Penny Stock
Stocul banilor se referă la acțiunile unei companii mici care tranzacționează de obicei mai puțin de 5 dolari pe acțiune. Deși unele stocuri de banii se tranzacționează pe burse mari, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE), majoritatea stocurilor de penny se tranzacționează prin tranzacții de tip contrar (OTC).
Tranzacțiile au loc prin intermediul Buletinului electronic OTCBB sau prin intermediul Fișelor roz proprii private. Nu există un plan de tranzacționare pentru tranzacțiile OTC, iar ofertele sunt de asemenea toate în format electronic.
01:32Stocuri Penny
Stocuri Penny explicate
În trecut, stocurile de penny erau considerate orice acțiuni care tranzacționau cu mai puțin de un dolar pe acțiune. Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) a modificat definiția pentru a include toate acțiunile care tranzacționează sub cinci dolari. SEC este o agenție guvernamentală independentă responsabilă cu protejarea investitorilor, deoarece mențin funcționarea corectă și ordonată a piețelor valorilor mobiliare.
Stocurile Penny sunt de obicei asociate cu companii mici și comercializează rar ceea ce înseamnă că au o lipsă de lichiditate sau cumpărători gata pe piață. În consecință, investitorilor le este greu să vândă acțiuni, deoarece este posibil să nu existe cumpărători în acel moment. Din cauza lichidității scăzute, investitorii ar putea avea dificultăți în a găsi un preț care să reflecte cu exactitate piața.
Datorită lipsei lor de lichiditate, a diferențelor largi de ofertă sau a ofertelor de prețuri și a mărimilor companiilor mici, stocurile de penny sunt considerate, în general, foarte speculative. Cu alte cuvinte, investitorii ar putea pierde o sumă considerabilă sau toată investiția lor.
Cheie de luat cu cheie
- Stocul banilor se referă la acțiunile unei companii mici care tranzacționează de obicei mai puțin de 5 dolari pe acțiune.
- Deși unele stocuri de banii se tranzacționează pe burse mari, cum ar fi NYSE, majoritatea stocurilor de penny se tranzacționează prin ghișeu prin OTCBB Bulletin Board (OTCBB).
- În timp ce pot exista câștiguri considerabile în stocul banilor de tranzacționare, există, de asemenea, riscuri egale de a pierde o sumă semnificativă a unei investiții într-o perioadă scurtă.
Fluctuațiile prețurilor stocurilor Penny
Stocurile Penny oferite pe piață sunt adesea companii în creștere cu numerar și resurse limitate. Întrucât acestea sunt în primul rând companii mici, stocurile de penny sunt cele mai potrivite pentru investitorii care au o toleranță ridicată la risc. În mod obișnuit, stocurile de penny au un nivel mai ridicat de volatilitate, ceea ce duce la un potențial mai mare de recompensă și, astfel, un nivel mai mare de risc inerent. Investitorii își pot pierde întreaga investiție pe un stoc de bani, sau mai mult decât investiția lor dacă cumpără pe marjă. Cumpărarea pe marjă înseamnă că investitorul a împrumutat fonduri de la o bancă sau un broker pentru a cumpăra acțiuni.
Ținând cont de creșterea nivelului de risc asociat cu investițiile în acțiuni de penny, investitorii ar trebui să ia măsuri speciale. De exemplu, un investitor ar trebui să aibă o comandă de stop-loss predeterminată înainte de a intra într-o tranzacție și să știe ce nivel de preț pentru a ieși dacă piața se deplasează opus direcției prevăzute. Comenzile Stop-Loss sunt instrucțiuni, plasate împreună cu brokerul, care stabilesc o limită de preț care, odată atinsă, va declanșa o vânzare automată a valorilor mobiliare.
Deși stocurile de penny pot avea mișcări explozive, este important să avem așteptări realiste prin care investitorii să înțeleagă că stocurile de penny sunt investiții cu risc ridicat, cu volume de tranzacționare scăzute. (Pentru lectură aferentă, consultați „Riscurile și recompensele stocurilor Penny”)
Ceea ce face ca stocurile Penny să fie riscante
Stocurile Penny oferă unor întreprinderi mici o modalitate de a accesa finanțarea publicului. Aceste companii pot folosi această platformă ca bloc de pornire pentru a se muta pe o piață mai mare. De asemenea, din moment ce se vând la prețuri atât de mici, există loc pentru o evoluție semnificativă. Cu toate acestea, unii factori agravează riscul asociat investițiilor sau tranzacționării stocurilor de bani. Valorile de valori mobiliare sunt de obicei mai riscante decât mai multe companii bine-cunoscute cunoscute sub denumirea de stocuri de cipuri albastre.
