Manager sistematic
Un manager sistematic ajustează pozițiile unui portofoliu pe termen lung și scurt pe o anumită securitate în funcție de tendințele prețurilor. Managerii sistematici permit securității să rămână parte a portofoliului, atât timp cât prețul acestei garanții rămâne peste un nivel prestabilit.
BREAKING DOWN Manager sistematic
Managerii sistematici încearcă să înlăture componenta comportamentală a investițiilor, deoarece unii investitori cred că acest lucru poate determina administratorii de portofoliu să se atașeze de valori mobiliare sau idei de tranzacționare care nu mai sunt rentabile. Managerul adoptă o abordare sistematică dacă o garanție va rămâne în portofoliu și va vinde garanția sau va închide poziția dacă prețul său nu mai intră în regulile stabilite.
Această abordare a investițiilor este similară cu abordarea macro adoptată de managerii de investiții, dar este aplicată pe mai multe piețe. Managerul sistematic poate, de exemplu, decide să continue să dețină o poziție atâta timp cât diferența dintre prețul curent de piață și prețul de stop-loss predeterminat este pozitivă. Cu cât a urmat o tendință de preț anume, cu atât este mai mare diferența dintre prețul de piață și prețul stop-loss.
Opusul discreției
Managerii sistematici au aproape o abordare opusă investiției decât managerii discreționari. Managerii sistematici respectă o tendință, indiferent de fundamentele securității, deoarece managerul se concentrează pe prețul garanției. Pe de altă parte, managerii discreționari pot examina elementele fundamentale ale garanției pentru a determina dacă tendința prețurilor pe termen lung are sens.
În timp ce managerii sistematici se concentrează în principal pe tendințele prețurilor pe termen lung, pot lua poziții pe termen scurt în valori mobiliare care pot intra în conflict cu tendințele pe termen lung la care aderă. Acest lucru se datorează faptului că factorii pe termen scurt, cum ar fi o schimbare bruscă a prețurilor, pot prezenta o oportunitate. De exemplu, managerul poate avea o viziune agitată asupra petrolului pe termen lung, dar poate lua poziții pe termen scurt, cu așteptarea ca prețul petrolului să scadă.
Majoritatea tehnicilor de tranzacționare cantitativă sunt sistematice prin faptul că sunt stabiliți parametri și sunt puse în aplicare programe de calculator pentru a face automat tranzacții atunci când sunt atinse anumite obiective.
Exemplu de manager sistematic
De exemplu, în forma sa cea mai simplă, un manager sistematic poate decide să cumpere acțiuni XYZ la 10 dolari, să vândă dacă prețurile scad la 8, 50 USD și să vândă la 12 dolari. Realitatea este însă mai complicată. Obiectivele de preț pot fi determinate prin testare și analize tehnice, luând în considerare nivelurile cheie de sprijin pentru acțiuni. Mărțile comerciale, țintele de profit și o serie de alte măsuri pot intra în joc.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.