Obligație de supraviețuitor
O obligațiune supraviețuitoare este un tip de garanție ale cărui cupoane viitoare se bazează pe procentul unui grup de populație declarat, care sunt încă în viață la datele viitoare pentru plata cuponului. Cu alte cuvinte, supraviețuitorii rămași ai acelui grup.
Plățile acestor cupoane depind de proporția grupului care supraviețuiește până la o anumită vârstă.
BREAKING DOWN Obligația de supraviețuitor
Baza din spatele obligațiunilor de supraviețuire este ideea riscului de longevitate. Riscul de longevitate se aplică fondurilor de pensii sau companiilor de asigurări de viață care pot avea o expunere la plăți mai mari decât cele anticipate datorită îmbunătățirii speranței de viață. Aceste plăți neplanificate și mai mari ar putea pune stres pe fluxul de venituri al companiei. Termenul risc de longevitate se referă la riscul de pierdere susținut de o reducere neanticipată a ratelor mortalității și de o creștere corespunzătoare a longevității. În termeni simpli, asta înseamnă că persoanele care beneficiază de un anumit plan sau plată pot trăi mai mult decât se aștepta.
Aceste obligațiuni, ca parte a unei strategii de gestionare a riscurilor, ajută la atenuarea programelor extinse de plăți. Gestionarea riscurilor se întâmplă pe măsură ce un administrator de fond analizează pierderile potențiale și ia măsuri pentru a reduce impactul asupra veniturilor globale ale fondului. Obligațiile de supraviețuire sunt utilizate de furnizorii de renta și managerii de planuri de pensii pentru a acoperi riscul de longevitate agregat. Pe măsură ce mortalitatea crește și grupul de supraviețuitori scade în timp, plățile cuponului în pensia sau planul de asigurare vor scădea până când acestea vor ajunge în cele din urmă la zero.
Speranța de viață extinsă și obligațiuni de supraviețuitor
În timp ce progresele în domeniul sănătății și medicamentelor au dus la creșterea durabilă a speranței de viață de-a lungul anilor, populațiile îmbătrânite exercită o presiune financiară severă asupra planurilor de pensii guvernamentale din întreaga lume. Obligațiile supraviețuitoare îi ajută pe furnizorii de renta și planurile de pensii să acopere acest risc, deoarece aceste obligațiuni sunt ideale pentru a-și asuma datoriile în prezența riscului de longevitate.
Longevitatea și riscul de mortalitate sunt uneori utilizate în mod interschimbabil și adesea pot însemna același lucru. Cu toate acestea, riscul de mortalitate poate fi, de asemenea, o modalitate de a exprima ideea că un participant la plan poate muri în orice moment, indiferent dacă acesta este mai târziu decât se aștepta statistic sau mai devreme. Această combinație între riscul de longevitate și riscul de mortalitate prezintă un nivel de incertitudine considerabilă în funcționarea acestor planuri și poate face dificilă prezicerea plăților totale sau cât poate dura această perioadă de plăți.
Tendința generală în Statele Unite și în alte țări occidentale este aceea că speranțele de viață au crescut constant. Faptul că oamenii se bucură de viață mai lungă ar fi, în general, un lucru bun, dar poate fi problematic pentru planurile de pensii, cum ar fi securitatea socială. Administratorii și furnizorii de rentații trebuie să își ajusteze așteptările de plată și să-și modifice strategia financiară pentru a se adapta acestei perioade extinse de plăți, care poate fi mai lungă decât a fost anticipat.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.