Prea multe fonduri mutuale?

Consensul este că un portofoliu bine echilibrat, cu aproximativ 20-30 de stocuri, diversifică cantitatea maximă de risc nesistematic. Deoarece un fond mutual unic conține adesea de cinci ori mai mult decât acest număr de acțiuni, asta înseamnă că un fond este suficient?

Fonduri mutuale: Câte sunt prea multe?

Votează „Da”

Susținătorii teoriei „Da” sugerează că investitorii de capitaluri proprii cumpără un fond de indici larg, cum ar fi Fondul Vanguard Total Stock Market Index și lasă timpul să își facă treaba. Chiar și investitorii care doresc expunerea atât la acțiuni, cât și la obligațiuni pot obține alocarea de active dorită prin achiziționarea unui singur fond echilibrat. (Pentru a citi mai multe despre alocarea activelor dvs., consultați 5 Lucruri de știut despre alocarea activelor .)

Votează „Nu”

În ceea ce privește capitalurile proprii, alții ar remarca faptul că un singur fond nu va furniza o expunere adecvată la investițiile internaționale. Argumentul aici este că un fond global oferă un pic din toate, dar nu este suficient pentru nimic. De aici, argumentul arată că un fond intern cu capacitate mare și un fond intern cu capacitate mică acoperă bazele de pe frontul de origine. Un fond internațional, poate cel mult două, acoperă frontul internațional. Posesorii cu două fonduri selectează un fond din piețele externe dezvoltate, cum ar fi Europa, și al doilea pe piețele emergente, cum ar fi Pacific Rim sau America Latină. Dacă se dorește expunerea la venit fix, se adaugă la fond un fond de obligațiuni naționale, aducând numărul la șase fonduri.

Ce zici de caseta de stil?

Caseta tradițională de fonduri reciproce este formată din nouă categorii de investiții reprezentând acțiuni interne. Aceste categorii se bazează pe capitalizarea de piață (micro, mic, mijlociu, mare etc.) și pe stilul de investiții (valoare, mixt, creștere). Caseta de tip obligațiune, în mod similar, are trei categorii de scadență (pe termen scurt, intermediar și pe termen lung) și trei categorii de calitate a creditului (ridicat, mediu și scăzut). Un investitor nu are nevoie de fonduri în toate categoriile de acțiuni și obligațiuni. Pot fi alese câteva fonduri care se potrivesc cel mai bine cerințelor de alocare a activelor și de returnare a riscurilor unui investitor. (Pentru a afla mai multe despre caseta de stil, citiți Înțelegerea casetei de stil de fonduri reciproce .)

Dezavantajul diversificării

Deși fondurile mutuale sunt investiții populare și atractive, deoarece oferă expunere la un număr de stocuri într-un singur vehicul de investiții, prea mult un lucru bun poate fi o idee proastă.

Adăugarea prea multor fonduri creează pur și simplu un fond de indici scump. Această noțiune se bazează pe faptul că faptul că are prea multe fonduri neagă impactul pe care orice fond unic îl poate avea asupra performanței, în timp ce raporturile de cheltuieli ale mai multor fonduri se adaugă, în general, la un număr mai mare decât media. Rezultatul final este că raporturile de cheltuieli cresc în timp ce performanța este adesea mediocră. (Pentru a continua să citiți supra-diversificarea, consultați Pericolele supra-diversificării .)

Fără număr magic

Deși există sute de furnizori de fonduri mutuale care oferă mii de fonduri, nu există un număr „corect” de fonduri mutuale pentru portofoliul dvs. În ciuda lipsei de acord între profesioniști cu privire la câte fonduri sunt suficiente, aproape toată lumea este de acord că nu este nevoie de zeci de exploatații. De fapt, chiar și multe companii de fonduri mutuale promovează acum fonduri pentru ciclul de viață, care constau într-un fond mutual care investește în mai multe fonduri subiacente Conceptul este simplu: alegeți un fond pentru ciclul de viață, puneți toți banii în el și uitați de până la împlinirea vârstei de pensionare. Aceste fonduri, denumite și „fonduri bazate pe vârstă” sau „fonduri destinate datei”, au un apel intrinsec greu de învins. (Pentru a afla mai multe despre fondurile pentru ciclul de viață, consultați avantajele și contra contra fondurilor destinate datei .)

Construirea propriului portofoliu de fonduri mutuale

Dacă preferați să construiți un portofoliu decât să cumpărați o soluție integrală, există pași simpli pe care îi puteți face pentru a limita numărul de fonduri din portofoliul dvs. în timp ce vă simțiți confortabil cu participațiile. Începe prin a-ți lua în considerare obiectivele. Dacă venitul este obiectivul principal, este posibil ca fondul internațional să nu fie necesar. Dacă păstrarea capitalului este obiectivul dvs., este posibil să nu fie nevoie de un fond limitat.

După ce ați determinat amestecul de fonduri pe care doriți să le luați în considerare, comparați exploatațiile subiacente. Dacă două sau mai multe fonduri au o suprapunere semnificativă a participațiilor, unele dintre aceste fonduri pot fi eliminate. Pur și simplu nu are rost să ai mai multe fonduri care dețin aceleași acțiuni subiacente.

În continuare, uitați-vă la raporturile de cheltuieli. Când două fonduri au participații similare, mergeți cu alegerea mai puțin costisitoare și eliminați celălalt fond. Fiecare ban economisit din taxe este încă un ban care lucrează pentru tine. Dacă lucrați cu un portofoliu existent și nu construiți unul de la zero, eliminați fondurile care au solduri prea mici pentru a avea un impact asupra performanței portofoliului general. Dacă aveți trei fonduri cu capacități mari, mutați banii într-un singur fond. Suma cheltuită cu cheltuielile legate de management este probabil să scadă, iar nivelul de diversificare va rămâne același.

Pentru a afla mai multe despre portofolii, consultați un Ghid de construcție a portofoliului și modul în care s-a scurs din lipsa portofoliului .