Un cip albastru este o companie recunoscută la nivel național, bine stabilită și solidă din punct de vedere financiar. Chipurile albastre vând în general produse și servicii de înaltă calitate, acceptate pe scară largă. Companiile de cipuri albastre au, de obicei, antecedente de crize meteorologice și funcționează profitabil în fața condițiilor economice nefavorabile, ceea ce contribuie la contribuția la o lungă înregistrare a creșterii stabile și fiabile.
01:45De ce stocurile Penny nu reușesc?
Lipsa informațiilor disponibile publicului
Este important ca orice strategie de investiții de succes să ai suficiente informații pentru a lua o decizie în cunoștință de cauză. În ceea ce privește stocurile de bani, informațiile sunt mult mai dificil de găsit în comparație cu companiile bine consacrate. De asemenea, informațiile disponibile despre stocurile banilor nu pot proveni din surse credibile.
Stocurile tranzacționate pe OTCBB poartă sufixul „OB” la simbolul lor. Aceste companii depun situații financiare la SEC. Cu toate acestea, companiile listate pe foile roz nu sunt obligate să depună la SEC. Ca atare, aceste întreprinderi nu primesc același control public sau reglementat ca și stocurile reprezentate pe NYSE, Nasdaq și alte piețe.
Fără standarde minime
Stocurile de pe OTCBB și foile roz nu trebuie să îndeplinească cerințele standardului minim pentru a rămâne la schimb. Odată ce o companie nu mai poate menține poziția sa de listare la unul dintre schimburile majore, compania se poate muta la unul dintre cele mai mici burse de listare OTC. Standardele minime acționează ca o pernă de siguranță pentru unii investitori și ca reper pentru unele companii.
Lipsa istoriei
Multe dintre companiile considerate a fi stocuri de penny ar putea fi constituite recent, iar unele ar putea aborda falimentul. Aceste companii vor avea, în general, înregistrări slabe sau deloc. După cum vă puteți imagina, această lipsă de informații istorice face dificilă determinarea potențialului unui stoc.
Lichiditate și fraudă
Stocurile care comercializează rar nu au prea multă lichiditate. Drept urmare, este posibil ca investitorii să nu poată vinde stocul odată ce este achiziționat. Investitorii ar putea avea nevoie să își reducă prețul până când este considerat atractiv pentru un alt cumpărător.
Nivelurile scăzute de lichiditate oferă, de asemenea, posibilitatea unor comercianți de a manipula prețurile acțiunilor. Schema de pompe și descărcare este o înșelătorie comercială populară pentru a atrage investitorii să cumpere un stoc. Sume mari dintr-un stoc de penny sunt achiziționate urmată de o perioadă în care stocul este acumulat sau pompat. Odată ce alți investitori se grăbesc să cumpere stocul, escrocii își vând sau își pierd acțiunile. Odată ce piața își dă seama că nu a existat niciun motiv fundamental pentru creșterea acțiunilor, investitorii se grăbesc să vândă și să își asume pierderile.
Pro-uri
Oferiți un loc pentru companiile mici pentru a avea acces la finanțare publică.
În unele cazuri, stocurile de penny pot oferi o metodă pentru a avea acces la listarea mai mare a pieței.
Cu un preț mai mic, stocurile de bani permit creșterea semnificativă a aprecierii acțiunilor.
Contra
Stocurile Penny nu au o piață lichidă cu puțini cumpărători, poate chiar și după ce prețul lor a crescut.
Există informații limitate despre soliditatea financiară a companiei sau despre evidența sa.
Stocurile Penny au o mare probabilitate de fraudă și faliment al companiei de bază.
Semne de fraudă
Deși nu există nicio garanție împotriva prostilor cu stocurile de bani, SEC recomandă investitorilor să aibă grijă de următoarele semne de avertizare: suspendări de tranzacționare SEC, spam, active mari, dar venituri mici, situații financiare care conțin elemente neobișnuite din notele de subsol, probleme de audit ciudat, și o mare proprietate privilegiată.
