S&P 500 ETF-uri: ce trebuie să știe fiecare investitor

S&P 500 este probabil cel mai precis cuantificator al economiei SUA, măsurând cumularea valorificării cumulate a pieței de 500 a celor mai mari corporații ale țării. (Alți indici de referință măsoară doar prețurile acțiunilor, ceea ce limitează.) Așadar, odată cu apariția fondurilor tranzacționate la schimb la sfârșitul anilor '80, a părut firesc să se creeze un ETF format din raporturi proporționale ale acțiunilor prezentate în S&P 500. De fapt, primul ETF creat vreodată a urmărit într-adevăr S&P 500. Faptul că ETF a fost trimis în judecată rapid din existență (poveste lungă), însă în 1993, compania de administrare a investițiilor State Street Global Advisors a dezvoltat un ETF echivalent, Standard & Poor's Depozitul de încasări (SPY).

Mai bine cunoscut prin acronimul său arahnoid, SPDR, este cel mai mare și mai tranzacționat ETF din lume, cu active nete de 173 miliarde de dolari. De fapt, este născut o întreagă familie de ETF-uri cunoscute sub numele de fonduri SPDR, fiecare dintre acestea concentrându-se pe o anumită regiune geografică sau sector de piață.

SPDR explicat

De la debutul său din 1993, SPDR S&P 500 ETF (denumit în continuare „SPDR”) și-a cumpărat și vândut componentele care depind de lista de schimbare a indicelui de bază. Ceea ce înseamnă că SPDR trebuie să comercializeze o duzină de componente pe an, apoi să reechilibreze. Unele dintre aceste componente sunt cumpărate de alte companii, iar unele își pierd locul pe S&P 500 prin nerespectarea criteriilor sale stricte. Când se întâmplă asta, State Street vinde componenta indicelui de ieșire (sau cel puțin, o scoate din exploatațiile SPDR) și o înlocuiește cu cea nouă. Rezultatul este un ETF care urmărește perfect S&P 500.

În calitate de ETF definitiv S&P 500, SPDR a inspirat o serie de imitatori. Vanguard are propriul său copycat numit generic fond S&P 500, la fel ca iShares. Cu active nete de peste 170 de miliarde de dolari și, respectiv, 58 de miliarde de dolari, aceștia împreună cu SPDR domină această piață a fondurilor gigant care nu sunt neapărat cu risc scăzut, dar care se deplasează cel puțin în tandem cu piața bursieră în ansamblu. Da, există șanse să pierdeți bani pe S&P 500 ETF pentru o anumită perioadă de timp, dar dacă veți face acest lucru, cel puțin veți fi în companie cu alte zeci de milioane.

Deci, toate acestea fiind spuse, un ETF S&P ar trebui să fie la fel de bun ca următorul, nu? Doar daca. După cum știe aproape orice persoană care a construit vreodată o avere, acumulezi avere cheltuind mai puțin din ea. Asta ne aduce raporturile de cheltuieli.

Mind The Expense Ratio

State Street percepe un raport de cheltuieli de 0, 0945%, care este aproape de două ori mai mare decât 0, 05% de la Vanguard. iShares, RC Cola de S&P 500 ETF-uri, divizează mai mult sau mai puțin diferența la 0, 07%. Ceea ce pare să facă răspunsul evident, dacă întrebarea este „Care S&P 500 ETF ar trebui să cumpăr?” Pentru asta, ar putea fi util să aflați un pic mai multe despre raporturile de cheltuieli ..)

Numai că nu este atât de simplu. Indiferent dacă este vorba de originalitate, dimensiune sau de un alt factor, acțiunile SPDR sunt de departe cele mai puternic tranzacționate din orice ETF S&P 500. Comercializează de zeci de ori la fel de des ca acțiunile Vanguard sau iShares S&P 500 ETF, făcând ușor pentru un potențial vânzător să-și convertească participațiile în numerar. Apoi, din nou, un S&P 500 ETF tranzacționat încă tranzacționează aproape un milion de unități pe zi. Poate trebuie să aștepți câteva ore pentru a fi complet lichid, mai degrabă decât câteva minute. Cu excepția cazului în care credeți că ar trebui să plătiți o răscumpărare ostatică la un moment dat în viitorul apropiat, acesta este un motiv mic pentru a vă deplasa din iShares și în SPDR.

Mai mult, chiar și un raport de cheltuieli de 0, 0945% este în scădere. Este ușor să găsiți fonduri mutuale ale căror raporturi de cheltuieli sunt de 20 de ori mai mari decât acestea. Acordată, ultima categorie constă din fonduri care necesită un anumit grad de gestionare activă, spre deosebire de doar urmărirea stocurilor care alcătuiesc un indice ale cărui componente sunt selectate de un terț.

UIT vs ETF

O altă diferență mai importantă între SPDR și celelalte două ETF-uri S&P 500 este că primul dintre acestea este, din punct de vedere tehnic, un trust de investiții unitare. Iată unde a fi un mutant timpuriu poate fi un dezavantaj; SPDR este legată de o structură juridică antichizată care nu prevedea crearea de ETF-uri numeroase. State Street trebuie astfel să păstreze toate acțiunile pe care le achiziționează în casă. ETF-urile Van&guard și iShares 500 sunt înființate diferit și au voie să împrumute acțiunile lor altor companii și să câștige interes concomitent.

500 de acțiuni dintr-un portofoliu înseamnă și câteva sute de plăți de dividende. În loc să livreze aceste dividende investitorilor pe tot parcursul anului, ceea ce ar fi mai mult decât puțin greoi, SPDR deține plățile cu dividende în numerar și le elimină la distribuție. iShares reinvestește dividendele, care sunt benefice pe o piață taur. Vanguard investește zilnic numerar în propriile vehicule de investiții cu riscuri ultra-mici. ( Pentru mai multe, consultați: Cum este calculată valoarea S&P 500? )

Linia de jos

Pentru cei care resping conceptul de a bate piața sau munca implicată, investiția într-o S&P 500 ETF are sens. Aveți răbdare și veți urmări nota de notare a pieței. Cel mai bun dintre toate, firmele de investiții au îndeplinit deja sarcina de a achiziționa sumele corespunzătoare ale fiecărei componente din S&P 500, le-au încorporat într-o unitate și le-au pus la dispoziție în rafturi suficient de mici încât oricine dorește o piesă să le cumpere. Pentru raporturile modeste de cheltuieli date, aceasta este o afacere excelentă. Presupunând că nu există o piață de urs, desigur.