Avertismente de risc și exonerații de investiții

Riscul este fundamental pentru procesul de investiții, dar rămâne un concept care nu este în mod deosebit bine înțeles de majoritatea investitorilor obișnuiți. Din acest motiv, avertismentele de risc - cele cu formulare vagă, cu renunțarea la tipărire fină de la baza documentelor financiare și a site-urilor web - sunt extrem de importante atât pentru cumpărători, cât și pentru vânzători.

Din păcate, deși există multe avertismente acolo, acestea rămân adesea necitite sau nu sunt suficient de explicite. Un investitor are nevoie de un nivel substanțial de experiență și rafinament pentru a ști ce înseamnă cu adevărat sau un consilier trebuie să își ia timpul pentru a-i explica investitorului cu atenție. Cu toate acestea, prea des, aceste condiții nu prevalează. Uneori, vânzătorii preferă, evident, să păstreze oamenii în întuneric pentru a face o vânzare. În acest articol, vom analiza natura avertismentelor de risc pentru a ne da seama ce este mesajul corect și ceea ce îi lasă investitorilor să nu știe cu adevărat în ce ar putea intra.

Unde apar aceste avertismente și de ce?

În principal din motive legale, firmele de investiții și instituțiile financiare publică, în general, un fel de avertisment în broșurile lor și pe site-urile de internet. Obiectivul este nu numai să explice investitorului natura riscurilor pe care le implică un anumit tip de investiție oferită, ci și să se asigure că nu pot exista procese dacă lucrurile merg prost. Avertismentele sunt fie într-o legătură de internet separată, fie tipărite în pagini suplimentare - variind de la o notă de subsol destul de mică la o explicație destul de explicită și de tip mare despre ce poate merge greșit. Lungimea tinde să varieze de la o propoziție la câteva pagini.

Exemple de avertismente scrise

Să ne uităm la câteva exemple actuale scrise despre modul în care investitorii sunt avertizați despre ce s-ar putea întâmpla cu banii lor. Vom vedea ce spun firmele și cât de util este.

Exemplu: prea vag "Un investitor poate recupera mai puțin decât suma investită. Informațiile privind performanțele anterioare, unde sunt date, nu sunt neapărat un ghid pentru performanța viitoare." Sau: „Valoarea de capital a unităților din fond poate fluctua, iar prețul unităților poate scădea la fel de bine și nu este garantat.”

Avertizări ca acestea sunt foarte comune, regretabil. Problema cu acestea este că nu există nicio cuantificare și avertismentul nu ajunge cu adevărat acasă. Poți pierde 5% sau 25%? Există o diferență mare între cei doi. Este puțin probabil ca acest avertisment să se asigure că investitorul nedorit știe ce s-ar putea întâmpla cu banii săi.

Exemplu: neînțeles cu ușurință de către non-experți "Investițiile și serviciile oferite de noi s-ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Dacă aveți îndoieli cu privire la meritele unei investiții, ar trebui să solicitați sfatul unui consilier financiar independent."

Acest lucru avertizează cu siguranță oamenii să fie atenți, dar câți investitori înțeleg cu adevărat ce se înțelege prin „adecvare” sau ar deranja să verifice dublu? În plus, dacă investitorul are încredere în vânzător, va crede că este atent. Șansele unui investitor de a merge efectiv la un consilier sunt mici.

Exemplu: relativitate și context dat "Ar trebui să fiți conștienți că anumite tipuri de fonduri pot avea un risc de investiții mai mare decât alte fonduri de investiții. Acestea includ companiile noastre mai mici, fondurile Pacific Growth și Japonia."

Puteți observa că aceeași companie are alte investiții, mai sigure, pe care le puteți prefera. Acesta nu mai este un avertisment simbolic și indică în mod clar alternativele cu risc redus.

