Formularul SEC DFAN14A
Formularul SEC DFAN14A este o înregistrare făcută la Securities and Exchange Commission (SEC) pentru solicitări de proxy ne-administrare neacceptate de solicitant. Formularul SEC DFAN14A acoperă „Materiale adiționale de solicitare pentru proxy definite, depuse de non-management.”
BREAKING DOWN SEC Formularul DFAN14A
Formularul SEC DFAN14A identifică partea care ia acțiune, care este poziția de investiție în companie, acțiunea care trebuie luată și rezultatul dorit al unei astfel de acțiuni. Scopul formularului este să se asigure că informațiile sunt distribuite în timp util tuturor părților interesate, deoarece rezultatul intenționat este acela de a forța o modificare care nu este propusă de companie.
Formularul SEC DFAN14A versus SEC Formul DEF 14A
Formularul SEC DFAN14A este un subset al formularului SEC DEF 14A, care este obligatoriu depunerea la SEC atunci când este necesar un vot pentru acționari, în secțiunea 14 (a) din Legea schimbului de valori mobiliare din 1934. SEC Formularul DEF 14A este documentul cheie care prezintă informațiile despre consiliul de administrație al companiei. De asemenea, conține informații despre adunarea acționarilor, inclusiv ora, data și locul.
Formularul SEC DFAN14A depunerea poate avea loc atunci când altcineva decât conducerea companiei numește membri pentru consiliu. Acest lucru se întâmplă în general atunci când investitorii, în special investitorii activiști, caută reprezentarea consiliului de administrație, considerând că consiliul nu reușește la locul de muncă. Aceștia pot considera că lipsește supravegherea administrației, deci un investitor ar putea solicita acționarilor să voteze noi membri în consiliu.
Acești candidați ai consiliului de administrație pot fi membri direcți sau afiliați ai investitorului activist sau persoane care consideră că investitorul ar putea aduce valoare consiliului de administrație. Candidații care nu au o relație directă cu investitorul activist sunt considerați candidați independenți ai consiliului.
Dosare SEC Formular DFAN14A
Votarea candidaților consiliului de administrație se realizează în cadrul adunării anuale a acționarilor, de aceea faptul că Formularul SEC DFAN14A este un subset al Formularului DEF 14A. Investitorii activiști pot depune acest formular atunci când încearcă să obțină reprezentarea consiliului de administrație sau să împingă o altă acțiune care nu poate fi susținută de companie.
Formularul SEC DFAN14A conține informații despre candidații și adunarea acționarilor, dar și despre depunător. De exemplu, dacă un fond speculativ depune un formular SEC DFAN14A, va include informații despre fond, inclusiv fondul și motivarea acestuia pentru depunere.
Proxy Fights și SEC Form DFAN14A
O luptă cu procură este un termen folosit pentru a descrie o luptă între o companie și acționar sau un grup de acționari pentru a câștiga un vot acționar. Formularul SEC DFAN14A poate semnala o luptă de procură pentru controlul consiliului de administrație sau o altă inițiativă, cum ar fi schimbarea compensațiilor din partea administrației sau respingerea unei oferte de preluare.
În ceea ce privește controlul consiliului de administrație, activiștii pot solicita acest lucru din mai multe motive, inclusiv căutând să înlocuiască conducerea sau să forțeze o vânzare a companiei. Materialele proxy din Formularul SEC DFAN14A sunt menite să ajute la convingerea acționarilor să voteze în favoarea candidaților sau inițiativelor consiliului activist.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.