Plată în natură (PIK)

Ce este plata în natură (PIK)?

Plata în natură (PIK) este utilizarea unui bun sau serviciu ca plată în loc de numerar. Plata în natură se referă, de asemenea, la un instrument financiar care plătește dobânzi sau dividende investitorilor de obligațiuni, note sau acțiuni preferate cu titluri suplimentare sau capitaluri proprii în loc de numerar. Titlurile de plată în natură sunt atractive pentru companiile care preferă să nu efectueze cheltuieli de numerar și sunt adesea utilizate în procurarea de pârghii.

01:49

Plata în natură

Înțelegerea plăților în natură (PIK)

Titlurile de plată în natură sunt un tip de finanțare mezzanină, unde au caracteristici indicatoare ale datoriei și acțiunilor. Acestea tind să plătească o dobândă relativ mare, dar sunt considerate riscante. Investitorii care își pot permite să-și asume riscuri peste medie, cum ar fi investitorii în acțiuni private și administratorii fondurilor speculative, sunt cel mai probabil să investească în titluri de plată în natură.

Notele de plată în natură oferă emitentului șansa de a întârzia efectuarea plăților de dividende în numerar și în schimbul întârzierii, compania emitentă acceptă de obicei să ofere o rată mai mare de rentabilitate a biletului.

Exemplu de funcționare a notelor PIK

Pentru a ilustra modul în care funcționează notele de plată în natură, imaginați-vă că un finanțator oferă unei companii în dificultate note de plată în natură în valoare de 2 milioane de dolari. Notele au o dobândă de 10% și se maturizează la sfârșitul unei perioade de zece ani. În fiecare an, nota suportă dobândă de 200.000 USD.

Cu toate acestea, în loc să fie obligat să ramburseze acea sumă sau orice plăți principale, dobânda este adăugată la datorie în natură, ceea ce înseamnă mai multe datorii. Drept urmare, până la sfârșitul primului an, compania datorează 2, 2 milioane dolari, iar această sumă continuă să crească până la scadența împrumutului, moment în care se scaderea numerarului.

Plată în natură versus comerț și bară

Expresia „plată în natură” se aplică, de asemenea, la acceptarea alternativelor de numerar pentru muncă sau servicii. De exemplu, un mână de fermă căruia i se oferă cameră și pensiune „gratuite” în loc să primească un salariu pe oră în schimbul ajutorului la fermă este un exemplu de plată în natură.

[Important: Serviciul de venituri interne (IRS) se referă la plata în natură ca la venituri din bartering.]

A lor solicită persoanelor care primesc venituri în natură prin schimb, să le raporteze asupra declarației de impozit pe venit. De exemplu, dacă un instalator acceptă o parte a cărnii de vită în schimbul serviciilor, el trebuie să raporteze valoarea justă de piață a cărnii de vită sau taxa obișnuită ca venit pe declarația sa de impozit pe venit.

consideratii speciale

În cele mai multe cazuri, notele PIK compromit o fracțiune din totalul datoriilor restante ale unei companii, iar finanțatorul structurează aceste note astfel încât acestea să se maturizeze mai târziu decât celelalte datorii ale companiei. Aceasta permite companiei să se concentreze pe rambursarea mai rapidă a datoriilor sau datoriilor tradiționale legate de dividende în numerar, dar aduce un plus de risc pentru finanțator. Pentru a-și acoperi riscul, majoritatea finanțatorilor prevăd o penalitate de plată anticipată pentru a-și maximiza câștigurile potențiale.

Cheie de luat cu cheie

• Plata în natură (PIK) este utilizarea unui bun sau serviciu ca plată în loc de numerar.
• Expresia „plată în natură” se aplică, de asemenea, la acceptarea alternativelor de numerar pentru muncă sau servicii.
• Serviciul de venituri interne (IRS) se referă la plata în natură ca venituri de troc și necesită persoanelor care primesc venituri prin bartering să-l raporteze asupra declarațiilor de impozit pe venit.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Înțelegerea tranzacțiilor nemonetare O tranzacție nemonetară are loc atunci când o activitate comercială sau comercială se încheie fără transferul de bani între conturile pentru părțile legate de tranzacție. mai mult Obligațiuni de plată în natură (PIK) O obligațiune de plată în natură este un tip de obligațiune care plătește dobândă pentru obligațiuni suplimentare, mai degrabă decât în ​​numerar. mai mult Barter (sau Bartering) Definiție Barter, sau bartering, este actul de tranzacționare a unui bun sau serviciu pentru un alt bun sau serviciu fără utilizarea banilor. mai mult Înțelegerea securității hibride O securitate hibridă este un activ care are caracteristici a două instrumente financiare diferite, precum o obligațiune care poate fi transformată în acțiuni ale unei companii. mai mult Cum funcționează biletele la ordin O biletă la ordin este un instrument financiar care conține o promisiune scrisă de către o parte de a plăti unei alte părți o sumă certă de bani. mai mult Adevărul despre finanțarea mezzanină Finanțarea mezzanină combină datoria și finanțarea capitalurilor proprii, începând ca datorii și permițând creditorului să se convertească la capitaluri proprii dacă împrumutul nu este plătit la timp sau integral. mai multe link-uri partenere