Preț / Câștiguri-Creștere - Definiția raportului PEG
Raportul preț / câștig / creștere (raport PEG) este raportul preț-câștig al stocului (P / E), împărțit la rata de creștere a câștigurilor sale pentru o perioadă de timp specificată.
Raportul PEG este utilizat pentru a determina valoarea unei acțiuni, luând în calcul și creșterea veniturilor preconizate ale companiei și se crede că ar oferi o imagine mai completă decât raportul P / E.
Formula pentru raportul preț / câștiguri-creștere (PEG) este
Cheie de luat cu cheie
- Raportul PEG îmbunătățește raportul P / E prin adăugarea creșterii veniturilor preconizate în calcul.
- Raportul PEG este considerat a fi un indicator al valorii reale a unui stoc, și similar raportului P / E, un PEG mai mic poate indica faptul că un stoc este subestimat.
- PEG pentru o companie dată poate să difere semnificativ de la o sursă raportată la alta, în funcție de estimarea creșterii este utilizată în calcul, cum ar fi creșterea proiectată de un an sau trei ani.
Cum se calculează raportul PEG
PEG Ratio = Preț / Creștere EPSEPS Unde: EPS = Venitul pe acțiune \ begin {align} & \ text {PEG Ratio} = \ frac {\ text {Price / EPS}} {\ text {EPS Creștere}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {EPS = Câștigurile pe acțiune} \\ \ end {align} PEG Ratio = EPS GrowthPrice / EPS where: EPS = Câștigurile pe acțiune
Pentru a calcula raportul PEG, un investitor sau un analist trebuie să caute sau să calculeze raportul P / E al companiei în cauză. Raportul P / E este calculat ca prețul pe acțiune al companiei împărțit la câștigul pe acțiune (EPS) sau prețul pe acțiune / EPS.
Odată calculat P / E, găsiți rata de creștere preconizată pentru stocul în cauză, utilizând estimările analistilor disponibile pe site-urile financiare care urmează stocul. Conectați cifrele la ecuație și rezolvați numărul raportului PEG.
Ca în orice raport, precizia raportului PEG depinde de intrările utilizate. Când se ia în considerare raportul PEG al unei companii dintr-o sursă publicată, este important să aflăm ce rată de creștere a fost utilizată la calcul. Yahoo! Finanțele, de exemplu, calculează PEG folosind un raport P / E pe baza datelor din anul curent și o rată de creștere estimată de cinci ani.
Utilizarea ratelor de creștere istorice, de exemplu, poate oferi un raport PEG inexact dacă se estimează că viitoarele rate de creștere vor devia de la creșterea istorică a companiei. Raportul poate fi calculat folosind rate de creștere preconizate de un an, trei ani sau cinci ani, de exemplu.
Pentru a face deosebire între metodele de calcul care utilizează creșterea viitoare și creșterea istorică, sunt folosiți uneori termenii „PEG înainte” și „PEG final”.
01:37Raport PEG
Ce vă spune raportul dintre preț / câștiguri-creștere?
În timp ce un raport P / E scăzut poate face ca un stoc să pară o cumpărare bună, factorizarea ratei de creștere a companiei pentru a obține raportul PEG al stocului poate spune o altă poveste. Cu cât raportul PEG este mai mic, cu atât stocul poate fi subestimat, având în vedere așteptările privind câștigurile viitoare. Adăugarea creșterii preconizate a companiei în raport ajută la ajustarea rezultatului pentru companiile care pot avea o rată de creștere ridicată și un raport P / E ridicat.
Gradul în care un rezultat al raportului PEG indică un stoc excesiv sau subpreț variază în funcție de industrie și de tipul companiei. Ca regulă generală, unii investitori consideră că este de dorit un raport PEG sub unul.
Potrivit cunoscutului investitor Peter Lynch, P / E al companiei și creșterea preconizată ar trebui să fie egale, ceea ce denotă o companie destul de apreciată și susține un raport PEG de 1, 0. Când PEG-ul unei companii depășește 1, 0, este considerat supraevaluat, în timp ce un stoc cu PEG mai mic de 1, 0 este considerat subestimat.
Exemplu de utilizare a raportului PEG
Raportul PEG oferă informații utile pentru a compara companiile și pentru a vedea ce acțiune ar putea fi alegerea mai bună pentru nevoile unui investitor, după cum urmează.
Presupunem următoarele date pentru două companii ipotetice, Compania A și Compania B:
Compania A:
- Preț pe acțiune = 46 USD
- EPS anul acesta = 2, 09 USD
- EPS anul trecut = 1, 74 USD
Compania B
- Preț pe acțiune = 80 USD
- EPS anul acesta = 2, 67 USD
- EPS anul trecut = 1, 78 USD
Având în vedere aceste informații, următoarele date pot fi calculate pentru fiecare companie.
Compania A
- Raport P / E = 46 $ / 2, 09 $ = 22
- Rata de creștere a câștigurilor = (2, 09 USD / 1, 74 USD) - 1 = 20%
- Raport PEG = 22/20 = 1, 1
Compania B
- Raport P / E = 80 $ / 2, 67 $ = 30
- Rata de creștere a câștigurilor = (2, 67 $ / 1, 78 $) - 1 = 50%
- Raport PEG = 30/50 = 0, 6
Mulți investitori ar putea privi Compania A și o pot găsi mai atractivă, deoarece are un raport P / E mai mic între cele două companii. În comparație cu compania B, nu are o rată de creștere suficient de mare pentru a-și justifica P / E. Compania B tranzacționează cu o reducere la rata de creștere, iar investitorii care o achiziționează plătesc mai puțin pe unitatea de creștere a câștigurilor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.