Apel sintetic
Un apel sintetic este o strategie de opțiuni care folosește acțiuni de acțiuni și opțiune put pentru a simula performanța unei opțiuni de apel. Acest lucru oferă investitorului un potențial teoretic nelimitat de creștere, cu o limită specifică a valorii riscate.
Cheie de luat cu cheie
- Un apel sintetic este o strategie de opțiune pentru a crea un potențial nelimitat de câștig cu risc limitat de pierdere.
- Această strategie de investiții folosește acțiuni de acțiuni și opțiuni de vânzare.
- Această strategie este așa numită, deoarece nu implică utilizarea vreunei opțiuni de apel.
- Strategia este, de asemenea, cunoscută sub numele de apel sintetic lung, căsătorie put sau protecție pusă.
Cum funcționează un apel sintetic
Un apel sintetic, denumit și un apel lung sintetic, începe cu un investitor care cumpără acțiuni deținute. De asemenea, investitorul achiziționează o opțiune de plasare la bani pe același stoc pentru a se proteja de deprecierea prețului acțiunii. Cei mai mulți investitori consideră că această strategie poate fi considerată similară cu o poliță de asigurare împotriva scăderii acțiunilor în mod precipitat pe durata în care dețin acțiunile.
Un apel sintetic este cunoscut și sub numele de căsătorie sau de protecție. Apelul sintetic este o strategie în vogă folosită atunci când investitorul este preocupat de potențialele incertitudini pe termen scurt în stoc. Prin deținerea acțiunii cu o opțiune de protecție, investitorul primește în continuare beneficiile dreptului de proprietate asupra acțiunilor, precum primirea de dividende și deținerea dreptului de vot. În schimb, doar deținerea unei opțiuni de apel, în timp ce este la fel de agitată ca și deținerea stocului, nu oferă aceleași avantaje ale deținerii de acțiuni.
Atât un apel sintetic, cât și un apel lung au același potențial de profit nelimitat, deoarece nu există un plafon în aprecierea prețurilor la stocul de bază. Cu toate acestea, profitul este întotdeauna mai mic decât ar fi doar prin deținerea stocului. Profitul unui investitor scade cu costul sau prima opțiunii de vânzare cumpărate. Prin urmare, se ajunge la o rată de plată pentru strategie atunci când stocul de bază crește cu valoarea primei de opțiuni plătite. Orice peste această sumă este profit.
Beneficiul este de la un etaj care este acum în stoc. Etajul limitează orice risc dezavantaj la diferența dintre prețul stocului de bază la momentul achiziției apelului sintetic și prețul de grevă. Altfel spus, la momentul achiziționării opțiunii, dacă stocul de bază tranzacționat exact la prețul de grevă, pierderea pentru strategie este limitată exact la prețul plătit pentru opțiune.
Când să utilizați un apel sintetic
În loc de o strategie de profit, apelul sintetic este o strategie de păstrare a capitalului. Într-adevăr, costul porțiunii puse din abordare devine un cost integrat. Costul opțiunii reduce profitabilitatea abordării, presupunând că stocul de bază se mișcă mai sus, direcția dorită. Prin urmare, investitorii ar trebui să utilizeze un apel sintetic ca poliță de asigurare împotriva incertitudinii pe termen scurt într-un stoc altfel în voga sau ca protecție împotriva unei defalcări a prețurilor neprevăzute.
Investitorii mai noi pot beneficia de faptul că pierderile pe piața bursieră sunt limitate. Această plasă de siguranță le poate oferi încredere pe măsură ce învață mai multe despre diferite strategii de investiții. Desigur, orice protecție are un cost, care include prețul opțiunii, comisioane și, eventual, alte taxe.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.