Exemplu real de fraude din stocul Penny
Rezidentul din California, Zirk de Maison, a creat aproape jumătate din duzină de companii de marfuri și le-a oferit investitori investitorilor între 2008 și 2013, potrivit Biroului Federal de Investigații (FBI). De Maison le-a spus investitorilor că companiile angajate într-o varietate de afaceri, cum ar fi exploatarea aurului și tranzacționarea diamantelor atunci când, de fapt, nu au făcut nimic. El a vândut acțiunile prin „camere de cazane”, birouri în care brokerii folosesc tactici de înaltă presiune pentru a împinge oamenii să cumpere acțiuni promițând profituri mari, defalcând 39 de milioane de dolari. În 2015, De Maison și alți șapte făptuitori au fost găsiți vinovați de fraudă cu valori mobiliare și condamnați la închisoare federală.
Cum este creat un Penny Stock?
Companiile mici și startup-urile emit de obicei acțiuni ca mijloc de strângere de capital pentru a dezvolta afacerea. Deși procesul este de lungă durată, emiterea de acțiuni este adesea una dintre cele mai rapide și mai eficiente modalități pentru o companie de start-up să obțină capital.
Un stoc banal, ca orice alt stoc tranzacționat public, este creat printr-un proces numit ofertă publică inițială sau IPO. Pentru a fi listată la OTCBB, compania trebuie să depună mai întâi o declarație de înregistrare la SEC sau un dosar care să declare oferta este calificată pentru o scutire de la înregistrare. De asemenea, trebuie să verifice legile privind valorile de stat în locațiile în care intenționează să vândă stocul. Odată aprobată, compania poate începe procesul de a solicita comenzi de la investitori. În cele din urmă, compania se poate solicita ca stocul să fie listat pe o bursă mai mare, sau să poată tranzacționa pe piața de vânzare fără bancă sau OTC.
Înscrierea Penny Stock
Ca și în cazul altor oferte noi, primul pas este angajarea unui subscriptor, de regulă un avocat sau o bancă de investiții specializată în oferte de valori mobiliare. Oferta companiei trebuie să fie înregistrată la SEC în conformitate cu Regulamentul A din Legea privind valorile mobiliare din 1933 sau să fie depusă în conformitate cu Regulamentul D, dacă este scutită. În cazul în care compania trebuie să se înregistreze, formularul 1-A, declarația de înregistrare, trebuie depusă la SEC împreună cu situațiile financiare ale companiei și materialele de vânzare propuse.
Situațiile financiare trebuie să rămână la dispoziția publicului pentru revizuire, iar rapoartele trebuie să fie depuse la SEC pentru a menține oferta publică. Odată aprobat de SEC, comenzile pentru acțiuni pot fi solicitate publicului însoțind materiale de vânzare și dezvăluire, cum ar fi un prospect.
Tranzactionarea stocurilor Penny
După ce comenzile inițiale sunt colectate și stocul este vândut investitorilor, o ofertă înregistrată poate începe tranzacționarea pe piața secundară prin intermediul listării pe o bursă precum NYSE, Nasdaq sau tranzacționarea fără vânzare. Multe acțiuni banii lichidă tranzacțiile prin OTC, datorită cerințelor stricte de listare pe bursele mai mari.
Uneori, companiile realizează o ofertă suplimentară de piață după IPO, care diluează acțiunile existente, dar care oferă companiei acces la mai mulți investitori și la capital crescut. Mai mult, este obligatoriu ca companiile să continue să furnizeze în mod public situații financiare actualizate pentru a ține informații investitorilor și pentru a menține capacitatea de a cota în cadrul Buletinului de vânzare peste cont.
Regulile SEC pentru stocurile Penny
Stocurile Penny sunt considerate investiții extrem de speculative. Pentru a proteja interesul investitorului, SEC și Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) au reguli specifice pentru a reglementa vânzarea de acțiuni de bani. Toți brokerii trebuie să respecte cerințele secțiunii 15 (h) din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 și normele însoțitoare pentru a fi eligibile pentru a gestiona orice tranzacție cu acțiuni de bani.
- Urmând regulile din SEC §240.15g-9, brokerul-dealer trebuie să aprobe tranzacția investitorului și să se asigure că investiția este potrivită pentru achiziționarea acestora.
- Acestea trebuie să ofere clientului un document de dezvăluire standardizat, așa cum este prezentat în §240.15g-2. Acest document conține o explicație a riscului asociat cu cumpărarea de stocuri de bani, drepturile clienților și remedii în caz de fraudă.
- Broker-dealers trebuie să urmeze §240.15g-3 și să dezvăluie și să confirme prețurile cotate în prezent înainte de a finaliza tranzacția.
- Regula SEC §240.15g-4 prevede că brokerul trebuie să spună investitorului despre fondurile pe care le câștigă prin facilitarea tranzacției.