Exemplu: Pierderile pot fi mari „Investițiile în titlurile companiilor mai mici pot implica un risc mai mare decât este asociat în general cu investiții în companii mai mari, mai înființate, care pot duce la pierderi de capital semnificative care pot avea un efect dăunător asupra valorii fondului. "

Este, mai degrabă, o sentință ratată. Dar ceea ce este bine despre acesta este că investitorul este avertizat că pierderile pot fi substanțiale. Acest lucru nu este încă cuantificat, dar ideea că investiția nu este pentru cei slabi la inimă este suficient de clară.

Exemplu: Acum acesta este un avertisment! "Nu ar trebui să cumpărați un mandat decât dacă sunteți pregătit să suportați o pierdere totală a banilor pe care i-ați investit, plus orice comision sau alte comisioane de tranzacție."

Nu este nevoie de experiență vastă sau de o imaginație vie. Este destul de clar că poți pierde lotul.

Criterii pentru o avertizare de risc bun

Există mai multe criterii pe care un avertisment ar trebui să le îndeplinească dacă este vorba de a transmite mesajul potrivit:

• Cuantificare. Deși acest lucru nu este întotdeauna posibil, investitorii ar trebui să aibă o idee despre proporția banilor pe care i-ar putea pierde.
• Avertismentele trebuie să fie ușor de urmărit. Orice avertizare de risc ar trebui să fie ușor de înțeles. Dacă nu înțelegeți ce vă spune avertismentul de risc, nu presupuneți că investiția este potrivită pentru dvs. doar pentru că aveți încredere în vânzător. Un investitor fără experiență ar putea fi sfătuit cu ușurință să cumpere orice, de la un fond de acțiune de bază la un produs structurat extrem de complex.
• Semnarea este importantă pentru ambele părți. Dacă un investitor trebuie să semneze avertismentul, acest lucru demonstrează importanța sa pentru el și ea și oferă o bună protecție firmei. Cu toate acestea, nu semnează niciodată nimic din ceea ce nu înțelegi.
• Avertismente pe internet. Pe internet, este prea ușor să faceți clic pe un avertisment și să continuați acordul. Într-o lume perfectă, legătura și intrarea ar fi foarte clare, iar investitorul a solicitat să ia în serios avertismentul. Totuși, aceasta nu este o lume perfectă și depinde de investitori să se asigure că au citit renunțarea înainte de a continua.
• Explicații personale. Acesta este singurul mod în care mulți investitori vor înțelege cu adevărat riscurile unei investiții date. Dacă avertismentul de tipărire nu corespunde criteriilor dvs., solicitați sfaturi personale. Explicația ar trebui să fie clară și să ofere suficiente detalii, astfel încât să știi ce ai putea pierde și cum și ce alte produse pot fi mai mult sau mai puțin potrivite și atrăgătoare. Vânzătorul ar trebui, de asemenea, să noteze modul în care a fost prezentat avertismentul și, dacă este posibil, să-l determine pe investitor să semneze acest lucru.

Întrebați până când sunteți sigur

În calitate de investitor privat, trebuie să solicitați informații și explicații verbale și / sau scrise până când nu sunteți sigur că înțelegeți avertismentele. Nu vă opriți până când nu sunteți pe deplin conștienți, în termeni cantitativi, de ceea ce stați să câștigați și să pierdeți și ce alte investiții potențiale există cu diferite raporturi risc / recompensă.

Linia de jos

Este esențial ca avertismentele privind riscurile de investiții să fie clare și suficiente nu numai pentru a oferi protecție legală, ci și pentru a se asigura că mesajul ajunge cu adevărat acasă. Firmele și consilierii ar trebui să vândă produse doar cu un avertisment care să transmită clar nivelul real de risc. Din păcate, ceea ce trebuie făcut și ce este practica obișnuită sunt două lucruri diferite. În calitate de investitor, este crucial să știți cât din banii dvs. puteți pierde și în ce circumstanțe ar putea cauza acest lucru. Dacă nu vă simțiți inconfortabil cu riscurile investiției, nu uitați că există întotdeauna alternative cu riscuri mai mici.