Rentabilitatea capitalului mediu (ROAE)
Rentabilitatea capitalului mediu (ROAE) este un raport financiar care măsoară performanțele unei companii pe baza capitalului propriu al acționarilor. În mod obișnuit, ROAE se referă la performanța unei companii pe parcursul unui an fiscal, astfel încât numărătorul ROAE este venitul net, iar numitorul este calculat ca suma valorii de capital la începutul și sfârșitul anului, împărțit la 2.
Înțelegerea rentabilității capitalului mediu (ROAE)
Randamentul capitalurilor proprii (ROE), un factor determinant al performanței, se calculează prin împărțirea venitului net la valoarea capitalului propriu al acționarilor finali din bilanț. Această valoare a capitalului propriu poate include vânzări de acțiuni de ultim moment, rambursări de acțiuni și plăți de dividende. Aceasta înseamnă că ROE poate să nu reflecte cu exactitate randamentul efectiv al unei afaceri într-o perioadă de timp. Rentabilitatea capitalului mediu (ROAE) poate oferi o descriere mai exactă a rentabilității corporative a unei companii, mai ales dacă valoarea capitalului propriu al acționarilor s-a modificat considerabil în cursul unui an fiscal. ROAE este o versiune ajustată a măsurii de rentabilitate a capitalului (ROE) a rentabilității companiei, în care numitorul, capitalul propriu al acționarilor, este schimbat în capitalul mediu al acționarilor. Practic, în loc să împartă venitul net la capitalurile acționarilor, un analist împarte venitul net la suma valorii de capital la începutul și sfârșitul anului, împărțit la 2.
Venitul net se regăsește în contul de profit din raportul anual. Capitalul propriu al acționarilor se găsește în partea de jos a bilanțului în raportul anual. Situația de venit surprinde tranzacțiile din întregul an, în timp ce bilanțul este un instantaneu în timp. Drept urmare, analiștii împart venitul net cu o medie a începutului și sfârșitului perioadei de timp pentru elementele de bilanț. Dacă o întreprindere rareori are schimbări semnificative în capitalul acționarilor săi, probabil nu este necesară utilizarea unei cifre de capital mediu în numitorul de calcul.
În situațiile în care capitalul acționarilor nu se modifică sau nu se modifică foarte puțin pe parcursul unui an fiscal, numerele ROE și ROAE ar trebui să fie identice sau cel puțin similare.
Interpretare ROAE
Un ROAE mare înseamnă că o companie creează mai multe venituri pentru fiecare dolar din capitalurile proprii. De asemenea, acesta îi spune analistului despre pârghiile pe care compania le trage pentru a obține profituri mai mari, indiferent dacă este vorba despre rentabilitate, cifra de afaceri a activelor sau efectul de levier. Produsul acestor trei măsurători este egal cu ROAE. Marja de profit oferă informații despre eficiența operațională și este calculată prin împărțirea venitului net la vânzări. Cifra de afaceri medie a activelor este o măsură a eficienței activelor și se calculează prin împărțirea vânzărilor la media totală a activelor. Pârghia financiară, măsurată ca activele medii împărțite la capitalul mediu al acționarilor, este o măsură a nivelului datoriei firmei.
Raportul ROAE este determinat de rentabilitate, eficiență operațională și datorii. Pârghia crește ROAE fără a crește venitul net. Drept urmare, este important ca analiștii să confirme măsurile ROAE ridicate cu alte raporturi de rentabilitate pentru a se asigura că un ROAE în creștere se datorează creșterii vânzărilor și a productivității îmbunătățite în loc de creșterea datoriilor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.