Extragere maximă (MDD)

Ce este un tiraj maxim (MDD)?

O extragere maximă (MDD) este pierderea maximă observată de la un vârf până la un portofoliu, înainte de atingerea unui nou vârf. Reducerea maximă este un indicator al riscului dezavantaj pe o perioadă de timp specificată.

Poate fi utilizat atât ca măsură de sine stătătoare, fie ca o intrare în alte valori, cum ar fi „Return over Maximum Drawdown” și Calmar Ratio. Atragerea maximă este exprimată în procente.

Formula pentru extragerea maximă este

Înțelegerea desenului maxim

Reducerea maximă este o măsură specifică de tragere care caută cea mai mare mișcare de la un punct înalt la un punct scăzut, înainte de atingerea unui nou vârf. Cu toate acestea, este important de menționat că măsoară doar dimensiunea celei mai mari pierderi, fără a ține cont de frecvența pierderilor mari. Deoarece măsoară doar cel mai mare drawdown, MDD nu indică cât a durat un investitor să se recupereze din pierdere sau dacă investiția chiar și-a revenit deloc.

Atragerea maximă (MDD) este un indicator utilizat pentru a evalua riscabilitatea relativă a unei strategii de screening de acțiuni comparativ cu alta, deoarece se concentrează pe conservarea capitalului, care este o preocupare esențială pentru majoritatea investitorilor. De exemplu, două strategii de screening pot avea aceeași performanță medie, eroare de urmărire și volatilitate, dar dezavantajele lor maxime în comparație cu valoarea de referință pot fi foarte diferite.

Se preferă o tragere maximă scăzută, deoarece acest lucru indică faptul că pierderile din investiții au fost mici. Dacă o investiție nu ar pierde niciodată un ban, extragerea maximă ar fi zero. Cel mai rău draw maxim posibil ar fi de 100%, ceea ce înseamnă că investiția este complet lipsită de valoare.

MDD trebuie utilizat în perspectiva corectă pentru a obține beneficiul maxim din aceasta. În acest sens, trebuie acordată o atenție deosebită perioadei de timp luate în considerare. De exemplu, un fond ipotetic de lungă durată din SUA Gamma există încă din 2000 și a avut un draw maxim de -30% în perioada care se încheie 2010. În timp ce acest lucru poate părea o pierdere uriașă, rețineți că S&P 500 s-a aruncat mai mult de 55% de la vârful său în octombrie 2007 până la nivelul său din martie 2009. În timp ce alte valori ar trebui să fie luate în considerare pentru a evalua performanța generală a fondului Gamma, din punctul de vedere al MDD, și-a depășit valoarea de referință cu o marjă imensă.

Cheie de luat cu cheie

• Atragerea maximă (MDD) este o măsură a celei mai mari scăderi de prețuri ale unui activ de la un vârf la o jgheab.
• Reducerea maximă este considerată a fi un indicator al riscului dezavantajului, cu MDD-uri mari care sugerează că mișcările în jos ar putea fi volatile.
• În timp ce MDD măsoară cea mai mare pierdere, nu ține cont de frecvența pierderilor, nu de mărimea câștigurilor.

Exemplu de tragere maximă

Luați în considerare un exemplu pentru a înțelege conceptul de tragere maximă. Presupunem că un portofoliu de investiții are o valoare inițială de 500.000 USD. Portofoliul crește la 750.000 USD într-o perioadă de timp, înainte de a plonja la 400.000 dolari pe o piață de urs feroce. Apoi revine la 600.000 USD, înainte de a scădea din nou la 350.000 dolari. Ulterior, se dublează mai mult la 800.000 USD. Care este extragerea maximă ">

Atragerea maximă în acest caz este = (350.000 - 750.000 $) / 750.000 $ = –53.33%

Rețineți următoarele puncte:

• Vârful inițial de 750.000 USD este utilizat în calculul MDD. Vârful intermediar de 600.000 USD nu este utilizat, deoarece nu reprezintă un nou nivel maxim. Noul vârf de 800.000 de dolari nu este, de asemenea, utilizat, deoarece extragerea inițială a început de la vârful de 750.000 de dolari.
• Calculul MDD ia în considerare cea mai mică valoare a portofoliului (350.000 USD în acest caz) înainte de a se face un nou vârf și nu doar prima scădere la 400.000 USD.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția și exemplul de tragere Un desen este o scădere de la vârf la o perioadă de timp specifică pentru un cont de investiții, fonduri sau conturi de tranzacționare. Reducerile ajută la evaluarea riscului, la compararea investițiilor și sunt utilizate pentru a monitoriza performanța tranzacționării. mai mult Returnarea maximă a extragerii (RoMaD) Returnarea peste extragerea maximă (RoMaD) este o metrică de rentabilitate ajustată la risc, utilizată în principal la analizarea fondurilor speculative. mai mult Managementul riscului în finanțe În lumea financiară, managementul riscului este procesul de identificare, analiză și acceptare sau atenuare a incertitudinii în deciziile de investiții. Gestionarea riscurilor apare oricând un investitor sau un administrator de fond analizează și încearcă să cuantifice potențialul de pierderi dintr-o investiție. mai mult Returnări în exces Returnările în exces sunt returnări realizate mai sus și dincolo de returnarea unui proxy. Randamentul în exces va depinde de o comparație desemnată a rentabilității investițiilor pentru analiză. mai mult Alpha Alpha (α), utilizat în finanțe ca măsură a performanței, este randamentul excesiv al unei investiții în raport cu randamentul unui indice de referință. mai multe Modul în care opțiunile funcționează pentru cumpărători și vânzători Opțiunile sunt instrumente financiare derivate care oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau de a vinde activul de bază la un preț declarat într-o perioadă specificată. mai multe link-uri partenere