea opțiune de a schimba în consecință.

5. Analiza sentimentelor (o altă zonă trecută cu vederea) ajută la determinarea dacă tendința actuală a unui stoc va continua: Observarea interesului scurt, a evaluărilor analistului și a activității de vânzare este un pas cert în direcția bună pentru a putea judeca mai bine o viitoare circulație a stocurilor.

6. Bazarea pe ghicitori în ceea ce privește circulația stocurilor poate fi o greșeală: dacă stocul urcă, coboară sau este lateral, atunci când opțiuni de cumpărare, ignorarea analizei stocurilor de bază și a indicatorilor tehnici este o mare eroare de judecată. Profiturile ușoare au fost de obicei contabilizate de piață; prin urmare, este necesar să se utilizeze indicatori tehnici și să se analizeze stocul de bază, astfel încât calendarul comerțului de opțiuni să fie adecvat situației.

7. Un alt domeniu adesea trecut cu vederea este valoarea extrinsecă și valoarea intrinsecă a unei opțiuni: valoarea extrinsecă, mai degrabă decât valoarea intrinsecă, este adevăratul determinant al costului unui contract de opțiuni. Pe măsură ce expiră opțiunea se apropie, valoarea extrinsecă se va diminua și va ajunge până la zero.

8. Comisioanele pot ieși din mână: Brokerii sunt dornici să aibă clienți care doresc să cumpere opțiuni ieftine - cu cât sunt mai multe opțiuni ieftine care sunt cumpărate, cu atât mai mare comision va face brokerul.

9. Nefolosirea pierderilor de protecție poate fi în detrimentul conservării capitalului: mulți comercianți de opțiuni ieftine renunță la această facilitate și preferă să păstreze opțiunea până când se realizează sau se lasă până la zero. De obicei, acest tip de model se referă la lenea sau la o teamă acută de risc - și cu această gândire, comerciantul nu ar trebui să tranzacționeze opțiuni deloc, cu atât mai puțin opțiunile ieftine.

Comercianții care adoptă această abordare sunt cei care evită tranzacționarea proactivă și, în schimb, permit pieței să își ia în mod constant deciziile pentru ei, scoțându-i din comerț în momentul expirării. Acest model de comportament duce frecvent la o spirală descendentă a pierderilor tot mai mari, pe care comerciantul poate căuta să le ignore prin evitare a apelurilor telefonice și eliminarea declarațiilor necitite. Toate acestea echivalează clar cu o perspectivă extrem de dăunătoare asupra opțiunilor de tranzacționare.

10. O strategie de sunet este adesea trecută cu vederea de comercianții de opțiuni novice: comercianții de opțiuni noi tind să înceapă tranzacționarea pe partea greșită a spectrului, din cauza lipsei de cunoștințe și de cunoștințe, deoarece vizează profituri plăcute în cer fără o bună înțelegere a realităților de tranzacționare.

11. Asumarea opțiunilor ieftine din bani este foarte ușor de făcut: Cu toate acestea, ceea ce pare ieftin nu este întotdeauna mare lucru. În timp ce achiziționarea opțiunilor de bani poate fi o strategie profitabilă, probabilitatea de a face bani trebuie evaluată în raport cu alte strategii, cum ar fi pur și simplu cumpărarea stocului de bază, sau cumpărarea în bani sau mai aproape de opțiunile bănești.

Linia de jos

Atât comercianții începători, cât și cei cu opțiuni experimentate pot face greșeli costisitoare atunci când tranzacționați cu opțiuni ieftine. Nu presupuneți că opțiunile ieftine oferă aceeași valoare ca și opțiunile subvalorizate sau cu prețuri reduse. Dintre toate opțiunile, opțiunile ieftine pot avea cel mai mare risc de pierdere de 100%, cu cât este mai ieftină opțiunea, cu atât este mai mică probabilitatea ca aceasta să ajungă la expirarea banilor. Înainte de a-ți asuma riscurile pentru opțiuni ieftine, fă-ți cercetările și evita să plătești prea mult acolo unde nu ar trebui să fii. Pentru a începe, aruncați o privire la lista celor mai bune brokeri de opțiuni Investopedia pentru a putea avea mai multă încredere în a vă investi banii.