Definiția datoriei subordonate

Ce este datoria subordonată?

Datoria subordonată (cunoscută și sub denumirea de debitor subordonat) este un împrumut sau o obligațiune negarantată care se situează sub alte împrumuturi sau titluri de valoare mai mari în ceea ce privește creanțele asupra activelor sau câștigurilor. Prin urmare, obligațiile subordonate sunt cunoscute și sub denumirea de titluri de valoare. În caz de neplată a debitorului, creditorii care dețin datorii subordonate nu vor fi achitați decât după ce deținătorii de obligațiuni majori vor fi achitați integral.

01:20

Datoriile subordonate

Înțelegerea datoriei subordonate

Datoria subordonată este mai riscantă decât datoria nesubordonată. Datoria subordonată este orice tip de împrumut care este plătit după ce toate celelalte datorii corporative și împrumuturi sunt rambursate, în caz de neplată a debitorului. Împrumutații datoriilor subordonate sunt de obicei corporații mai mari sau alte entități de afaceri. Datoria subordonată este exact opusul datoriei nesubordonate, întrucât datoria senior are prioritate mai mare în situații de faliment sau de neplată.

Cheie de luat cu cheie

• Datoria subordonată este datoria care este rambursată după ce debitorii seniori sunt rambursați integral.
• Este mai riscant în comparație cu datoriile nesubordonate și este listat ca pasiv pe termen lung după datoria nesubordonată din bilanț.

Datorie subordonată: mecanisme de rambursare

Atunci când o corporație își ia datoriile, aceasta emite în mod normal două sau mai multe tipuri de obligațiuni care sunt fie datorie nesubordonată, fie datorie subordonată. În cazul în care compania implicită și depune dosare pentru faliment, o instanță de faliment va acorda prioritate rambursărilor împrumuturilor și va solicita ca o companie să ramburseze împrumuturile restante cu activele sale. Datoria care este considerată mai puțin prioritară este datoria subordonată. Datoria cu prioritate mai mare este considerată datorie nesubordonată.

Activele lichidate ale companiei falimentare vor fi folosite mai întâi pentru plata datoriei nesubordonate. Orice numerar care depășește datoria nesubordonată va fi apoi alocat datoriei subordonate. Deținătorii de datorii subordonate vor fi rambursate integral dacă există bani suficienți la îndemână pentru rambursare. De asemenea, este posibil ca titularii de datorii din subordine să primească fie o plată parțială, nici o plată deloc.

Întrucât datoria subordonată este riscantă, este important ca creditorii potențiali să fie atenți la solvabilitatea unei companii, la alte obligații ale datoriilor și la activele totale atunci când examinează o obligațiune emisă. Deși datoria subordonată este mai riscantă pentru creditori, aceasta este încă plătită înaintea deținătorilor de acțiuni. Deținătorii de obligațiuni ale datoriei subordonate pot, de asemenea, să realizeze o rată a dobânzii mai mare pentru a compensa riscul potențial de neplată.

În timp ce datoria subordonată este emisă de o varietate de organizații, utilizarea acesteia în industria bancară a primit o atenție specială. O astfel de datorie este atractivă pentru bănci, deoarece plata dobânzilor este deductibilă din impozite. Un studiu din 1999 realizat de Rezerva Federală a recomandat băncilor să emită datorii subordonate pentru a-și autodisciplina nivelul de risc. Autorii studiului au susținut că emiterea de datorii de către bănci ar necesita profilarea nivelurilor de risc, care, la rândul lor, ar oferi o fereastră în ceea ce privește finanțele și operațiunile băncii într-o perioadă de schimbare semnificativă după abrogarea actului Glass Steagall. În unele cazuri, datoriile subordonate sunt folosite de băncile de economii reciproce pentru a-și îmbunătăți soldul pentru a îndeplini cerințele de reglementare pentru capitalul de nivel 2.

