Pregătirea portofoliului pentru schimbările climatice

O creștere de șase metri a nivelului mării până în 2100, temperaturile apăsătoare de vară, seceta răspândită, furtunile din ce în ce mai severe și inundațiile dezastruoase sunt toate prognozate într-o sumbră și cuprinzătoare Evaluare Națională a Climei lansată recent de Casa Albă. Implicațiile asupra mediului, modul în care îți trăiești viața și finanțele sunt de așteptat să fie severe și multiple.

Mai devreme și mai rău decât se aștepta

Am văzut deja impacturi semnificative pe distanțe îndepărtate ale globului. Și în SUA, unele regiuni au cunoscut deja temperaturi medii în creștere cu până la trei grade. Locuitorii de pe coasta de est observă inundații crescute și pierderi pe malul mării. Texanii îndură veri cu lacuri uscate și interdicții de udare. Seceta este mai drastică și mai îndelungată. Efectele sunt aproape prea numeroase pentru a le înțelege.

De exemplu, cercetările efectuate după seceta din nord-vestul Pacificului din 2001 au scos la lumină cât de greu pot afecta schimbările climatice în anumite industrii. Institutul Mondial pentru Resurse a constatat că producătorul de bere Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) a fost lovit în mod deosebit. Produsul său este cu 90% apă, orzul a devenit rar și scump din cauza irigării reduse și chiar conservele de aluminiu au devenit mai scumpe, deoarece energia hidroelectrică necesară pentru ca metalul să crească în preț.

Adăugați la asta modul în care schimbările climatice ar putea afecta asiguratorii și veți vedea întreaga măsură a efectului de eliminare.

Cele mai bune pariuri pentru o energie mai curată

Deși răspunsurile la raportul privind schimbările climatice de reper pot să nu producă imitări imediate pe piața bursieră, există o mișcare din ce în ce mai mare spre cedarea producției de combustibili fosili în favoarea producerii alternative de energie. Cea mai recentă în acest sens este Universitatea Stanford, care va vinde exploatațiile legate de cărbune în dotarea sa de 18, 7 miliarde de dolari și nu va face investiții directe viitoare în companii care se angajează în extracția cărbunelui ca activitate principală.

Dar unde să pleci de acolo? Investiția în proiecte de energie regenerabilă a fost văzută de mult timp ca o propunere riscantă: investițiile mari de capital în infrastructuri complexe pentru tehnologia eoliană, solară și biomasă au însemnat că, pentru companiile ecologice, cheltuielile au depășit deseori profiturile.

Energiile regenerabile, din perspectiva investițiilor, au fost întotdeauna măsurate printr-o etapă grea: randamentul investițiilor a fost menținut în raport cu cheltuielile comparabile generate de surse tradiționale de energie, cum ar fi cărbunele sau petrolul, care rămâne extrem de profitabil.

Creștere în regenerabile din străinătate

Investitorii din surse regenerabile ar trebui să aibă o viziune lungă și să arunce o plată largă. Piața globală a energiei alternative este pregătită să decoleze în câteva locuri, iar în altele este deja în plină expansiune. Raportul de stare globală Renewables 2013 de la Ren 21 vede oportunități semnificative de creștere a tehnologiilor regenerabile din Brazilia, Canada, Germania, Spania, Italia și India.

Conform Raportului global privind tendințele de investiții în energie regenerabilă din 2014 al Programului Națiunilor Unite pentru Mediu, investițiile la nivel mondial în sectorul regenerabilelor au crescut constant, de la 40 de miliarde de dolari în 2004 la 279 de miliarde de dolari în 2011. În 2012 și 2013, cu toate acestea, investițiile totale au scăzut cu 11% și 13. %, respectiv. Totuși, aceste picături ar putea avea mai mult de-a face cu creșterea rentabilității sistemelor fotovoltaice și nu cu lipsa de interes. Raportul susține că piața energiei regenerabile necesită o evaluare mai nuanțată.

Pe fondul îngrijorărilor cu privire la faptul că sursele regenerabile de energie rar restituie ROI-uri ridicate, statisticile recente ale liderului de mediu sugerează că puține companii care au îmbrăcat energia regenerabilă și-au văzut efectiv investițiile prăbușite. Chiar și odată cu câștigurile la nivel, sectorul energiei alternative are performanțe în continuare. ETF-urile ecologice au înregistrat câștiguri promițătoare în ultimul an la o medie sănătoasă de puțin peste 50%. Printre principalele exemple se numără fondul de indici de primă încredere ISE-Revere pentru gazele naturale (bazat pe Ill), bazat pe Ill (NYSE Arca: FCG) și iPath Global Carbon ETN (NYSE Arca: GRN).

Revoluția Chinei din China

Cei interesați să exploreze sectorul regenerabilelor mai departe ar face bine să se uite la China, care în 2013 a depășit Europa în investiții globale în energie regenerabilă (56 miliarde de dolari) și conduce acum lumea în dezvoltarea resurselor regenerabile. Cu toate că emisiile de carbon din țară continuă să crească, liderii de mediu se pun la îndoială dacă chiar și eforturile agresive în domeniul tehnologiei ecologice vor influența relațiile istorice ale Chinei de cărbune. Chiar și acum, China se bazează pe cărbune pentru aproximativ 65% din nevoile sale de energie.

Solar Încă fierbinte

Dacă sunteți dispus să sari pe piață, tehnologia solară rămâne o zonă viitoare în sectorul energiei alternative. Producătorii chinezi rivali Yingli Green Energy Holding Co. (NYSE: YGE) și Trina Solar Ltd. (NYSE: TSL) sunt lideri în segmentul solar global.

Printre fondurile orientate către solar, puternic ponderate către China, mai multe au arătat profituri încurajatoare recente. Vectori de piață Solar Energy ETF (NYSE: KWT), cu o alocare de 19, 5% către companiile chineze, iar Guggenheim Solar (NYSE: TAN), cu participații din China de 36, 9% și puțin peste 10% în Hong Kong, au o valoare mai mare decât dublată față de ultimele 12 luni.

Rămâi aproape de casă

Dacă doriți să mergeți la solar, dar nu puteți stomacat volatilitatea recentă pe piața regenerabilă din China, nu ar strica să vă uitați mai aproape de casă. Printre echipamentele solare din America de Nord, Tempe, bazat pe Ariz, First Solar, Inc. (Nasdaq: FSLR), care furnizează sisteme solare fotovoltaice pe piața internațională, a avut până în prezent un an banner. Venitul net al companiei de 112 milioane dolari în primul trimestru reprezintă o creștere de 66%. În urma dezastrului nuclear de la Fukushima, First Solar a cooperat cu companii japoneze de tehnologie pentru a construi centrale solare, în timp ce țara a început să scoată din funcțiune centralele nucleare. Piața energiei regenerabile din Japonia a crescut cu 80% anul trecut.

Lucrurile sunt, de asemenea, căutate pentru Guelph, Ontario Solar Solar Inc. (Nasdaq: CSIQ), care în această săptămână a stabilit proiecții de venituri între 415 și 430 milioane dolari, depășind estimările anterioare.

Linia de jos

Pregătirea portofoliului de schimbările climatice va avea nevoie de răbdare și de o abordare nuanțată. Economiile lumii nu pot merge pur și simplu curcan rece peste noapte. Dar angajamentul de a înlocui unele investiții energetice tradiționale cu surse regenerabile poate fi un prim pas bun. Un al doilea pas bun este acela de a lua în considerare cine poate pierde mare din cauza schimbărilor climatice și cine poate beneficia, cum ar fi sectorul infrastructurii și adaptarea portofoliului în consecință.