Definiția levierului de funcționare
Pârghia operațională este o formulă de contabilitate a costurilor care măsoară gradul în care o firmă sau un proiect poate crește venitul operațional prin creșterea veniturilor. O afacere care generează vânzări cu o marjă brută ridicată și costuri variabile mici are un efect de exploatare ridicat.
Cu cât gradul de pârghie operațional este mai mare, cu atât este mai mare pericolul potențial cauzat de riscul de prognoză, unde o eroare relativ mică în prognozarea vânzărilor poate fi mărită în erori mari în proiecțiile fluxurilor de numerar.
02:27Leasingul de funcționare și DOL
Formula de levier operațional este
Gradul de levier operațional = Marja de contribuțieProfit \ text {Gradul de levier operațional} = \ frac {\ text {Marja de contribuție}} {\ text {Profit}} Gradul de levier operațional = ProfitContribution margin
Aceasta se poate afirma ca:
Gradul de levier de exploatare = Q ∗ CMQ ∗ CM − Costuri de funcționare fixe Unde: Q = cantitatea de unitateCM = marja de contribuție (preț - cost variabil pe unitate) \ begin {aliniat} & \ text {Gradul de levier operațional} = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ text {Costuri de operare fixe}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & Q = \ text {cantitate unitară} \\ & CM = \ text {marja de contribuție (preț - cost variabil per unitate)} \\ \ end {aliniat} Gradul de pârghie de exploatare = Q ∗ CM −Costuri de operare fixeQ ∗ CM unde: Q = cantitatea unitară CM = marja de contribuție (preț - cost variabil pe unitate)
Calcularea levierului de funcționare
De exemplu, Compania A vinde 500.000 de produse la un preț unitar de 6 dolari fiecare. Costurile fixe ale companiei sunt de 800.000 USD. Fiecare produs costă 0, 05 USD în costuri variabile pe unitate.
Calculați gradul de levier operațional al companiei A după cum urmează:
500.000 ∗ ($ 6.00− $ 0.05) 500.000 ∗ ($ 6.00− $ 0.05) - 800.000 $ = 2.975.000 $ 2.175.000 $ \ begin {align} și \ frac {500.000 * \ left (\ $ 6.00 - \ 0.05 $ \ right)} {500.000 * \ left (\ 6, 00 $ - \ 0, 05 $ \ right) - \ 800, 000 $} \\ & = \ frac {\ 2, 975, 000 $} {\ 2, 175, 000 $} \\ & = 1, 37 \ text {sau} 137 \%. \ End {aliniat} 500.000 * ($ 6.00- $ 0, 05) - $ 800, 000500, 000 * ($ 6.00- $ 0, 05) = $ 2.175.000 $ 2.975.000
O creștere a veniturilor cu 10% ar trebui să conducă la o creștere a veniturilor operaționale cu 13, 7% (10% x 1, 37 = 13, 7%).
Ce vă spune pârghia de exploatare?
Formula de pârghie operațională este utilizată pentru a calcula punctul de pauză al unei companii și ajută la stabilirea prețurilor de vânzare adecvate pentru a acoperi toate costurile și a genera profit. Formula poate dezvălui cât de bine utilizează o companie cu articolele sale cu costuri fixe, cum ar fi depozitul, utilajele și echipamentele sale, pentru a genera profituri. Cu cât o companie poate câștiga mai mult profit din aceeași cantitate de mijloace fixe, cu atât nivelul de exploatare este mai mare.
Una dintre concluziile pe care companiile le pot învăța din examinarea pârghiei operaționale este că firmele care reduc la minimum costurile fixe își pot crește profiturile fără a face modificări la prețul de vânzare, marja de contribuție sau numărul de unități pe care le vând.
Pârghie operațională mare și mică
Este important să comparăm efectul de exploatare între companiile din aceeași industrie, deoarece unele industrii au costuri fixe mai mari decât altele. Conceptul unui raport ridicat sau scăzut este apoi mai clar definit.
Majoritatea costurilor unei companii sunt costuri fixe care reapar în fiecare lună, cum ar fi chiria, indiferent de volumul vânzărilor. Atâta timp cât o întreprindere obține un profit substanțial la fiecare vânzare și susține un volum de vânzări adecvat, costurile fixe sunt acoperite și se obțin profituri.
Alte costuri ale companiei sunt costuri variabile care se realizează numai atunci când apar vânzări. Aceasta include forța de muncă pentru asamblarea produselor și costul materiilor prime utilizate la fabricarea produselor. Unele companii obțin un profit mai mic la fiecare vânzare, dar pot avea un volum de vânzări mai mic și totuși generează suficient pentru a acoperi costurile fixe.
De exemplu, o afacere de software are costuri fixe mai mari în salariile dezvoltatorilor și costuri variabile mai mici în vânzările de software. Ca atare, afacerea are un grad mare de exploatare. În schimb, o firmă de consultanță computerizează își taxează clienții pe oră și nu are nevoie de spații de birou scumpe, deoarece consultanții săi lucrează în birourile clienților. Aceasta duce la salarii variabile ale consultanților și costuri de operare fixe reduse. Astfel, afacerea are un efect de exploatare redus.
Cheie de luat cu cheie
- Companiile cu un efect de exploatare ridicat trebuie să acopere o cantitate mai mare de costuri fixe în fiecare lună, indiferent dacă vând unități de produs.
- Companiile cu efect de exploatare redus pot avea costuri ridicate care variază direct cu vânzările, dar au costuri fixe mai mici pentru a acoperi în fiecare lună.
- Formula de levier operațional poate arăta modul în care costurile și profitul unei companii se raportează între ele și arată că reducerea costurilor fixe poate crește profiturile fără a modifica cantitatea de vânzare, marja de contribuție sau prețul de vânzare.
Exemple de levier de funcționare
Majoritatea costurilor Microsoft sunt fixe, cum ar fi cheltuielile pentru dezvoltarea și marketingul inițial. Cu fiecare dolar din vânzări câștigate dincolo de punctul de egalitate, compania realizează un profit, dar Microsoft are un nivel de exploatare ridicat.
În schimb, magazinele de vânzare cu amănuntul Walmart au costuri fixe mici și costuri variabile mari, în special pentru marfă. Deoarece Walmart vinde un volum imens de articole și plătește în avans pentru fiecare unitate pe care o vinde, costul bunurilor sale vândute crește pe măsură ce vânzările cresc. Din această cauză, magazinele Walmart au un efect de exploatare redus.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.