Preț până la fluxul de numerar gratuit
Prețul până la fluxul de numerar gratuit este o valoare de evaluare a capitalurilor proprii utilizată pentru a compara prețul pe piață pe acțiune al unei companii cu valoarea sa per acțiune a fluxului de numerar gratuit (FCF). Această valoare este foarte similară cu metrica de evaluare a prețului cu fluxul de numerar, dar este considerată o măsură mai exactă, datorită faptului că utilizează fluxul de numerar gratuit, care scade cheltuielile de capital (CAPEX) din fluxul total de numerar al unei companii, reflectând astfel fluxul de numerar real disponibil pentru a finanța creșterea non-activă. Companiile folosesc această măsură atunci când trebuie să își extindă bazele de active fie pentru a-și dezvolta afacerile, fie pentru a menține niveluri acceptabile de fluxuri de numerar gratuite.
Cheie de luat cu cheie
- Fluxul de numerar de la preț la liber este o valoare a valorii capitalului propriu care indică capacitatea unei companii de a genera venituri suplimentare. Se calculează prin împărțirea capitalizării sale de piață la valorile fluxurilor de numerar gratuite.
- O valoare mai scăzută a prețului către fluxul de numerar gratuit indică faptul că compania este subevaluată și că stocul său este relativ ieftin. O valoare mai mare pentru prețul la fluxul de numerar gratuit indică o companie supraevaluată.
Înțelegerea prețului la fluxul de numerar gratuit
Fluxul de numerar gratuit al unei companii este important, deoarece este un indicator de bază al capacității sale de a genera venituri suplimentare, ceea ce este un element crucial în stabilirea prețurilor pe acțiuni.
Prețul pentru metrica gratuită a fluxului de numerar este calculat după cum urmează:
Prețul fluxului de numerar gratuit = valoarea capitalizării de piață / valoarea totală a numerarului gratuit
De exemplu, o companie cu 100 de milioane de dolari în total flux de numerar operațional și 50 de milioane de dolari în cheltuieli de capital are un flux de numerar gratuit total de 50 de milioane de dolari. Dacă valoarea plafonului de piață a companiei este de 1 miliard de dolari, atunci acțiunile companiei tranzacționează de 20 de ori fluxul de numerar gratuit - 1 miliard de dolari / 50 de milioane de dolari.
01:12Înțelegerea fluxului de numerar gratuit
Modul în care investitorii utilizează prețul pentru a elibera metrica fluxului de numerar
Deoarece prețul pentru fluxul de numerar gratuit este o valoare a valorii, numerele mai mici indică, în general, că o companie este subevaluată și că stocul său este relativ ieftin în raport cu fluxul de numerar gratuit. Dimpotrivă, prețurile mai mari la numerele de fluxuri de numerar gratuite pot indica faptul că stocul companiei este relativ supraevaluat în raport cu fluxul de numerar gratuit. Prin urmare, investitorii de valoare favorizează companiile cu preț redus sau în scădere la valori libere ale fluxului de numerar care indică valori totale ridicate sau în creștere ale fluxurilor de numerar gratuite și prețuri relativ scăzute ale acțiunilor de acțiuni. Acestea tind să evite companiile cu valori ridicate ale fluxului de numerar liber, care indică faptul că prețul acțiunii companiei este relativ mare în comparație cu fluxul de numerar gratuit. Pe scurt, cu cât este mai scăzut prețul la fluxul de numerar liber, cu atât stocurile unei companii sunt considerate a fi o mai bună negociere sau o valoare.
Ca în cazul oricărei valori de evaluare a capitalurilor proprii, este foarte util să comparăm prețul unei companii cu raportul de numerar gratuit cu cel al altor companii similare din aceeași industrie. Cu toate acestea, prețul până la metrica gratuită a fluxului de numerar poate fi, de asemenea, vizualizat pe un interval de timp pe termen lung pentru a vedea dacă fluxul de numerar al companiei pentru a împărți valoarea prețului se îmbunătățește sau se agravează.
Raportul dintre prețul și fluxul de numerar gratuit poate fi afectat de companiile care manipulează situația fluxului de numerar gratuit pe situațiile financiare, făcând lucruri precum păstrarea numerarului prin anularea achizițiilor de inventar până după perioada acoperită de situația financiară.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.