- Brokerii trebuie să trimită extras de cont lunar care să includă detalii despre numărul și identitatea fiecărui penny în contul clientului descris de regula §240.15g-6. Aceste declarații ale broker-dealer-ului trebuie să explice faptul că stocul banilor are o lichiditate limitată a pieței și să ofere o estimare a ceea ce cred că acțiunile merită pe această piață limitată.
Tranzacționare după ore
Stocurile Penny pot fi tranzacționate după ore și, din moment ce multe mișcări semnificative ale pieței se pot produce după încheierea schimburilor, stocurile de penny sunt supuse unor fluctuații volatile după ore. Dacă investitorii de acțiuni penny execută tranzacții de cumpărare sau de vânzare după ore, este posibil să vândă acțiuni la prețuri foarte mari sau să cumpere acțiuni la prețuri foarte mici.
Cu toate acestea, chiar și cele mai bune stocuri de penny sunt supuse lichidității scăzute și raportării inferioare. De asemenea, în cazul în care un stoc de banii crește după ore, un investitor care încearcă să vândă acțiunea ar putea avea dificultăți în a găsi un cumpărător. Stocurile Penny comercializează rar, cu atât mai mult după orele de piață, ceea ce poate îngreuna achiziționarea și vânzarea după ore.
Când nu este un Penny Stock?
Evenimente multiple pot declanșa tranziția unui stoc de penny la un stoc obișnuit. Compania poate emite noi valori mobiliare într-o ofertă care este înregistrată la SEC sau poate înregistra o clasă existentă de valori mobiliare la organismul de reglementare. Ambele tipuri de tranzacții impun automat întreprinderii să respecte raportările periodice, inclusiv comunicarea către investitori despre activitățile sale comerciale, condițiile financiare și managementul companiei, cu excepția cazului în care există o scutire. Aceste înregistrări mandatesc, de asemenea, rapoarte trimestriale 10-Q, formularul anual 10-K și rapoartele periodice Formularul 8-K, care detaliază evenimente neașteptate și semnificative.
În unele cazuri, există condiții suplimentare care vor solicita unei companii să depună rapoarte la SEC. Rapoartele trebuie depuse dacă o companie are cel puțin 2.000 de investitori sau mai mult de 500 de investitori care nu pot fi catalogate ca investitori acreditați și care dețin mai mult de 10 milioane USD în active. De obicei, companiile cu cel mult 10 milioane USD în active și mai puțin de 2.000 de acționari înregistrați nu trebuie să respecte regulile de raportare din SEC. Destul de interesant, unele companii optează pentru transparență, depunând aceleași tipuri de rapoarte pe care alte firme, poate mai reputate, trebuie să le facă.
Dacă o întreprindere își listează valorile mobiliare pe orice schimb de securitate națională, cum ar fi NYSE sau Nasdaq, trebuie să depună și ea. În cele din urmă, înregistrarea SEC este obligatorie dacă titlurile unei companii sunt cotate pe OTCBB sau pe piața OTCQB a linkului OTC.
Exemplu de un Penny Stock
Majoritatea stocurilor de bani nu se tranzacționa pe marile burse de piață. Cu toate acestea, există unele companii mari, bazate pe capitalizarea de piață, care tranzacționează sub 5 dolari pe acțiune pe principalele schimburi precum Nasdaq.
Un exemplu de acțiuni banesti listate pe Nasdaq este Curis Inc. (CRIS), o mică companie de biotehnologie.
- Pe 13 martie 2019, CRIS s-a închis la 1, 29 USD pentru acea zi.
- Până la sfârșitul zilei următoare, 14 martie 2019, CRIS a înregistrat un preț de închidere de 1, 47 USD.
- Cu alte cuvinte, prețul acțiunilor pentru CRIS a câștigat aproximativ 14% într-o singură zi.
- Cu toate acestea, cu o săptămână mai devreme, CRIS a tranzacționat la 1, 15 dolari la închiderea zilei de 5 martie 2019.
- Trei zile mai târziu, stocul s-a închis la 1, 06 USD pentru 8 martie 2019. Pierderea în valoare a fost de 8, 5% pentru cele trei zile.
Deși pot exista câștiguri considerabile în stocul banilor de tranzacționare, există, de asemenea, riscuri egale sau mai mari de a pierde o sumă semnificativă a unei investiții într-o perioadă scurtă.
(A se vedea, de asemenea: Top 3 stocuri Penny de petrol și gaze din 2019 )
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.