Marja SPAN
Marja SPAN este calculată prin analiza standardizată a portofoliului de risc (SPAN), un sistem de frunte care a fost adoptat de majoritatea opțiunilor și a schimburilor futures din întreaga lume. SPAN se bazează pe un set sofisticat de algoritmi care determină cerințele marjei, în conformitate cu o evaluare globală (portofoliu total) a riscului de o zi pentru contul unui comerciant.
Cheie de luat cu cheie
- SPAN Marja stabilește cerințele marjei pe baza unei evaluări globale a riscului de o zi pentru contul unui comerciant.
- Marjele SPAN sunt calculate folosind tablouri de risc și scenarii de risc modelate.
Bazele marjei SPAN
Scriitorii de opțiuni și contracte viitoare trebuie să dețină o marjă suficientă în conturile lor pentru a acoperi pierderile potențiale. Sistemul SPAN, prin algoritmii săi, stabilește marja fiecărei poziții dintr-un portofoliu de instrumente derivate și instrumente fizice la cea mai grea mișcare calculată posibilă de o zi. Se calculează folosind un tablou de risc care determină câștigurile sau pierderile pentru fiecare contract în condiții diferite. Aceste condiții sunt denumite scenarii de risc și măsoară profiturile (sau pierderile) în ceea ce privește schimbarea prețurilor, modificarea volatilității și scăderea timpului până la expirare.
Principalele intrări ale modelelor sunt prețurile de grevă, ratele dobânzilor fără riscuri, modificările prețurilor titlurilor de bază, modificările volatilității și scăderea timpului până la expirare. Sistemul, după calcularea marjei fiecărei poziții, poate muta orice marjă în exces din pozițiile existente în poziții noi sau poziții existente care nu au marjă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.