Valoarea în timp a banilor (TVM)
Care este valoarea timpului a banilor (TVM)?Valoarea în timp a banilor (TVM) este conceptul potrivit căruia banii disponibili în prezent valorează mai mult decât suma identică pe viitor datorită potențialului său de câștig. Acest principiu de bază al finanțelor susține că, cu condiția ca banii să poată câștiga dobânzi, orice sumă de bani merită mai mult cu cât este mai curând primită. TVM este, de asemenea, uneori denumită valoare actuală actualizată.
01:14Înțelegerea valorii timpului a banilor
Înțelegerea valorii timpului a banilor (TVM)
Valoarea în timp a banilor se trage de la ideea că investitorii raționali preferă să primească astăzi bani, decât aceeași sumă de bani în viitor, din cauza potențialului de a crește în valoare într-o anumită perioadă de timp. De exemplu, banii depozitați într-un cont de economii câștigă o anumită rată a dobânzii și, prin urmare, se spune că se compun în valoare.
Ilustrând în continuare preferințele raționale ale investitorului, presupunem că aveți opțiunea de a alege între a primi 10.000 USD acum față de 10.000 USD în doi ani. Este rezonabil să presupunem că majoritatea oamenilor ar alege prima opțiune. În ciuda valorii egale în momentul plății, primirea azi de 10.000 USD are mai multă valoare și utilitate beneficiarului decât primirea în viitor din cauza costurilor de oportunitate asociate cu așteptarea. Astfel de costuri de oportunitate ar putea include potențialul câștig din dobândă, respectiv banii primiți astăzi și ținuți într-un cont de economii timp de doi ani.
Valoarea în timp a formulei de bani
În funcție de situația exactă în cauză, valoarea timpului formulei de bani se poate modifica ușor. De exemplu, în cazul plăților de renta sau de perpetuitate, formula generalizată are factori suplimentari sau mai puțini. În general, cea mai fundamentală formulă TVM are în vedere următoarele variabile:
- FV = Valoarea viitoare a banilor
- PV = Valoarea actuală a banilor
- i = rata dobânzii
- n = numărul perioadelor de compunere pe an
- t = numărul de ani
Pe baza acestor variabile, formula pentru TVM este:
FV = PV x [1 + (i / n)] (nxt)
Valoarea timpului a exemplelor bănești
Presupunem că o sumă de 10.000 USD este investită timp de un an la dobândă de 10%. Valoarea viitoare a acestor bani este:
FV = 10.000 $ x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = 11.000 $
Formula poate fi, de asemenea, reorganizată pentru a găsi valoarea sumei viitoare în dolari din zilele noastre. De exemplu, valoarea de 5.000 de dolari la un an de astăzi, însumată la 7% dobândă, este:
PV = 5.000 $ / (1 + (7% / 1) ^ (1 x 1) = 4.673 USD
Efectul perioadelor de compunere asupra valorii viitoare
Numărul perioadelor de compunere poate avea un efect drastic asupra calculelor TVM. Luând exemplul de 10.000 USD de mai sus, dacă numărul perioadelor de compunere este crescut la trimestrial, lunar sau zilnic, calculele viitoare ale valorilor viitoare sunt:
- Compunere trimestrială: FV = 10.000 $ x (1 + (10% / 4) ^ (4 x 1) = 11.038 USD
- Compunere lunară: FV = 10.000 $ x (1 + (10% / 12) ^ (12 x 1) = 11.047 USD
- Compunere zilnică: FV = 10.000 $ x (1 + (10% / 365) ^ (365 x 1) = 11.052 USD
Aceasta arată că TVM depinde nu numai de rata dobânzii și de orizontul de timp, ci și de câte ori sunt calculate calculele de compunere în fiecare an. (Pentru lectură aferentă, consultați „De ce contează valoarea valorii banilor (TVM) pentru investitori”)
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.