Datoria subordonată: Raportarea pentru corporații

Datoria subordonată, la fel ca toate celelalte obligații ale datoriei, este considerată o datorie în bilanțul companiei. Pasivele curente sunt listate mai întâi în bilanț. Datoria principală sau datoria nesubordonată este apoi listată ca o datorie pe termen lung. În cele din urmă, datoria subordonată este listată în bilanț ca o datorie pe termen lung în ordinea priorității de plată, sub orice datorie nesubordonată. Atunci când o companie emite datorii subordonate și primește numerar de la un creditor, contul său de numerar sau contul de proprietăți, instalații și echipamente (PPE), crește, iar o datorie este înregistrată pentru aceeași sumă.

Datoria subordonată vs. Datoria senior: o imagine de ansamblu

Diferența dintre datoria subordonată și datoria senior este prioritatea în care creanțele sunt plătite de o firmă în faliment sau lichidare. Dacă o companie are atât datorii subordonate, cât și datorii superioare și trebuie să depună pentru faliment sau lichidare în față, datoria principală este rambursată înaintea datoriei subordonate. Odată ce datoria senior este complet rambursată, compania rambursează apoi datoria subordonată.

Datoria senior are prioritatea cea mai mare și, prin urmare, cel mai mic risc. Astfel, acest tip de datorie are în mod obișnuit sau oferă rate ale dobânzii mai mici. Între timp, datoria subordonată are rate de dobândă mai mari având în vedere prioritatea sa mai mică în timpul rambursării.

Datoria senior este în general finanțată de bănci. Băncile au statutul de senior cu risc mai scăzut în ordinul de rambursare, deoarece, în general, își pot permite să accepte o rată mai mică, având în vedere sursa lor de finanțare low-cost din conturile de depozite și economii. În plus, autoritățile de reglementare pledează pentru bănci să mențină un portofoliu de credite cu risc mai mic.

Datoria subordonată este orice datorie care se încadrează sau este în spatele datoriei senior. Cu toate acestea, datoria subordonată are prioritate față de capitalurile proprii și cele comune. Exemple de datorii subordonate includ datoria mezzanină, care este o datorie care include și o investiție. În plus, valorile garantate de active au, în general, o caracteristică subordonată, unde unele tranșe sunt considerate subordonate tranșelor senior. Titlurile garantate de active sunt titluri financiare colateralizate de un ansamblu de active inclusiv împrumuturi, închirieri, datorii pe carduri de credit, redevențe sau creanțe. Tranzacțiile sunt porțiuni din datorii sau titluri care au fost concepute pentru a împărți riscurile sau caracteristicile grupului, astfel încât acestea să poată fi comercializate pentru diferiți investitori.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția creanțelor senior Datoria principală este banii împrumutați pe care o companie trebuie să îi ramburseze mai întâi dacă iese din activitate. mai mult Definiție nerambursată Datoria neordinată este un împrumut sau o garanție care se situează peste alte împrumuturi sau titluri în ceea ce privește creanțele asupra activelor sau câștigurilor. mai mult Cum afectează datoriile secundare Împrumutații și creditorii Datoria a doua credite se referă la datoriile care sunt prioritate mai mici decât datoriile cu rang superior în caz de neplată. Datoria pentru împrumutul secund se mai numește și datorie. Aceste datorii primesc rambursări după altele, datorii senior, ceea ce reprezintă un risc ca investitorii să nu mai primească plata. mai mult Acord de subordonare: definiție și efect asupra creditelor ipotecare Un acord de subordonare stabilește o datorie ca poziție în spatele altei, în prioritate pentru încasarea rambursării, în cazul în care un debitor va fi neplătit. mai mult Finanțare subordonată Finanțarea subordonată este finanțarea datoriei care este clasată în spatele cele deținute de creditorii asigurati în termenii ordinului în care se rambursează datoria. mai mult Adevărul despre finanțarea mezzanină Finanțarea mezzanină combină datoria și finanțarea capitalurilor proprii, începând ca datorii și permițând creditorului să se convertească la capitaluri proprii dacă împrumutul nu este plătit la timp sau integral. mai multe link-uri partenere